易方达中证龙头企业指数 ：2026第三季度报告（012756）

基金PK

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收益表现

+0.86%

日涨幅

0.9978

净值

（11-02）
近1年：-13.50%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-21.61%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.78%
1949/5616良好
近1月-8.50%
2444/5585良好
近3月-14.80%
3530/5364一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

易方达中证龙头企业指数 ：2026第三季度报告（012756）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4,679万份
2026Q2
4,950万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
46,790,468.85
变化
+2,705,466.44
+6%
本期
49,495,935.29
3

投资目标

紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整，力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内，主要投资策略包括资产配置策略、股票（含存托凭证）投资策略、债券和货币市场工具投资策略、金融衍生品投资策略、参与转融通证券出借业务策略、融资业务策略等。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证龙头企业指数收益率×95%+活期存款利率（税后）×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
李博扬| 任职时间: 2024年06月08日至2026年04月11日| 证券从业年限: 6年

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任南方基金管理股份有限公司量化交易员、量化及指数研究员，易方达基金管理有限公司研究员。

陈英嘉| 任职时间: 2026年04月11日| 证券从业年限: 5年
硕士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理有限公司投资经理助理、研究员。
本期报告
陈英嘉| 任职时间: 2026年04月11日| 证券从业年限: 5年
硕士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理有限公司投资经理助理、研究员。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本基金跟踪中证龙头企业指数，该指数基于行业成长性，在各行业内选取不同数量的头部上市公司证券作为待选样本，从中进一步选取规模和盈利能力靠前的50只证券作为指数样本，以反映具有代表性的龙头上市公司证券的整体表现。本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
2026年二季度，宏观调控政策延续精准有力基调，财政与货币政策协同发力，推动经济结构持续优化。6月制造业PMI重返扩张区间，装备制造与高技术产业继续引领增长，新质生产力培育成效逐步显现。消费市场温和复苏，文旅、健康等服务消费成为有力支撑。出口在高基数基础上保持韧性，对东盟、拉美等新兴市场贸易增速领先。此外，地方债务化解有序推进，为一揽子增量政策留出空间，经济整体呈现“稳中有进、结构优化”的运行特征。与此同时，全球经济复苏节奏不一，美联储政策立场边际转鹰，年内加息预期升温，欧日经济动能偏弱，外部环境中的关税摩擦与地缘风险仍是制约全球贸易与市场信心的重要变量。聚焦龙头企业，二季度各行业龙头在盈利稳定性、现金流质量和分红能力上优于行业平均水平，市场对龙头资产的估值溢价逐步回归。消费龙头在需求复苏与成本改善双重驱动下盈利逐步修复，科技龙头在AI算力、半导体国产替代等主线引领下维持高景气。本报告期内，中证龙头企业指数上涨8.32%。
本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。
本期报告
本基金跟踪中证龙头企业指数，该指数基于行业成长性，在各行业内选取不同数量的头部上市公司证券作为待选样本，从中进一步选取规模和盈利能力靠前的50只证券作为指数样本，以反映具有代表性的龙头上市公司证券的整体表现。本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
2026年三季度，宏观政策延续稳增长基调，财政与货币政策协同发力对冲内外部压力。制造业景气度逐月回升，9月制造业PMI升至50.1%，重返扩张区间，稳增长政策发力带动经济景气企稳改善。消费市场温和复苏，服务消费与以旧换新政策继续形成支撑；出口在新兴市场需求带动下保持韧性。外部环境方面，中美关税摩擦与地缘风险持续发酵，全球主要经济体货币政策分化，对市场风险偏好形成压制。国内方面，一揽子增量政策持续落地，房地产投资降幅收窄，地方债务化解有序推进，经济总体保持平稳运行。聚焦龙头企业，三季度A股市场整体回调，沪深300等大盘蓝筹指数显著下挫，各行业龙头在盈利预期下修与资金流向防御及成长板块的双重压力下估值明显承压。本报告期内，中证龙头企业指数下跌13.06%。
本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.97%
2026Q2
93.51%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.97%权益投资93.51%-0.46
股票93.97%股票93.51%-0.46
银行存款和结算备付金合计5.68%银行存款和结算备付金合计6.24%+0.56
其他资产0.35%其他资产0.26%-0.09
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
65.25%
2026Q2
57.63%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.67%合计94.15%-0.52
制造业65.25%制造业57.63%-7.62
金融业16.65%金融业20.14%+3.49
采矿业6.45%采矿业8.68%+2.23
电力、热力、燃气及水生产和供应业2.68%电力、热力、燃气及水生产和供应业3.32%+0.64
信息传输、软件和信息技术服务业1.77%信息传输、软件和信息技术服务业1.84%+0.07
农、林、牧、渔业0.78%农、林、牧、渔业1.10%+0.32
交通运输、仓储和邮政业0.68%交通运输、仓储和邮政业0.98%+0.30
租赁和商务服务业0.40%租赁和商务服务业0.45%+0.05
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
53.71%
2026Q2
52.77%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比52.77%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中际旭创11.64%—1中际旭创8.51%-3.13
2宁德时代8.55%—2贵州茅台7.34%+1.28
3新易盛7.00%—3宁德时代7.30%-1.25
4贵州茅台6.06%—4中国平安5.39%+1.20
5中国平安4.19%—5新易盛5.15%-1.85
6招商银行3.62%—6招商银行4.85%+1.23
7紫金矿业3.42%—7紫金矿业4.67%+1.25
8北方华创3.20%退出十大8美的3.69%+0.67
9美的3.02%—9长江电力3.32%新增十大
10澜起3.01%退出十大10工商银行2.55%新增十大