汇泉策略优选混合 ：2026第三季度报告（012412）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.12%

日涨幅

0.4876

净值

（11-02）
近1年：-19.59%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-37.03%
-31%
-18%
-4%
9%
22%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.25%
2033/2713一般
近1月-18.56%
1987/2718一般
近3月-20.78%
2137/2678不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

汇泉策略优选混合 ：2026第三季度报告（012412）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
12.05亿份
2026Q1
10.93亿份
2026Q2
10.91亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,093,426,019.45
变化
-2,451,585.50
0%
本期
1,090,974,433.95
3

投资目标

本基金在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置和投资管理，追求超越基金业绩比较基准的投资回报和基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金的投资策略主要包括： 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、可转换债券和可交换债券投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、股指期货投资策略；7、国债期货投资策略；8、参与融资业务的投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证800指数收益率*55%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*20%+中债综合全价（总值）指数收益率*25%
本期报告
中证800指数收益率×80%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×5%+中债-综合全价(总值)指数收益率×10%+活期存款基准利率×5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
梁永强| 任职时间: 2021年07月20日| 证券从业年限: 23年
中国国籍，博士研究生，具有基金从业资格。曾任华商基金管理有限公司投资管理部副总经理、量化投资部总经理、公司副总经理、公司总经理，曾任汇泉基金管理有限公司总经理、基金经理、投资经理。截至2026年6月30日任汇泉基金管理有限公司基金经理兼任投资经理。
沈鑫| 任职时间: 2024年12月27日| 证券从业年限: 10年
中国国籍，博士研究生，具有基金从业资格。曾任华西证券股份有限公司固定收益研究员、中国国际期货有限公司权益研究员、大家资产管理有限公司量化研究员、汇泉基金管理有限公司量化研究员。现任汇泉基金管理有限公司量化投资部总监、基金经理。
本期报告
梁永强| 任职时间: 2021年07月20日| 证券从业年限: 24年
中国国籍，博士研究生，具有基金从业资格。曾任华商基金管理有限公司投资管理部副总经理、量化投资部总经理、公司副总经理、公司总经理，曾任汇泉基金管理有限公司总经理、基金经理、投资经理。现任汇泉基金管理有限公司总经理、投资经理。
沈鑫| 任职时间: 2024年12月27日| 证券从业年限: 10年
中国国籍，博士研究生，具有基金从业资格。曾任华西证券股份有限公司固定收益研究员、中国国际期货有限公司权益研究员、大家资产管理有限公司量化研究员、汇泉基金管理有限公司量化研究员。现任汇泉基金管理有限公司量化投资部总监、基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度，PMI于季末回到荣枯线上方；CPI同比为正， PPI同比转正；离岸人民币升值1.40%。海外方面，地区冲突不断，影响能源及贵金属价格。
二季度，沪深300上涨11.90%，中证500上涨18.56%，中证1000上涨15.62%，中证2000上涨7.78%，大盘股优于小盘股；国证成长下上涨19.33%，国证价值下跌7.62%，成长股优于价值股。从行业来看，中信一级行业中，电子、通信、建材、机械、基础化工、计算机、非银行金融、家电、电力设备及新能源、有色金属表现较好，消费者服务、农林牧渔、综合、综合金融、传媒、石油石化、食品饮料、钢铁、建筑、商贸零售表现较弱。
从二季度偏股基金整体表现来看，中证偏股基金指数上涨24.17%，优于所有宽基指数。
报告期间，产品坚持定性、定量相结合的方式进行投资决策。定性方面，优选个股，找寻定量投资不擅长的投资领域。定量方面，以偏股混合基金行业配置水平为中枢，根据行业配置模型，采取有限偏离，严格控制行业错配风险；在个股选择层面，通过多因子模型进行股票优选；在组合优化层面，根据风险偏好，在控制风险暴露的前提下，寻求超额收益与风险之间的最优化平衡。
