广发恒生科技ETF联接（QDII） ：2026第三季度报告（012804）

基金PK

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收益表现

+2.13%

日涨幅

0.6176

净值

（11-02）
近1年：-38.00%同类平均：-6.80%沪深300：-13.44%最大回撤：-28.38%
-29%
-20%
-11%
-2%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.66%
123/158不佳
近1月-9.71%
101/158一般
近3月-20.71%
136/157不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

1

报告名称

广发恒生科技ETF联接（QDII） ：2026第三季度报告（012804）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
104.79亿份
2026Q2
104.18亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
10,478,529,080.61
变化
-60,865,247.33
-1%
本期
10,417,663,833.28
3

投资目标

本基金主要通过投资于目标ETF，力求实现对标的指数的有效跟踪，追求跟踪误差的最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为ETF联接基金，主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪。 在正常市场情况下，本基金力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差不超过4%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。 具体投资策略包括：1、资产配置策略；2、目标ETF投资策略；3、股票投资策略；4、债券投资策略；5、股指期货的投资策略；6、资产支持证券投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

人民币计价的恒生科技指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 本基金投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
霍华明| 任职时间: 2023年03月08日| 证券从业年限: 18年
霍华明先生，中国籍，理学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司注册登记部核算专员、数量投资部数据分析员、ETF基金助理兼研究员、广发中证京津冀协同发展主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(自2018年4月19日至2021年6月29日)、广发中证基建工程指数型发起式证券投资基金基金经理(自2018年2月1日至2021年7月26日)、广发中证京津冀协同发展主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2018年4月19日至2021年11月23日)、广发中小企业300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(自2019年11月14日至2021年11月23日)、广发中小企业300交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2019年11月14日至2021年11月23日)、广发恒生科技指数证券投资基金（QDII）基金经理(自2021年11月23日至2023年3月7日)、广发中证环保产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(自2019年11月14日至2023年5月15日)、广发中证环保产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2019年11月14日至2023年5月15日)、广发上海金交易型开放式证券投资基金基金经理(自2020年7月8日至2023年7月24日)、广发上海金交易型开放式证券投资基金联接基金基金经理(自2020年8月5日至2023年7月24日)、广发中证医疗指数证券投资基金（LOF）基金经理(自2022年11月15日至2023年9月14日)、广发中证养老产业指数型发起式证券投资基金基金经理(自2019年11月14日至2024年3月30日)、广发国证信息技术创新主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2023年9月20日至2025年1月7日)、广发中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2024年1月22日至2025年4月30日)。
本期报告
霍华明| 任职时间: 2023年03月08日| 证券从业年限: 18.3年
霍华明先生，中国籍，理学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司注册登记部核算专员、数量投资部数据分析员、ETF基金助理兼研究员、广发中证京津冀协同发展主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(自2018年4月19日至2021年6月29日)、广发中证基建工程指数型发起式证券投资基金基金经理(自2018年2月1日至2021年7月26日)、广发中证京津冀协同发展主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2018年4月19日至2021年11月23日)、广发中小企业300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(自2019年11月14日至2021年11月23日)、广发中小企业300交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2019年11月14日至2021年11月23日)、广发恒生科技指数证券投资基金（QDII）基金经理(自2021年11月23日至2023年