易方达中证500量化增强 ：2026第三季度报告（012080）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.12%

日涨幅

1.1211

净值

（11-02）
近1年：-6.15%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-26.28%
-26%
-18%
-9%
-1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.12%
3667/5614一般
近1月-13.21%
3922/5583一般
近3月-11.93%
2809/5362一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

易方达中证500量化增强 ：2026第三季度报告（012080）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
9.63亿份
2026Q2
20.24亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
962,839,547.43
变化
+1,061,051,063.32
+110%（份额大幅提升，买入火爆）
本期
2,023,890,610.75
3

投资目标

本基金为指数增强型股票基金，在控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差的基础上，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金属于指数增强型股票基金，力求控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7%；同时通过量化策略进行投资组合管理，力争实现超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。股票投资方面，本基金指数化投资以标的指数的构成为基础，通过对各成份股权重偏离的控制，实现对标的指数的跟踪。本基金利用基金管理人自主研发的定量投资模型预测股票超额回报，在力争有效控制风险及交易成本的基础上构建和优化投资组合，其中股票选择以指数成份股及备选成份股为主，同时适当投资于非成份股，并根据定量投资模型在全市场优先选择综合评估较高的股票，对投资组合构成及权重进行优化调整。债券投资方面，本基金将密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会，并通过久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择等方面进行积极主动的债券投资管理。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证500指数收益率×95%+活期存款利率（税后）×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票基金，理论上其预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金和货币市场基金。本基金在控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差的基础上，力争获得超越业绩比较基准的收益。长期来看，本基金具有与业绩比较基准相近的风险水平。 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书“风险揭示”部分。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

官泽帆| 任职时间: 2021年06月15日| 证券从业年限: 16年

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任招商基金管理有限公司投资开发工程师，摩根士丹利华鑫基金管理有限公司数量化研究员、基金经理助理，易方达基金管理有限公司量化研究员、投资经理、基金经理助理，易方达沪深300量化增强、易方达量化策略精选混合、易方达易百智能量化策略混合的基金经理。

