新华鑫科技3个月滚动持有灵活配置混合 ：2026第二季度报告（012200）

本基金通过合理的资产配置，精选科技主题的优质企业进行投资，在控制基金资产净值下行风险的基础上，力争实现基金资产的长期稳定增值。

基金管理人在对宏观经济深入研究的基础上，结合估值水平、政策取向等因素，综合评估各类资产的风险收益特征，优化各类资产的配置比例。本基金将依托于基金管理人的投资研究平台，紧密跟踪中国科技产业的发展方向，努力挖掘质地优秀、具备长期价值增长潜力的上市公司。本基金的投资策略主要包括：资产配置策略、股票投资策略、 债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略等。

中证科技100指数收益率×60%+中债综合指数（总财富）收益率×30%+恒生指数收益率×10%

本基金为混合型基金，预期收益和预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

在全球宏观和地缘政治风险因素缓和后，与一季度科技板块先扬后抑的走势相反，科技板块受风险偏好提升和产业景气度上行的驱动，二季度走出一波先抑后扬、波澜壮阔的行情。中证TMT指数2季度大涨56%,申万一级行业中，电子、通信行业指数涨幅居前，半导体、光通信、PCB等产业的需求旺盛，对上游设备、材料、零部件也产生了极强的拉动效应，机械设备、建筑材料、基础化工等领域的相关企业也颇为收益。 本季度我们继续重仓半导体设备和零部件，并增配了晶圆代工制造领域的标的。在二季度基金净值增长113.04%，大幅跑赢同期基准和创业板、科创板、TMT指数。十五五规划继续强化科技高水平自主可控，国产替代不断深化，国产半导体设备、材料和零部件仍有巨大的增长空间，半导体设备、零部件和晶圆代工面临着AI驱动下的半导体产业超级景气周期与国产化替代共振的历史性机遇。我们认为，在投资中，产业趋势是最为强大和不可忽视的力量，中国半导体产业面临历史性的投资机遇，我们一方面积极布局、坚守产业趋势，另一方面则紧密跟踪、精耕细作，做好“性价比”的优化，力争为投资人创造更好的回报。