本基金管理人将继续坚持系统化主动投资的运作思路，秉持勤勉尽责，力争为投资者获得有长期竞争力的投资回报。
本期报告
2026年第三季度，PMI于季末回到荣枯线上方；CPI、PPI同比为正， PPI同比转正；离岸人民币升值1.21%。海外方面，地区冲突不断，影响能源及贵金属价格。
三季度，沪深300下跌12.49%，中证500下跌17.67%，中证1000下跌17.15%，中证2000下跌11.08%，大盘股优于中小盘股；国证成长下跌19.05%，国证价值上涨3.90%，价值股优于成长股。从行业来看，中信一级行业中，银行、煤炭、农林牧渔、石油石化、医药、消费者服务、房地产、交通运输、商贸零售、综合金融表现较好，电子、通信、建材、电力设备及新能源、基础化工、国防军工、机械、计算机、有色金属、汽车表现较弱。
从三季度偏股基金整体表现来看，中证偏股基金指数下跌16.05%，优于中小盘宽基指数。
报告期间，产品坚持定性、定量相结合的方式进行投资决策。定性方面，优选个股，找寻定量投资不擅长的投资领域。定量方面，以偏股混合基金行业配置水平为中枢，根据行业配置模型，采取有限偏离，严格控制行业错配风险；在个股选择层面，通过多因子模型进行股票优选；在组合优化层面，根据风险偏好，在控制风险暴露的前提下，寻求超额收益与风险之间的最优化平衡。
本基金管理人将继续坚持系统化主动投资的运作思路，秉持勤勉尽责，力争为投资者获得有长期竞争力的投资回报。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
86.13%
2026Q1
88.05%
2026Q2
87.48%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.05%权益投资87.48%-0.57
股票88.05%股票87.48%-0.57
固定收益投资3.71%固定收益投资7.44%+3.73
债券3.71%债券7.44%+3.73
银行存款和结算备付金合计8.04%银行存款和结算备付金合计4.29%-3.75
其他资产0.20%其他资产0.79%+0.59
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
57.06%
2026Q1
69.32%
2026Q2
65.00%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业69.32%制造业65.00%-4.32
合计6.51%合计8.46%+1.95
金融业2.22%金融业2.90%+0.68
信息传输、软件和信息技术服务业3.71%信息传输、软件和信息技术服务业2.82%-0.89
采矿业2.54%采矿业2.72%+0.18
通讯业务2.10%通讯业务2.54%+0.44
非日常生活消费品1.43%非日常生活消费品1.89%+0.46
科学研究和技术服务业1.24%科学研究和技术服务业1.74%+0.50
原材料0.97%原材料1.40%+0.43
批发和零售业0.81%批发和零售业1.25%+0.44
金融0.90%金融1.19%+0.29
交通运输、仓储和邮政业0.66%交通运输、仓储和邮政业0.88%+0.22
信息技术0.73%信息技术0.76%+0.03
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.28%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.46%+0.18
医疗保健0.20%医疗保健0.42%+0.22
房地产业0.12%房地产业0.33%+0.21
农、林、牧、渔业0.12%农、林、牧、渔业0.29%+0.17
租赁和商务服务业0.32%租赁和商务服务业0.28%-0.04
能源0.17%能源0.26%+0.09
水利、环境和公共设施管理业0.09%水利、环境和公共设施管理业0.22%+0.13
卫生和社会工作0.11%卫生和社会工作0.11%—
文化、体育和娱乐业0.07%文化、体育和娱乐业0.11%+0.04
住宿和餐饮业0.04%住宿和餐饮业0.05%+0.01
教育0.03%教育0.02%-0.01
建筑业0.23%——退出
综合0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
15.36%
2026Q1
24.09%
2026Q2
20.13%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比20.13%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中际旭创4.25%—1中际旭创3.50%-0.75
2源杰3.13%—2新易盛2.81%-0.04
3东山精密3.06%—3源杰2.44%-0.69
4新易盛2.85%—4东山精密2.20%-0.86
5兆易创新2.38%退出十大5腾讯1.80%新增十大
6拓荆2.01%—6北方华创1.61%新增十大
7中微1.79%—7药明康德1.61%新增十大
8华海清科1.61%退出十大8中微1.53%-0.26
9佰维存储1.58%退出十大9拓荆1.34%-0.67
10寒武纪1.43%退出十大10宁德时代1.29%新增十大