安信稳健汇利一年持有混合：2026第三季度报告（012609）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.16%

日涨幅

1.1845

净值

（11-02）

近1年：+0.81%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-2.28%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.09%	-0.89%	-2.11%	146/1357优秀
近1月	-0.15%	-2.22%	-7.82%	231/1362优秀
近3月	-0.22%	-2.11%	-12.45%	256/1332优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

安信稳健汇利一年持有混合：2026第三季度报告（012609）

基金份额变动

基金总份额趋势

7.74亿份

2026Q2

7.00亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

773,886,600.85

变化

-74,324,355.68

-10%

本期

699,562,245.17

投资目标

本基金以追求绝对收益为目标，在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

本基金以获取绝对收益为投资目标，采取稳健的投资策略，在控制投资风险的基础之上确定大类资产配置比例，力争使投资者获得较为合理的绝对收益。本基金的投资策略由大类资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、参与融资业务的投资策略等部分组成。大类资产配置策略方面，本基金将密切关注宏观经济走势，深入分析货币和财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势等，综合考量各类资产的市场容量、市场流动性和风险收益特征等因素，在固定收益类资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置，确定资产的配置比例。债券投资策略方面，本基金采用债券投资策略包括：久期控制、期限结构配置、个券选择策略和相对价值判断等，对于信用债、可转换债券及可交换债券等投资品种，将根据其特点采取相应的投资策略。股票投资策略方面，本基金的股票资产主要投资于价值型股票，采用定性分析和定量分析相结合的方法，综合公开信息（包括财务数据）、第三方研究报告和研究员实地调研的结果，对目标上市公司的经营管理与投资价值进行深入研究，并根据定量财务分析和盈利预测挖掘价值被低估的上市公司作为重点投资对象，同时注意适度分散持仓，以控制个券波动风险对资产组合的影响。衍生品投资策略方面，本基金在严格遵守相关法律法规情况下，合理利用股指期货等衍生工具做套保或套利投资。投资的原则是控制投资风险、稳健增值。资产支持证券投资策略方面，本基金将通过对宏观经济形势、提前偿还率、资产池结构、资产池质量以及资产池资产所属行业景气度等因素的研究，预测资产池未来的现金流特征，并通过详查标的证券的发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。参与融资业务的投资策略方面，为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资业务。

本期报告

债券投资策略方面，本基金采用债券投资策略包括：久期控制、期限结构配置、个券选择策略和相对价值判断等，对于信用债、可转换债券及可交换债券等投资品种，将根据其特点采取相应的投资策略。股票投资策略方面，本基金的股票资产主要投资于价值型股票，采用定性分析和定量分析相结合的方法，综合公开信息（包括财务数据）、第三方研究报告和研究员实地调研的结果，对目标上市公司的经营管理与投资价值进行深入研究，并根据定量财务分析和盈利预测挖掘价值被低估的上市公司作为重点投资对象，同时注意适度分散持仓，以控制个券波动风险对资产组合的影响。衍生品投资策略方面，本基金在严格遵守相关法律法规情况下，合理利用股指期货等衍生工具做套保或套利投资。投资的原则是控制投资风险、稳健增值。资产支持证券投资策略方面，本基金将通过对宏观经济形势、提前偿还率、资产池结构、资产池质量以及资产池资产所属行业景气度等因素的研究，预测资产池未来的现金流特征，并通过详查标的证券的发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。参与融资业务的投资策略方面，为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资业务。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

业绩比较基准

上一期报告

中证800指数收益率×15%+恒生指数收益率（经汇率调整）×5%+中债总指数（全价）收益率×80%

本期报告

中债-综合全价(总值)指数收益率*80%+沪深300指数收益率*12%+恒生指数收益率*3%+活期存款基准利率*5%

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风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金除了投资A股外，还可通过港股通投资于香港证券市场，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

