创金合信产业智选混合：2026第三季度报告（012613）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.36%

日涨幅

0.5087

净值

（11-02）

近1年：-20.76%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-41.93%

-35%

-19%

-3%

12%

28%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.51%	-5.63%	-2.11%	3492/5607一般
近1月	-18.95%	-14.52%	-7.82%	4033/5596一般
近3月	-21.25%	-12.50%	-12.45%	4260/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

创金合信产业智选混合：2026第三季度报告（012613）

基金份额变动

基金总份额趋势

22.20亿份

2026Q1

20.13亿份

2026Q2

19.67亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

2,013,027,934.62

变化

-45,997,777.72

-2%

本期

1,967,030,156.90

投资目标

本基金主要投资于行业竞争格局良好的企业，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要采取资产配置策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、衍生产品投资策略、融资投资策略等其他策略，其中，股票投资策略遵循重点投资优势产业与行业内精选个股相结合的股票投资策略。本基金的股票投资将通过自上而下和自下而上相结合的方法，充分研究行业竞争格局，智选有投资价值的产业；在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成长空间的背景下，结合估值水平，注重安全边际，选择内在价值被低估的股票构建投资组合。其中，股票投资策略包括行业配置策略、个股投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*10%+中债综合指数收益率*30%

本期报告

沪深300指数收益率*70%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*15%+中债-综合全价（总值）指数收益率*15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

李游| 任职时间: 2021年7月28日| 证券从业年限: 19年

李游先生，中国国籍，中南财经政法大学硕士。2007年7月加入五矿期货有限公司，任研究部研究员，2011年9月加入华创证券有限责任公司，任研究所研究员，2013年6月加入第一创业证券股份有限公司，任资产管理部研究员，2014年8月加入创金合信基金管理有限公司，曾任研究部行业研究员，现任基金经理、兼任投资经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度本基金增加了AI算力产业链的配置，主要因全球大模型进化速度加快，算力需求供不应求，供应链许多环节持续涨价，龙头公司上调未来1-2年出货预期。具体结构来看，涨价环节增加的电子布、覆铜板、载板和存储的配置，技术变化的通胀环节重点增加了光通信和电容的配置。特斯拉第三代人形机器人临近量产，部分零部件的国内供应链份额开始逐步清晰，对于份额有可能不高而且股价隐含了较高预期的个股，二季度本基金大幅卖出，对于有望获得大份额的公司，本基金维持重点配置。本基金二季度减少了资源行业的配置，主要因6月前后美联储加息预期大幅攀升，短期内减仓以规避宏观的不确定性，若后市随着世界杯结束和油价下跌，美国就业和CPI数据走弱，加息预期得到大幅修正，资源行业有望迎来大幅反弹。

截至报告期末创金合信产业智选混合A基金份额净值为0.8590元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为46.39%，同期业绩比较基准收益率为6.30%；截至本报告期末创金合信产业智选混合C基金份额净值为0.8339元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为46.14%，同期业绩比较基准收益率为6.30%。

本期报告

本基金三季度适度降低了AI算力的配置，重点减少了涨价明显的一些子行业，比如存储、电子布、覆铜板等行业，强周期行业景气高位应该适度谨慎，短期市场对AI基建长期资本开支增长持续性的担忧加剧，随着AI大模型技术进步和成本下降，会不断刺激新的终端应用的出现，预计未来2-3年资本开支增长会降速但仍能够维持较快的增长，目前很多子板块估值的大幅回调已经充分反映了市场对未来资本开支增速可能大幅放缓的预期，因此本基金维持一些估值合理偏低相关公司的配置。本基金三季度重点增加了黄金和电解铝的配置，美联储在9月如期开启加息，金价上半年的大幅回调已经基本反映了这一预期，四季度美联储第二次加息后，本轮加息周期会进入后半段，届时加息放缓甚至降息的预期会起来，金价也有望提前企稳回升；电解铝板块低估值反映的是市场对中资企业海外扩张产能的担忧，7月国家ODI新规出台后，对高耗能行业产能出海的约束在加强，在建产能不受影响，但大量的规划产能审批将大概率放慢，预计未来几年海外电解铝产能释放在100万吨/年左右，略低于每年的需求增量，电解铝价格大概率会维持在高位，板块估值会有较大的提升空间。本基金三季度维持人形机器人行业的重点配置，特斯拉第三代人形机器人三季度开始量产，周产量正在逐步提升，最近北美物理AI大模型进步很快，人形机器人0-1的拐点正在临近，个股重点配置进入特斯拉供应链较为确定的公司。

