中加喜利回报混合：2026第三季度报告（012071）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.47%

日涨幅

1.4417

净值

（11-02）

近1年：+8.06%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-11.46%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.11%	-4.87%	-2.11%	350/2298优秀
近1月	-0.01%	-11.78%	-7.82%	236/2297优秀
近3月	-1.90%	-10.01%	-12.45%	481/2284优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

中加喜利回报混合：2026第三季度报告（012071）

基金份额变动

基金总份额趋势

4,213万份

2026Q1

3,579万份

2026Q2

3,411万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

35,787,245.23

变化

-1,677,369.90

-5%

本期

34,109,875.33

投资目标

在严格控制风险的前提下，追求超过业绩比较基准的投资回报，力争实现资产的长期、稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过前瞻性地判断不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。在大类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险控制基础上，力争实现长期稳健的收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×10%+1年期定期存款利率（税后）×30%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期收益和预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

薛杨| 任职时间: 2026年03月06日| 证券从业年限: 7年

薛杨先生，北京大学生药学硕士。2018年7月加入北京泓澄投资管理有限公司任研究员，2020年9月加入中海基金管理有限公司任分析师。2022年1月加入中加基金管理有限公司，现任基金经理。

张一然| 任职时间: 2023年03月14日| 证券从业年限: 13年

张一然先生，美国伊利诺伊理工大学金融工程学硕士，2012年4月至2015年9月，就职于中信产业基金金融市场部，历任金融工程研究员、传媒研究员。2015年11月至2019年12月，就职于北京泓澄投资管理有限公司，任科技行业研究员、科技行业高级研究员、投资经理。2020年6月加入中加基金管理有限公司，现任基金经理。

本期报告

薛杨| 任职时间: 2026年03月06日| 证券从业年限: 8年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本基金定位低波偏价值产品，二季度，非科技板块单边下跌，本基金整体保持4成

仓位运作。

季度末，由于市场的极致分化，部分内需相关标的，基本面已经显著改善，同时现

金流良好，估值在硅基替代碳基的悲观叙事下也杀到了历史低位，综合考虑股息率、成

长性与估值，这些标的与一季度持仓的部分价值股票相比拥有类似的安全边际，但有更

大的股价空间，因此本基金替换了一些持仓，并于季度末增加了仓位。

截至报告期末中加喜利回报混合

基金份额净值为

1.3649

元，本报告期内，该类基

金份额净值增长率为-9.13%，同期业绩比较基准收益率为6.23%；截至报告期末中加喜

利回报混合

基金份额净值为

1.3326

元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为

-9.25%

，同期业绩比较基准收益率为

6.23%

。

本期报告

本基金定位低波偏价值产品，三季度，市场风格再平衡，价值风格相对较好，本基金业绩有一定修复。

本基金坚持以自下而上选股为主，三季度整体持仓稳定，基金经理增加了部分低估值的优秀公司的持仓。

截至报告期末中加喜利回报混合A基金份额净值为1.4418元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.63%，同期业绩比较基准收益率为-7.01%；截至报告期末中加喜利回报混合C基金份额净值为1.4060元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.51%，同期业绩比较基准收益率为-7.01%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

52.83%

2026Q1

59.20%

2026Q2

66.53%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.51	100.00%	合计	0.49	100.00%	—
权益投资	0.30	59.20%	权益投资	0.33	66.53%	+7.33
股票	0.30	59.20%	股票	0.33	66.53%	+7.33
固定收益投资	0.10	20.03%	固定收益投资	0.10	20.85%	+0.82
债券	0.10	20.03%	债券	0.10	20.85%	+0.82
银行存款和结算备付金合计	0.10	20.51%	银行存款和结算备付金合计	0.06	12.49%	-8.02
其他资产	0.00	0.26%	其他资产	0.00	0.13%	-0.13

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

31.19%

2026Q1

30.68%

2026Q2

28.41%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.15	30.68%	制造业	0.14	28.41%	-2.27
合计	0.04	8.68%	合计	0.10	20.15%	+11.47
房地产	0.04	8.62%	房地产	0.06	12.39%	+3.77
房地产业	0.02	4.02%	房地产业	0.04	7.69%	+3.67
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	3.93%	新增
—	—	—	工业	0.02	3.93%	新增
—	—	—	非日常生活消费品	0.02	3.77%	新增
交通运输、仓储和邮政业	0.02	4.19%	交通运输、仓储和邮政业	0.02	3.76%	-0.43
—	—	—	批发和零售业	0.01	2.85%	新增
通讯业务	0.00	0.06%	通讯业务	0.00	0.06%	—
原材料	0.00	0.01%	原材料	0.00	0.01%	—
采矿业	0.07	14.52%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

48.40%

2026Q1

45.20%

2026Q2

42.12%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比42.12%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	贵州茅台	600519	6.12%	2,500	退出十大	1	百润股份	002568	5.87%	146,700	+1.04	+8,700
2	兖矿	600188	4.89%	133,300	退出十大	2	华润置地	01109	4.31%	80,000	—	—
3	百润股份	002568	4.83%	138,000	—	3	建发国际	01908	4.29%	178,000	-0.02	—
4	建发国际	01908	4.31%	178,000	—	4	安井	603345	4.14%	25,399	-0.07	—
5	华润置地	01109	4.31%	80,000	—	5	招商蛇口	001979	4.09%	262,800	+0.07	-39,400
6	安井	603345	4.21%	25,399	—	6	罗莱生活	002293	3.99%	181,800	-0.19	-22,500
7	京沪高铁	601816	4.19%	447,500	退出十大	7	华能国际	600011	3.93%	272,200	新增十大	—
8	罗莱生活	002293	4.18%	204,300	—	8	中国中车	01766	3.93%	418,000	新增十大	—
9	美的	000333	4.14%	26,500	退出十大	9	中国海外宏洋	00081	3.80%	683,000	新增十大	—
10	招商蛇口	001979	4.02%	302,200	—	10	阿里巴巴-W	09988	3.77%	20,072	新增十大	—

持有 0

中加喜利回报混合 ：2026第三季度报告（012071）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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