李君| 任职时间: 2021年8月10日| 证券从业年限: 21年

李君先生，管理学硕士。历任光大证券研究所研究部行业分析师，国信证券研究所研究部高级行业分析师，上海泽熙投资管理有限公司投资研究部投资研究员，太和先机资产管理有限公司投资研究部研究总监，东方睿德（上海）投资管理有限公司股权投资部投资总监，上海东证橡睿投资管理有限公司投资部总经理，安信基金管理有限责任公司固定收益部基金经理、混合资产投资部基金经理、混合资产投资部副总经理、混合资产投资部总经理。现任安信基金管理有限责任公司总经理助理。现任安信目标收益债券型证券投资基金、安信稳健聚申一年持有期混合型证券投资基金、安信恒鑫增强债券型证券投资基金、安信长鑫增强债券型证券投资基金、安信丰穗一年持有期混合型证券投资基金、安信尊享纯债债券型证券投资基金的基金经理助理；安信新趋势灵活配置混合型证券投资基金、安信稳健增值灵活配置混合型证券投资基金、安信稳健汇利一年持有期混合型证券投资基金、安信永鑫增强债券型证券投资基金、安信民稳增长混合型证券投资基金、安信民安回报一年持有期混合型证券投资基金、安信平衡增利混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告

任凭| 任职时间: 2026年7月24日| 证券从业年限: 18年新增经理

任凭女士，硕士研究生。曾任职于招商基金管理有限公司，2011年加入安信基金管理有限责任公司，历任运营部交易员、固定收益部投研助理、固定收益部基金经理，现任固定收益部总经理助理。现任安信活期宝货币市场基金、安信现金管理货币市场基金、安信中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、安信青享纯债债券型证券投资基金、安信30天滚动持有债券型证券投资基金、安信永盛定期开放债券型发起式证券投资基金、安信永顺一年定期开放债券型发起式证券投资基金、安信稳健回报6个月持有期混合型证券投资基金、安信稳健汇利一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。

李君| 任职时间: 2021年8月10日| 证券从业年限: 21年

李君先生，管理学硕士。曾任光大证券研究所研究部行业分析师，国信证券研究所研究部高级行业分析师，上海泽熙投资管理有限公司投资研究部投资研究员，太和先机资产管理有限公司投资研究部研究总监，东方睿德（上海）投资管理有限公司股权投资部投资总监，上海东证橡睿投资管理有限公司投资部总经理，安信基金管理有限责任公司固定收益部基金经理、混合资产投资部基金经理、混合资产投资部副总经理、混合资产投资部总经理、公司总经理助理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，权益市场的结构分化较为明显，科创50、创业板指当季分别上涨75.7%、36.4%，而中证红利指数则下跌了12.3%。分化的源头来自于科技板块和传统行业景气度的鲜明对比，但我们认为，市场资金的随波逐流至少在短期起到了非常强的助推作用。类似的情形在2020年9月至2021年1月也出现过，只是每轮站在舞台上的主角并不一致。

我们的权益组合配置本季度基本保持稳定，重点持仓公司的选择标准仍是：强健的资产负债表、虽有波动但长期预期稳定的自由现金流、低估值下可观的隐含回报率，以上因素未必会在短期的股价表现中起很大作用，但我们认为其是长期确定性的重要支撑。5月份以来，相关股票实际表现偏弱，但在估值普遍回落后，再去比较持仓个股的隐含回报率与长期利率水平，其吸引力已经不亚于熊市底部阶段。因此，站在当下，我们对相关持仓的未来表现比较乐观。个股操作上，随着霍尔木兹海峡解封，原油及相关股票价格显著回落，我们在较低位置进行了再次配置。

可转债我们配置比例仍然非常低，仍在等待可转债相对正股定价的转好。

纯债部分，组合以利率债与高等级信用债为主要配置品种。

本期报告

宏观方面，三季度国内经济延续总量平稳、结构分化态势，季末景气度出现边际企稳迹象，制造业景气重回扩张区间。结构上内外需分化依然鲜明：外需是最突出的支撑，出口保持强劲增长，带动工业生产稳中有升；内需则持续疲弱，消费增长不明显，固定资产投资降幅加深。价格层面呈现温和再通胀特征，居民消费价格低位回升，工业品价格涨幅明显走阔，名义增长修复快于实际增长。信用与货币总量扩张节奏放缓，广义货币和社融增速双双小幅回落。货币政策基调维持“适度宽松、加大逆周期调节”。

债市方面，弱内需与信用放缓构成托底力量，而出口韧性与工业品价格上行压制了利率下行空间，多空力量大致对冲，十年期国债收益率整体维持窄幅震荡，季末略偏下行，区间震荡格局未被打破。权益方面，A股主要宽基指数普遍收跌、成长板块跌幅居前，金融、消费稳定收涨，行业上煤炭、石油石化、农林牧渔领涨。

