国泰价值远见混合：2026第三季度报告（012308）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.31%

日涨幅

0.5752

净值

（11-02）

近1年：-29.32%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-34.17%

-37%

-25%

-13%

-1%

10%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.16%	-5.63%	-2.11%	2119/5607良好
近1月	-10.18%	-14.52%	-7.82%	2150/5596良好
近3月	-9.84%	-12.50%	-12.45%	2134/5455良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国泰价值远见混合：2026第三季度报告（012308）

基金份额变动

基金总份额趋势

7,817万份

2026Q1

6,813万份

2026Q2

8,855万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

68,127,239.28

变化

+20,425,791.93

+30%

本期

88,553,031.21

投资目标

在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、港股通标的股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；6、可转换债券策略；7、可交换债券策略；8、资产支持证券投资策略；9、股指期货投资策略；10、融资与转融通证券出借交易策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×75%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%+中证综合债指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

丁小丹| 任职时间: 2023年08月30日| 证券从业年限: 10年

硕士研究生。曾任职于交银施罗德基金，2018年8月加入国泰基金，历任研究员、基金经理助理。2022年7月至2023年8月任国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的基金经理，2023年8月起兼任国泰价值远见混合型证券投资基金（原国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金）的基金经理，2024年6月起兼任国泰价值领航股票型证券投资基金的基金经理，2024年7月起兼任国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。

本期报告

丁小丹| 任职时间: 2023年08月30日至2026年07月24日| 证券从业年限: 10年

硕士研究生。曾任职于交银施罗德基金，2018年8月加入国泰基金，历任研究员、基金经理助理。2022年7月至2023年8月任国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的基金经理，2023年8月至2026年7月任国泰价值远见混合型证券投资基金（原国泰价值远见两年封闭运作混合型证券投资基金）的基金经理，2024年6月至2026年7月任国泰价值领航股票型证券投资基金的基金经理，2024年7月至2026年7月任国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。

邓时锋| 任职时间: 2026年07月24日至今| 证券从业年限: 26年新增经理

硕士研究生。曾任职于天同证券。2001年9月加入国泰基金，历任行业研究员、基金经理助理，2008年4月至2018年3月任国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金的基金经理，2009年5月至2018年3月任国泰区位优势混合型证券投资基金（原国泰区位优势股票型证券投资基金）的基金经理，2013年9月至2015年3月任国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）的基金经理，2015年9月至2018年3月任国泰央企改革股票型证券投资基金的基金经理，2019年7月至2020年7月任国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）的基金经理，2021年9月起任国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2026年7月起任国泰价值远见混合型证券投资基金的基金经理。2017年7月至2019年3月任投资总监（权益），2019年4月至2020年7月任投资总监（FOF），2020年8月起任投资总监（权益）。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，市场整体呈现上涨态势，其中沪深300指数在二季度上涨11.90%，中证500指数在二季度上涨18.56%。本基金在二季度经过调仓，聚焦到了具备长期成长动能的方向，后续也将继续沿着这一思路，精选个股，寻找符合时代方向的细分，挖掘被低估的成长。

从中长期来看，消费及高端制造业依然具备广阔的发展前景，对内是拉动我国经济增长的重要引擎，对外具备持续的全球竞争力。我们坚信，在这两块沃土中的持续耕耘，一定会在未来带来丰厚的收获，从而给投资者带来良好的回报。

本基金A类本报告期内的净值增长率为10.14%，同期业绩比较基准收益率为8.64%。

本基金C类本报告期内的净值增长率为9.97%，同期业绩比较基准收益率为8.64%。

市场在二季度上涨较大，其中沪深300指数在二季度上涨11.90%，中证500指数在二季度上涨18.56%。具体来看，科技方向大幅领涨市场，但波动也出现放大，内需、出口方向相对较弱。

处在当前位置，我们对市场整体保持乐观。一方面，我们积极关注逐步企稳的消费方向，另一方面，我们将保持对产业创新的关注和挖掘。

展望后续，对市场的判断仍旧较为乐观。我们将积极寻找优质的投资机会，深入聚焦，挖掘成长股，力求达到为投资者实现较好中长期收益率和良好持仓体验的核心目标。

本期报告

2026年三季度，市场震荡回落，虽然在七月份的快速下跌后，市场有所反弹，但是整体跌幅依然显著，其中上证综指在三季度下跌6.16%，沪深300指数在三季度大幅下跌12.49%。本基金在三季度对组合结构进行了调整，减持了电力设备、通信和电子等行业的配置比重，增加了医药生物、有色金属、非银金融和煤炭等行业的配置比重，同时对电子行业内部的结构进行了调整。组合的投资重点聚焦在具有核心竞争力，估值较低并且具有良好分红能力的优质企业。