3月7日)、广发中证环保产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(自2019年11月14日至2023年5月15日)、广发中证环保产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2019年11月14日至2023年5月15日)、广发上海金交易型开放式证券投资基金基金经理(自2020年7月8日至2023年7月24日)、广发上海金交易型开放式证券投资基金联接基金基金经理(自2020年8月5日至2023年7月24日)、广发中证医疗指数证券投资基金（LOF）基金经理(自2022年11月15日至2023年9月14日)、广发中证养老产业指数型发起式证券投资基金基金经理(自2019年11月14日至2024年3月30日)、广发国证信息技术创新主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2023年9月20日至2025年1月7日)、广发中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2024年1月22日至2025年4月30日)、广发中证全指信息技术交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2017年4月20日至2026年8月25日)、广发中证全指信息技术交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(自2017年4月20日至2026年8月25日)。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本基金作为联接基金，秉承指数化被动投资策略，主要持有广发恒生科技ETF及指数成份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。报告期内，本基金跟踪误差来源主要是汇率波动、成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素。
2026年2季度，全球宏观环境呈现出由地缘冲突引发的供应压力逐步缓解、向阶段性缓和过渡的态势。季度内，受海峡运输波动影响，全球能源相关物流效率一度受到制约，引发市场对潜在通胀压力的关注。随着6月下旬相关对话与协调成果的显现，以及海峡航行秩序的初步恢复，市场情绪在季度末有所缓和。国内方面，宏观政策在这一阶段更侧重于应对外部波动带来的多重冲击。财政与货币政策或在积极缓解外部物流和能源价格波动对产业链带来的制约，并根据形势变化进行灵活调整。产业层面，外部风险的波动在一定程度上提升了市场主体对供应链安全和自主可控的重视，国产替代进程也在这一背景下得到进一步深化。总体来看，中国经济在应对外部复杂环境的过程中，展现出一定的韧性，发展重心也更加聚焦于内部动能的修复与稳定性提升。港股市场方面，季度初受全球地缘局势扰动与外部流动性波动影响，避险情绪一度推高了市场风险溢价。6月以来，市场此前对于冲突长期化的担忧有所减弱，风险溢价呈现出微弱的边际回落迹象，投资者的风险偏好或正处于缓慢修复的窗口期。
2026年2季度，受中东地缘风险演变影响，港股市场情绪先抑后扬，季末随海峡航运秩序初步修复边际改善。季度前半段供应链扰动压制风险偏好，南向资金配置偏谨慎，侧重布局抗跌标的；产业端互联网龙头延续精细化运营，人工智能大模型垂直落地步调务实，新能源汽车头部企业通过技术调整稳固份额。整体看恒生科技指数成份股基本面韧性显现，震荡调整后，市场对其长周期配置价值的信心正逐步积聚。
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-5.13%，C类基金份额净值增长率为-5.17%，F类基金份额净值增长率为-5.13%，同期业绩比较基准收益率为-5.07%。
本期报告
本基金作为联接基金，秉承指数化被动投资策略，主要持有广发恒生科技ETF及指数成份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。报告期内，本基金跟踪误差来源主要是汇率波动、成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素。
2026年3季度，外部环境复杂多变，地缘冲突和经贸摩擦，以及主要经济体通胀走势和货币政策调整，仍给经济运行带来不确定性。国内方面，中央政治局会议强调宏观政策发力提效，部署加快财政支出和债券资金使用进度，有力推进“两重”建设和“两新”工作，并综合运用、适时调整货币政策工具。9月召开的央行第三季度货币政策委员会例会继续明确适度宽松的货币政策取向，强调加强货币财政政策协同，保持流动性充裕。总体来看，中国经济运行总体平稳，发展动能和结构持续优化，但仍面临供强需弱、结构分化及外部冲击等挑战。政策着力点包括扩大内需、优化供给和推动新旧动能转换，以增强经济发展的内生动力。
2026年3季度，港股市场整体表现相对稳健，恒生指数录得正收益，但科技板块受外部利率环境波动、全球科技竞争及风险偏好变化影响，恒生科技指数区间小幅回调。产业层面，互联网龙头持续推进精细化运营和经营提效，AI大模型在垂直场景中的应用更加注重降本增效。整体来看，指数成份股基本面韧性仍在，长期配置价值继续受到关注。
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-5.84%，C类基金份额净值增长率为-5.90%，F类基金份额净值增长率为-5.84%，同期业绩比较基准收益率为-5.66%。
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9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
基金投资90.97%基金投资91.77%+0.80
银行存款和结算备付金合计7.95%银行存款和结算备付金合计7.13%-0.82
其他资产1.09%其他资产0.68%-0.41
——固定收益投资0.42%新增
——债券0.42%新增
13

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
上一期报告本期报告比例变化
序号基金名称占基金资产净值比例（%）备注序号基金名称占基金资产净值比例（%）
1广发恒生科技（QDII-ETF）95.40%退出十大1广发恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）92.81%新增十大