组合的债券投资仍以利率债和优质信用债为主，久期较为灵活。组合的权益投资仓位总体保持平稳，组合秉持价值投资理念，坚持自下而上的深度基本面研究。在此基础上，我们恪守安全边际原则，致力于在估值具备显著吸引力的“好价格”区间，坚定买入并长期持有具备卓越竞争力的“好公司”，最终通过企业内在价值的持续增长与估值周期的均值回归，为投资者创造长期稳健的超额回报。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

13.72%

2026Q2

17.32%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	9.23	100.00%	合计	8.44	100.00%	—
固定收益投资	7.80	84.51%	固定收益投资	6.90	81.71%	-2.80
债券	7.80	84.51%	债券	6.90	81.71%	-2.80
权益投资	1.27	13.72%	权益投资	1.46	17.32%	+3.60
股票	1.27	13.72%	股票	1.46	17.32%	+3.60
银行存款和结算备付金合计	0.08	0.81%	银行存款和结算备付金合计	0.05	0.62%	-0.19
其他资产	0.09	0.96%	其他资产	0.03	0.35%	-0.61

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

6.56%

2026Q2

8.62%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.59	6.56%	制造业	0.71	8.62%	+2.06
合计	0.26	2.83%	合计	0.22	2.62%	-0.21
采矿业	0.13	1.50%	采矿业	0.16	1.99%	+0.49
金融业	0.17	1.91%	金融业	0.16	1.88%	-0.03
能源	0.08	0.91%	能源	0.09	1.14%	+0.23
信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	0.28%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	0.69%	+0.41
房地产	0.07	0.75%	房地产	0.06	0.67%	-0.08
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.04%	交通运输、仓储和邮政业	0.04	0.45%	+0.41
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.02%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.04	0.43%	+0.41
通讯业务	0.06	0.64%	通讯业务	0.03	0.38%	-0.26
房地产业	0.03	0.38%	房地产业	0.02	0.27%	-0.11
非日常生活消费品	0.02	0.27%	非日常生活消费品	0.02	0.26%	-0.01
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.02	0.25%	新增
批发和零售业	0.02	0.20%	批发和零售业	0.02	0.19%	-0.01
原材料	0.02	0.20%	原材料	0.01	0.13%	-0.07
文化、体育和娱乐业	0.01	0.15%	文化、体育和娱乐业	0.01	0.10%	-0.05
租赁和商务服务业	0.01	0.09%	租赁和商务服务业	0.01	0.08%	-0.01
科学研究和技术服务业	0.00	0.04%	科学研究和技术服务业	0.00	0.05%	+0.01
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.04%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.05%	+0.01
日常消费品	0.00	0.05%	日常消费品	0.00	0.04%	-0.01
住宿和餐饮业	0.00	0.02%	住宿和餐饮业	0.00	0.02%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

5.93%

2026Q2

6.60%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比6.6%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中国海洋石油	00883	0.60%	306,000	—	1	中国海洋石油	00883	0.76%	306,000	+0.16	—
1	中国海油	600938	0.27%	90,000	—	1	中国海油	600938	0.36%	90,000	+0.09	—
2	中国海外发展	00688	0.75%	649,000	—	2	招商银行	600036	0.74%	147,500	+0.10	-15,100
3	海尔智家	600690	0.47%	205,600	—	3	海尔智家	600690	0.51%	205,600	+0.04	—
3	海尔智家	06690	0.19%	100,600	—	3	海尔智家	06690	0.21%	100,600	+0.02	—
4	招商银行	600036	0.64%	162,600	—	4	汇川	300124	0.69%	109,700	新增十大	—
5	美的	000333	0.63%	75,222	—	5	中国海外发展	00688	0.67%	487,000	-0.08	-162,000
6	中国联通	00762	0.54%	914,000	退出十大	6	石头	688169	0.59%	41,100	+0.16	—
7	太阳纸业	002078	0.51%	370,800	退出十大	7	久立特材	002318	0.58%	268,600	新增十大	—
8	兴业银行	601166	0.47%	257,700	退出十大	8	宁波银行	002142	0.56%	131,300	+0.13	—
9	石头	688169	0.43%	41,100	—	9	美的	000333	0.50%	51,022	-0.13	-24,200
10	宁波银行	002142	0.43%	131,300	—	10	陕西煤业	601225	0.43%	136,336	新增十大	—

持有 0

安信稳健汇利一年持有混合 ：2026第三季度报告（012609）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

安信稳健汇利一年持有混合：2026第三季度报告（012609）