截至报告期末创金合信产业智选混合A基金份额净值为0.6276元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-26.94%，同期业绩比较基准收益率为-7.72%；截至本报告期末创金合信产业智选混合C基金份额净值为0.6085元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-27.03%，同期业绩比较基准收益率为-7.72%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.09%

2026Q1

89.58%

2026Q2

90.66%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	17.34	100.00%	合计	12.34	100.00%	—
权益投资	15.53	89.58%	权益投资	11.19	90.66%	+1.08
股票	15.53	89.58%	股票	11.19	90.66%	+1.08
银行存款和结算备付金合计	1.15	6.64%	银行存款和结算备付金合计	0.58	4.71%	-1.93
固定收益投资	0.56	3.21%	固定收益投资	0.56	4.52%	+1.31
债券	0.56	3.21%	债券	0.56	4.52%	+1.31
其他资产	0.10	0.57%	其他资产	0.01	0.11%	-0.46

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

61.24%

2026Q1

66.74%

2026Q2

57.52%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	11.50	66.74%	制造业	7.08	57.52%	-9.22
—	—	—	合计	3.70	30.10%	新增
信息技术	3.17	18.37%	信息技术	1.72	14.02%	-4.35
原材料	0.38	2.20%	原材料	1.52	12.39%	+10.19
信息传输、软件和信息技术服务业	0.33	1.94%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.22	1.80%	-0.14
—	—	—	医疗保健	0.19	1.56%	新增
能源	0.06	0.32%	能源	0.19	1.53%	+1.21
采矿业	0.00	0.00%	采矿业	0.12	0.97%	+0.97
—	—	—	金融业	0.06	0.52%	新增
—	—	—	房地产	0.05	0.42%	新增
—	—	—	非日常生活消费品	0.02	0.17%	新增
批发和零售业	0.00	0.00%	批发和零售业	0.00	0.00%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
工业	0.09	0.54%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

43.69%

2026Q1

48.30%

2026Q2

41.82%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比41.82%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中芯国际	H00981	7.96%	1,768,000	—	1	中芯国际	H00981	7.48%	1,768,000	-0.48	—
2	沪电股份	002463	6.08%	685,407	—	2	宁德时代	300750	5.90%	249,279	+0.22	—
3	建滔	H00148	5.72%	962,000	—	3	中际旭创	300308	4.89%	74,500	+0.45	+14,200
4	宁德时代	300750	5.68%	249,279	—	4	新易盛	300502	4.54%	143,484	-0.01	+14,400
5	新易盛	300502	4.55%	129,084	—	5	沪电股份	002463	4.50%	477,607	-1.58	-207,800
6	中际旭创	300308	4.44%	60,300	—	6	建滔	H00148	3.60%	926,000	-2.12	-36,000
7	中国巨石	600176	4.27%	1,009,700	退出十大	7	浙江荣泰	603119	3.22%	753,063	+0.35	+7,600
8	建滔积层板	H01888	4.05%	811,162	退出十大	8	山东黄金	H01787	2.81%	2,069,250	新增十大	—
9	浙江荣泰	603119	2.87%	745,463	—	8	山东黄金	600547	0.00%	56	新增十大	—
10	杰瑞股份	002353	2.68%	302,400	退出十大	9	中国宏桥	H01378	2.66%	1,771,500	新增十大	—
—	—	—	—	—	—	10	科达利	002850	2.22%	175,325	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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