富国大盘核心资产混合：2026第三季度报告（012147）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.08%

日涨幅

1.0482

净值

（11-02）

近1年：+9.86%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-32.99%

-28%

-12%

20%

36%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.72%	-5.63%	-2.11%	385/2713优秀
近1月	-1.95%	-14.52%	-7.82%	370/2718优秀
近3月	-10.42%	-12.50%	-12.45%	1100/2678良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

富国大盘核心资产混合：2026第三季度报告（012147）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.09亿份

2026Q1

5,995万份

2026Q2

5,085万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

59,949,832.78

变化

-9,100,866.92

-15%

本期

50,848,965.86

投资目标

本基金主要通过精选个股和风险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理策略，结合定性与定量的分析方法，并将投资理念和分析方法贯穿于资产配置、行业配置、个股选择以及组合风险管理的全过程。在股票投资方面，重点投资具备估值水平合理、成长性良好、具备核心竞争力等特征的大盘核心资产型股票，在严格控制风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报；本基金投资存托凭证将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断进行投资；在债券投资方面，本基金将采用久期控制下的主动性投资策略；本基金的股指期货、国债期货、股票期权和资产支持证券的投资策略详见法律文件。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用汇率估值折算）×20%+中债综合全价指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

侯梧| 任职时间: 2021年11月02日| 证券从业年限: 21年

硕士，曾任平安资产管理有限公司组合经理助理，原兴全基金管理有限公司研究员、专户投资经理、基金经理，华夏久盈资产管理有限公司权益三部总经理；自2018年3月加入富国基金管理有限公司，现任富国基金权益投资部高级权益基金经理。自2021年11月起任富国大盘核心资产混合型证券投资基金基金经理；自2022年09月起任富国融甄混合型证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。

本期报告

侯梧| 任职时间: 2021年11月02日| 证券从业年限: 21年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度经济整体稳定，外需强劲，内需较弱。股票市场二季度整体上涨，结构显著分化。AI相关的电子、通信等行业涨幅较大，同时内需相关的消费、地产、周期等板块表现较弱。我们认为造成市场分化的主要原因是市场预期的变化。中东战争引发的油价走高、美国加息预期抬升和国内需求低于预期都是拖累了周期行业的表现。算力需求的爆发则推动了AI行业在业绩兑现周期的大幅上涨。

我们在二季度初大幅减配了内需相关行业，增配了当时看业绩确定性较强的AI板块，取得了较大的超额收益。

本期报告

三季度国内股票市场出现较大调整，创业板和科创板创出阶段性深度调整。结构上由于持仓集中度过高和AI行业ARR没有出现新的增长点，AI硬件产业链大幅回调。

同期红利板块则因国内经济景气下行、国债收益率持续降低，叠加资金回流不断走强。

我们在二季度初大幅降低了股票仓位，结构上减仓了AI硬件，增持了红利资产，整体表现承压。

本报告期，本基金份额净值增长率为-30.71%；同期业绩比较基准收益率为-6.31%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

79.02%

2026Q1

90.70%

2026Q2

73.91%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.95	100.00%	合计	0.56	100.00%	—
权益投资	0.86	90.70%	权益投资	0.42	73.91%	-16.79
股票	0.86	90.70%	股票	0.42	73.91%	-16.79
银行存款和结算备付金合计	0.08	8.55%	银行存款和结算备付金合计	0.14	24.48%	+15.93
其他资产	0.01	0.65%	其他资产	0.01	1.43%	+0.78
固定收益投资	0.00	0.11%	固定收益投资	0.00	0.18%	+0.07
债券	0.00	0.11%	债券	0.00	0.18%	+0.07

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

70.17%

2026Q1

89.64%

2026Q2

38.63%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.86	93.19%	合计	0.42	76.62%	-16.57
制造业	0.83	89.64%	制造业	0.21	38.63%	-51.01
—	—	—	金融业	0.11	19.65%	新增
—	—	—	采矿业	0.05	8.53%	新增
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	4.46%	新增
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.02	2.78%	新增
—	—	—	批发和零售业	0.01	2.57%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	3.54%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

43.71%

2026Q1

64.50%

2026Q2

50.48%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比50.48%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	9.61%	7,000	退出十大	1	松发股份	603268	6.29%	16,000	新增十大	—
2	沪电股份	002463	8.26%	50,000	退出十大	2	建设银行	601939	6.10%	300,000	新增十大	—
3	长川	300604	7.38%	20,000	退出十大	3	长鑫	688825	6.05%	60,000	新增十大	—
4	东山精密	002384	7.09%	25,000	退出十大	4	工商银行	601398	5.79%	380,000	新增十大	—
5	中微	688012	6.41%	12,665	退出十大	5	杭州银行	600926	4.72%	150,000	新增十大	—
6	博迁新材	605376	5.87%	20,000	退出十大	6	长江电力	600900	4.46%	85,000	新增十大	—
7	新易盛	300502	5.51%	8,400	退出十大	7	中国神华	601088	4.43%	50,400	新增十大	—
8	深南电路	002916	4.95%	10,000	—	8	美的	000333	4.42%	30,000	新增十大	—
9	烽火	600498	4.77%	60,000	退出十大	9	深南电路	002916	4.12%	6,000	-0.83	-4,000
10	圣邦股份	300661	4.65%	30,000	退出十大	10	广东宏大	002683	4.10%	80,000	新增十大	—

持有 0

富国大盘核心资产混合 ：2026第三季度报告（012147）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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