前海开源优质龙头6个月持有混合 ：2026第二季度报告（012483）

本基金主要通过精选投资于优质龙头主题相关证券，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金的投资策略主要有以下八方面内容： 1、大类资产配置 本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏观经济进行深入研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段及变化趋势，并结合估值水平、政策取向等因素，综合评估各大类资产的预期收益率和风险，合理确定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例，以争取提高投资组合的收益并控制投资组合的风险。 2、股票投资策略 （1）优质龙头主题的界定 本基金所指的优质龙头主题相关证券，是指通过定性和定量分析，筛选出盈利能力强、成长性好、估值水平合理、市场占有率高、抗风险能力强的具有综合竞争优势的优质龙头公司发行的证券。 （2）股票投资组合的构建 本基金将结合定性分析和定量分析等研究成果，通过对上市公司的盈利能力、成长性、估值水平、市场占有率、抗风险能力等指标进行综合评判，精选具有综合竞争优势的优质龙头主题相关证券构建股票投资组合，并根据行业趋势等因素进行动态调整。 （3）港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将精选投资于优质龙头主题相关的港股通标的股票，并将基本面健康、业绩增长快、估值有优势的港股纳入本基金的股票投资组合。 3、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证进行投资。 4、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 6、股指期货投资策略 本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与股指期货交易。 7、国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。本基金将结合国债交易市场和期货交易市场的收益性、流动性的情况，通过多头或空头套期保值等投资策略进行套期保值。 若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。 8、融资业务的投资策略 本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，根据投资管理的需要参与融资业务。若相关融资业务的法律法规发生变化，本基金将从其最新规定。

沪深300指数收益率×50%+恒生指数收益率×20%+中证全债指数收益率×15%+银行人民币活期存款利率（税后）×15%。

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

本基金始终坚守“优质龙头”的配置核心，聚焦于品牌消费、新能源和科技互联网三大经济转型受益板块。2026年第二季度，A股与港股市场表现有所分化，A股科技成长方向相对活跃，港股市场整体承压。在二季度，宏观层面的风险边际减小，地缘政治风险与美联储加息预期虽有反复但总体上趋势性下行。市场主线在利好上游硬件的云服务商资本开支叙事和“算力过剩”叙事中摇摆，市场风险偏好有所反复。在运作层面，本基金战略性持有了人形机器人产业链，重点锁定具备全球竞争力的核心零部件供应商，以期捕捉该行业从“概念验证”迈向“量产前夕”的机会。