长城兴华优选一年定开混合 :2026第二季度报告(012312)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

-0.19%

日涨幅

0.5677

净值

(11-02)
近1年:-26.73%同类平均:-12.82%沪深300:-13.44%最大回撤:-34.30%
-34%
-23%
-12%
-0%
11%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.24%
2569/5607良好
近1月-12.83%
2707/5596良好
近3月-19.68%
4278/5455不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

长城兴华优选一年定开混合 :2026第二季度报告(012312)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.49亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
148,961,389.32
3

投资目标

本基金精选具有长期价值及成长性突出的优质企业进行投资,在控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
4

投资策略

1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,主动判断市场时机,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时进行动态调整。 2、债券投资策略 本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析,构建和调整固定收益证券投资组合,力求获得稳健的投资收益。 3、股票投资策略 本基金注重企业的长期投资价值分析,通过个股精选构建投资组合。本基金根据个股深入研究寻找投资机会,同时注重根据宏观经济走势和各行业的景气度变化发现投资机会。 4、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。 5、国债期货投资策略 本基金投资于国债期货,以套期保值为目的,以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。 6、资产支持证券投资策略 本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究,结合多种定价模型,根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。 7、融资及转融通证券出借投资策略 为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上,本基金可根据相关法律法规,参与融资业务。 8、开放期投资策略 本基金在开放期将保持资产适当的流动性,以应付当时市场条件下的赎回要求,并降低资产的流动性风险,做好流动性管理。
5

业绩比较基准

中证800指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率(使用估值汇率折算)×10%+中债综合财富指数收益率×20%
6

风险收益特征

本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平低于股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票,需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
7

基金经理简介

杨建华| 任职时间: 2021年10月11日| 证券从业年限: 26年

男,中国籍,硕士,注册会计师(CPA)。曾就职于大庆石油管理局(1991年7月-1996年8月)、华为技术有限公司(1998年6月-1999年10月)、深圳市和君创业投资公司(1999年10月-2000年5月)、长城证券有限责任公司投资银行部(2000年5月-2001年9月)。2001年10月加入长城基金管理有限公司,历任基金管理部基金经理助理、总经理助理、研究部总经理,现任公司副总经理、投资总监、权益投资一部总经理、投委会委员兼基金经理。自2007年9月至2009年1月任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理,自2011年1月至2013年6月任“长城中小盘成长股票型证券投资基金”基金经理,自2009年9月至2016年9月任“长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)”基金经理,自2017年6月至2018年8月任“长城久兆中小板300指数分级证券投资基金”基金经理,自2018年8月至2018年11月任“长城中证500指数增强型证券投资基金”基金经理,自2017年8月至2019年2月任“长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2019年4月至2022年10任“长城核心优势混合型证券投资基金”基金经理,自2022年4月至2025年9月任“长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金”基金经理。自2004年5月至今任“长城久泰沪深300指数证券投资基金”基金经理,自2013年6月至今任“长城品牌优选混合型证券投资基金”基金经理,自2020年3月至今任“长城价值优选混合型证券投资基金”基金经理,自2021年5月至今任“长城消费30股票型证券投资基金”基金经理,自2021年10月至今任“长城兴华优选一年定期开放混合型证券投资基金”基金经理,自2021年12月至今任“长城价值领航混合型证券投资基金”基金经理,自2023年2月至今任“长城品质成长混合型证券投资基金”基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

二季度。国内宏观经济有所承压,总体仍然体现为内需相对较弱,出口持续超预期,生产端强于消费端。中东地缘冲突逐渐平息,对全球宏观经济、大宗商品的影响逐渐弱化。美联储新任主席更强调根据经济真实情况决定货币政策,结合美国高频经济数据,美元降息预期减退,加息预期渐强,由此导致美元走强,黄金、工业金属价格回落。从全球视角看,半导体都是景气度最高的产业,AI资本开支持续增加带来对高性能上游产品的需求剧增,涨价从存储产品扩散到更多领域,并对关联低阶产品的产能形成挤占,进而引发涨价潮的进一步扩散。资本市场则对此趋势演绎的更为极致。报告期内,A股市场电子、通信、建材(主要是电子上游材料)大涨,顺周期品种则普遍录得较大跌幅。资金的跨板块流动进一步加剧了这种分化态势,我们观察到,进入二季度以来,公募指数产品规模变动巨大,大量资金从宽基指数产品中加速流出,流入高景气产业相关的行业、风格指数产品的资金则持续增加,使得原本基本面弱势的顺周期板块雪上加霜,而高景气行业则在持续上涨中自我强化。 报告期本基金坚持自下而上精选个股的策略。报告期内,本基金增加了对各行业具备核心竞争力及长期成长逻辑的重点公司的覆盖,并在此基础上增加对需求拉动带来的涨价逻辑个股的关注,也重点增加高景气度AI相关板块的配置。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
86.04%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资86.04%
股票86.04%
银行存款和结算备付金合计13.85%
其他资产0.11%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
82.43%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计87.14%
制造业82.43%
采矿业3.15%
信息传输、软件和信息技术服务业1.51%
信息科技1.24%
合计1.24%
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%
交通运输、仓储和邮政业0.00%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
44.10%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比44.1%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中际旭创6.38%——
2新易盛5.35%——
3中国巨石4.68%——
4立讯精密4.61%——
5宁德时代4.32%——
6仕佳光子4.30%——
7瑞松4.08%——
8信维3.64%——
9创世纪3.59%——
10紫金矿业3.15%——