刘文贵| 任职时间: 2023年11月09日| 证券从业年限: 14年

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任松河资本管理公司量化研究员，上海泓信投资管理有限公司衍生品投资总监，深圳市弘源泰平资产管理有限公司量化投资总监。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
从截至本报告期末已公布的最新宏观经济数据来看，当前国内经济内外需分化格局进一步加剧，呈现“生产端阶段性修复、内需仍偏弱”的特征。生产端，5月工业增加值同比回升至4.5%，支撑主要来自出口韧性与AI产业链，高技术制造业、装备制造业增速较快，而受中东能源供给冲击及地产链偏弱拖累，传统内需相关行业生产仍显疲弱；外需方面，前5个月出口累计同比增长15.5%，韧性较强，但增量高度集中于集成电路、自动数据处理设备等AI相关链条。消费方面，受去年“以旧换新”政策形成的高基数及补贴退坡影响，5月社零同比自2023年以来首次转负至-0.6%，但1-5月服务零售额累计同比稳定在5.4%，结构性韧性犹存。投资方面，1-5月固定资产投资累计同比降至-4.1%，房地产开发投资、基建投资跌幅走阔，1-5月制造业投资累计同比转负至-0.4%，但高技术产业投资、设备更新及知识产权产品投资仍保持较快增长。
本报告期内，在传统经济弱修复和AI产业趋势推动科技资产重定价的双重宏观叙事影响下，二季度市场整体呈上涨趋势，沪深300上涨11.90%，中证500上涨18.56%，中证1000上涨15.62%；但5月以后分化加剧，AI产业链相关行业表现突出，科技板块领涨市场，创业板上涨36.35%，科创50更是上涨75.74%。从行业指数表现来看，电子、通信、建筑材料涨幅靠前，其中电子累计上涨90.92%，大幅领先全市场；石油石化、农林牧渔跌幅居前，累计下跌超过20%。从风格表现来看，二季度成长风格全面占优，价值风格全面承压，无论在大盘、中盘、小盘中，成长风格均大幅跑赢价值风格；市值风格维度，中盘股受益于行业结构与成长性，在二季度中表现优于大盘与小盘。随着市场上涨，整体成交量也有较显著的提升，量价类因子表现较好，其中动量类因子最为突出；另一方面，受益于AI产业链公司的业绩爆发，以公司基本面为主的成长类因子、分析师类因子表现较好。
本基金为指数增强型基金，主要采用多因子量化选股模型作为投资策略。报告期内市场波动明显增大，管理人在组合管理过程中，以基准指数的构成为基础，严格控制组合在行业与风格上的相对偏离，通过对个股的超低配，力求在跟踪指数的基础上，减少系统性风格冲击，获取较为稳健的超额收益。
截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.4855元，本报告期份额净值增长率为18.34%，同期业绩比较基准收益率为17.61%；C类基金份额净值为1.4633元，本报告期份额净值增长率为18.26%，同期业绩比较基准收益率为17.61%。年化跟踪误差3.48%，在合同规定的目标控制范围之内。
本期报告
从截至本报告期末已公布的最新宏观经济数据来看，当前国内经济生产端在供给约束缓解下有所回暖，内需整体仍偏弱。生产端，8月规模以上工业增加值同比回升至5.2%，主要受益于能源供给冲击、极端天气等供给侧扰动边际缓解，以及出口的持续强劲；外需方面，出口增速继续走高，AI相关需求仍是重要支撑。消费方面，受“以旧换新”政策前期需求透支影响，8月社零同比增速续降至0.4%，汽车等耐用品拖累明显，服务消费增速也有所放缓。投资方面，1-8月固定资产投资累计同比降至-7.2%，但单月降幅有所收窄，其中基建投资边际改善。从最新的景气数据来看，9月制造业PMI回升至50.1%，重返扩张区间，但新订单等需求分项小幅回落，需求仍弱于供给；受国际大宗商品价格上涨影响，价格分项大幅上行，上游成本对中下游利润的挤压有所加剧。往后看，在生产补库旺季之后，内需能否接续仍是经济改善持续性的关键。
本报告期内，在内需修复偏弱、前期涨幅较大的科技资产明显回调的背景下，三季度市场整体呈下跌趋势，沪深300下跌12.49%，中证500下跌17.67%，中证1000下跌17.15%；科技成长板块回撤尤为明显，创业板指下跌27.80%，科创50下跌30.70%。从行业指数表现来看，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行涨幅靠前，其中煤炭累计上涨19.29%；二季度领涨的电子、通信、建筑材料则跌幅居前，其中电子累计下跌32.65%。从风格表现来看，三季度价值风格全面占优，成长风格明显承压，无论在大盘、中盘、小盘中，价值风格均跑赢成长风格；市值风格维度，大盘股相对抗跌，中盘股受前期涨幅较大的科技行业回调拖累，整体跌幅较大。从选股因子角度来看，动量类、分析师类因子的选股效率有所下滑，反转类、波动率类因子的表现相对较优，多因子选股模型的超额表现整体较为平稳。
本基金为指数增强型基金，主要采用基金管理人自主开发的多因子量化选股模型作为投资策略。报告期内市场波动明显增大，管理人在组合管理过程中，以基准指数的构成为基础，严格控制组合在行业与风格上的相对偏离，通过对个股的超低配，力求在跟踪指数的基础上，减少系统性风格冲击，获取较为稳健的超额收益。
截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.2917元，本报告期份额净值增长率为-13.05%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%；C类基金份额净值为1.2714元，本报告期份额净值增长率为-13.11%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%。年化跟踪误差3.32%，在合同约定的目标控制范围之内。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
87.06%
2026Q2
86.43%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.06%权益投资86.43%-0.63
股票87.06%股票86.43%-0.63
银行存款和结算备付金合计11.07%银行存款和结算备付金合计12.71%+1.64
其他资产1.86%其他资产0.86%-1.00
固定收益投资0.02%固定收益投资0.00%-0.02
债券0.02%债券0.00%-0.02
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
11.69%
2026Q2
10.13%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计73.50%合计13.88%-59.62
制造业55.56%制造业10.13%-45.43
信息传输、软件和信息技术服务业4.01%信息传输、软件和信息技术服务业0.77%-3.24
采矿业2.45%采矿业0.50%-1.95
科学研究和技术服务业0.47%科学研究和技术服务业0.48%+0.01
交通运输、仓储和邮政业0.78%交通运输、仓储和邮政业0.32%-0.46
水利、环境和公共设施管理业0.66%水利、环境和公共设施管理业0.32%-0.34
电力、热力、燃气及水生产和供应业1.68%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.25%-1.43
批发和零售业2.64%批发和零售业0.25%-2.39
教育0.06%教育0.17%+0.11
建筑业0.58%建筑业0.15%-0.43
金融业3.02%金融业0.12%-2.90
租赁和商务服务业0.63%租赁和商务服务业0.11%-0.52
农、林、牧、渔业0.25%农、林、牧、渔业0.04%-0.21
——综合0.02%新增
房地产业0.20%房地产业0.01%-0.19
卫生和社会工作0.07%卫生和社会工作0.01%-0.06
文化、体育和娱乐业0.41%文化、体育和娱乐业0.01%-0.40
住宿和餐饮业0.09%住宿和餐饮业0.00%-0.09
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
12.51%
2026Q2
9.14%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比9.14%，换手率 100%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1源杰1.63%—1源杰1.36%-0.27
2德明利1.36%退出十大2协创数据0.84%-0.29
3长川1.34%—3罗博特科0.82%新增十大
4北京君正1.22%—4芯联集成0.80%新增十大
5协创数据1.13%—5长芯博创0.78%新增十大
6香农芯创1.09%退出十大6大族激光0.77%-0.20
7大族激光0.97%—7睿创微纳0.72%新增十大
8光迅0.90%退出十大8纳芯微0.70%新增十大
9华虹宏力0.87%退出十大9长川0.67%-0.67
10鼎龙股份0.77%退出十大10君正股份0.67%-0.55
1厦门钨业0.34%退出十大1长鑫0.31%新增十大
2中材0.26%退出十大2电投0.19%新增十大
3宁德时代0.22%退出十大3中国船舶0.18%新增十大
4固德威0.21%退出十大4生益0.17%新增十大
5亨通0.20%退出十大5中际旭创0.16%新增十大