瑞达鑫红量化6个月持有混合 ：2026第二季度报告（012977）

本基金通过量化投资模型精选标的，在风险可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。

本基金采取积极的大类资产配置策略，通过对宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策、市场走势以及市场流动性等进行综合分析，并结合回撤与风险管理要求，积极动态调整权益资产仓位。采用定量和定性相结合的方法进行资产配置，在严格控制风险的前提下，定期对投资组合类属资产进行优化，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

中证500指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%

本基金是混合型证券投资基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

2026年，资金供给比较充裕，实体经济有效融资需求得到了充分满足；居民存款搬家持续演绎、机构投资者加大入市力度；全球资本流向重塑叠加政策工具护航下，A股市场仍将受益于流动性支撑逻辑。在低利率环境下，A股估值水平或仍有修复空间。 2026年产业主线将沿着三层逻辑展开：第一层，宏观政策与需求基调，为后续的科技投资与应用落地奠定了政策环境、创造了基础需求，如科技创新、扩内需、反内卷等； 第二层，核心科技与基础设施领域，在明确的政策与需求引导下，以AI（人工智能）为核心驱动力，能源安全重估为重要内核，高端装备制造迎来全面升级；第三层，应用落地与产业赋能环节，基础设施的完善使前沿科技得以在具体场景中创造价值，AI从“工具”迈向“伙伴”。 二季度，本基金采取“价值+成长”的配置策略，行业投资相对分散，组合中各公司基本面在同行业中处于较为优良水平，股票组合的整体估值水平较低。6月末，股票组合采取“价值为主+成长为辅”的配置策略，以应对中报期间科技成长股业绩与股价不匹配的风险。