国泰中证动漫游戏ETF联接 ：2026第二季度报告（012728）

通过主要投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

1、资产配置策略；2、目标ETF投资策略；3、股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；6、可转换债券和可交换债券投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、股指期货投资策略；9、融资与转融通证券出借投资策略。

中证动漫游戏指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%

本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

2026年二季度，全球地缘冲突总体缓和，但谈判进程曲折反复，扰动持续。海外方面，新任美联储主席释放鹰派信号，市场预期由年内降息转向可能重启加息，引发全球资产价格波动。 国内方面，在“稳中求进”的工作总基调下，国民经济延续平稳复苏与结构优化态势。政策重点支持的新兴产业蓬勃发展，高技术产业与装备制造业保持较快增长；但需求侧仍显疲弱。 经济数据的内部分化在一定程度上传导至A股市场。二季度来看，上证综指涨5.20%，创业板50涨38.65%，科创综指涨55.71%。主要宽基指数均录得上涨，但内部分化极致，31个申万一级行业中，领涨的电子行业二季度涨幅达90.92%，而同期多达25个行业收跌。 一方面，全球AI需求扩张拉动算力基础设施订单放量，同时自主可控政策加码推动半导体设备与材料的国产替代加速，驱动科技板块显著走强。半导体芯片板块领跑全市场；电网设备受益于AI外溢及基建需求，也有不错表现。另一方面，社零承压压制消费板块，海外加息预期影响大宗商品价格，抑制顺周期表现，钢铁煤炭、食品饮料等表现不佳。 作为行业指数基金，本基金旨在为看好游戏板块的投资者提供投资工具。 本基金A类本报告期内的净值增长率为-12.92%，同期业绩比较基准收益率为-13.15%。 本基金C类本报告期内的净值增长率为-12.99%，同期业绩比较基准收益率为-13.15%。 本基金E类本报告期内的净值增长率为-12.98%，同期业绩比较基准收益率为-13.15%。 基金标的指数为中证动漫游戏指数，覆盖了A股的主要游戏和动漫上市公司。随着人工智能技术的不断进步，游戏公司的研发成本有望下降，人工智能技术与游戏玩法也有望产生更多的结合。VR/AR硬件一旦普及，游戏行业或会迎来类似“手游崛起”的新机遇。 长期来看，游戏行业正站在从“高速增长”到“高质量发展”的关键节点，以AI为效率引擎、精品化与全球化为核心战略，不断拓展新赛道与商业模式。游戏作为消费赛道中科技含量较高、毛利率较高的优质细分赛道，具有较好的配置价值。