本基金A类本报告期内的净值增长率为-25.43%，同期业绩比较基准收益率为-9.01%。

本基金C类本报告期内的净值增长率为-25.56%，同期业绩比较基准收益率为-9.01%。

2026年是“十五五”开局之年，上半年我国GDP总量为69.6万亿，同比增长4.7%，一季度增速为5%，二季度增速为4.3%，整体来看，上半年的GDP增速依然在全年增长目标4.5%到5%的区间内运行。上半年进出口韧性超预期，同比增长16.9%，出口13.4%、进口22.1%，彰显我国制造业较强的全球竞争力。但是同时我们也看到我国的内需偏弱，房地产仍处于深度调整，尚未摆脱下行压力，结构性就业矛盾凸显，地方财政压力较大。整体看，经济内生修复分化明显，行业结构性分化突出，增长压力仍在。A股作为宏观晴雨表，三季度大幅震荡。上半年景气度较高的TMT受AI需求驱动，三季度大幅回调，行情大起大落；前期低迷的有色、非银、银行等板块防御属性凸显，表现占优。整体来看，行业上半年的巨大结构性分化在三季度显著收敛，市场投资风险释放，不少投资者回撤明显。展望后续，重点关注美伊冲突、霍尔木兹海峡局势，油价波动会显著影响全球通胀；海内外AI技术迭代与资本投入、国内实体经济尤其是消费与地产边际变化，以及上市公司三季报业绩均需跟踪。实体经济下行压力仍存，预计四季度市场宽幅震荡，我们对市场持谨慎乐观的态度。我们将立足产业研究，从基本面挖掘投资线索，力求达到为投资者实现较好中长期收益率和良好持仓体验的核心目标。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

63.49%

2026Q1

77.36%

2026Q2

92.96%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.61	100.00%	合计	0.57	100.00%	—
权益投资	0.47	77.36%	权益投资	0.53	92.96%	+15.60
股票	0.47	77.36%	股票	0.53	92.96%	+15.60
银行存款和结算备付金合计	0.10	17.20%	银行存款和结算备付金合计	0.03	5.19%	-12.01
固定收益投资	0.03	5.00%	固定收益投资	0.01	1.78%	-3.22
债券	0.03	5.00%	债券	0.01	1.78%	-3.22
其他各项资产	0.00	0.44%	其他各项资产	0.00	0.08%	-0.36

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

52.15%

2026Q1

78.82%

2026Q2

41.77%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.46	78.82%	制造业	0.24	41.77%	-37.05
采矿业	0.01	1.32%	采矿业	0.12	21.13%	+19.81
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.07	12.58%	新增
—	—	—	金融业	0.06	9.82%	新增
合计	0.47	80.15%	合计	0.03	4.82%	-75.33
—	—	—	医疗保健	0.02	3.96%	新增
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	3.19%	新增
—	—	—	原材料	0.00	0.86%	新增
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.01%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.01%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

45.08%

2026Q1

64.18%

2026Q2

54.36%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比54.36%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新易盛	300502	10.08%	9,720	退出十大	1	药明康德	603259	9.26%	31,400	新增十大	—
2	大族激光	002008	9.26%	36,100	退出十大	2	长鑫	688825	8.89%	92,135	新增十大	—
3	阳光电源	300274	8.94%	32,900	退出十大	3	中国太保	601601	6.31%	115,400	新增十大	—
4	锦浪	300763	6.23%	40,400	退出十大	4	紫金矿业	601899	5.39%	102,800	新增十大	—
5	立昂微	605358	5.89%	44,400	退出十大	5	康龙化成	300759	3.33%	42,000	新增十大	—
6	厦门钨业	600549	5.68%	39,000	退出十大	5	康龙化成	03759	1.67%	34,800	新增十大	—
7	宸展	003019	4.75%	85,500	退出十大	6	蓝晓	300487	4.84%	41,000	新增十大	—
8	光智	300489	4.58%	8,600	退出十大	7	惠泰医疗	688617	4.06%	9,284	新增十大	—
9	亨通	600487	4.39%	23,500	退出十大	8	北方华创	002371	3.69%	3,400	新增十大	—
10	深南电路	002916	4.38%	5,600	退出十大	9	中国平安	601318	3.50%	37,300	新增十大	—
—	—	—	—	—	—	10	凯莱英	002821	3.42%	10,300	新增十大	—

持有 0

国泰价值远见混合 ：2026第三季度报告（012308）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

国泰价值远见混合：2026第三季度报告（012308）