平安均衡优选1年持有混合 ：2026第三季度报告（013023）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.81%

日涨幅

0.4245

净值

（11-02）
近1年：-26.52%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-36.51%
-30%
-17%
-4%
9%
23%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.00%
329/2713优秀
近1月-6.56%
798/2718良好
近3月-20.43%
2098/2678不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

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报告名称

平安均衡优选1年持有混合 ：2026第三季度报告（013023）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.28亿份
2026Q2
2.21亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
227,553,521.20
变化
-6,065,979.75
-3%
本期
221,487,541.45
3

投资目标

本基金通过精选基本面良好，具有盈利能力和市场竞争力的公司，在有效控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：（1）行业配置策略（2）个股精选策略（3）港股通投资标的股票投资策略（4）存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策略；6、股票期权投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、信用衍生品投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×25%+恒生指数收益率（经汇率调整）×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

方军平| 任职时间: 2025年12月16日| 证券从业年限: 21年

方军平先生，中国人民大学金融学专业硕士，曾任北京市顺义区人民政府科员、国信证券股份有限公司分析师、上海泽熙投资管理有限公司投资研究员、东方财富证券有限公司研究员、上海宜灵巴巴资产管理有限公司投资经理、兴银基金管理有限责任公司基金经理、中融汇信投资有限公司基金经理、德邦证券股份有限公司权益投资总监、宁波勤朴私募基金管理有限公司基金经理、上海人寿保险股份有限公司投资经理。2025年8月加入平安基金管理有限公司，现担任平安均衡优选1年持有期混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年上半年A股市场整体震荡上行，科创板、创业板综指创出历史新高。但与市场整体表现形成鲜明对比的是，市场内部的结构性分化也达到了近年的历史极值水平。
伴随年报和一季报的陆续公布，行业比较看格局更趋清晰，新质生产力与传统经济分叉继续拉大。本期我们根据模型测算，退出了化工有色等行业，增加了比较优势更趋明显的AI基础设施的布局，保留了精益求精的智能制造优质个股。
截至本报告期末平安均衡优选1年持有混合A的基金份额净值0.6509元，本报告期基金份额净值增长率为24.48%，同期业绩比较基准收益率为8.13%；截至本报告期末平安均衡优选1年持有混合C的基金份额净值0.6265元，本报告期基金份额净值增长率为24.21%，同期业绩比较基准收益率为8.13%。
本期报告
2026年三季度，国内宏观经济延续了温和复苏的态势，但结构分化依然显著。政策端持续发力，特别是在房地产领域，多地进一步优化调整政策以促进市场平稳健康发展。A股市场整体呈现震荡格局，但结构性机会频出；港股市场则受海外流动性预期及国内基本面双重影响，波动较大。
在此背景下，市场主线围绕“科技自立自强”与“内需复苏”交替展开。以半导体、AI算力为代表的硬科技板块在三季度中后期表现活跃，而大消费板块则在估值低位与政策预期中反复博弈。
本基金秉持“均衡优选”的核心投资理念，在三季度采取了“核心聚焦科技成长，均衡配置消费与医药，严控仓位波动”的策略。
我们敏锐捕捉到了全球AI算力需求爆发以及国内半导体产业链国产化加速的机遇。三季度，基金均衡配置了半导体设备、材料、先进封装以及光通信（CPO）领域的优质个股。我们判断，随着国内晶圆厂扩产周期开启以及AI大模型向端侧渗透，相关产业链的业绩确定性较强。
考虑到宏观需求的逐步回暖，我们在三季度末适当增加了对白酒、啤酒、乳制品等必选与可选消费的配置。同时，在医药板块，我们重点关注了创新药、CXO（医药研发外包）以及生命科学上游的细分龙头，看好其出海逻辑与国内需求恢复带来的戴维斯双击机会。
港股在三季度表现出较高的弹性。我们逢低布局了创新药以及优质金融地产链标的，利用港股的低估值优势增厚组合收益。
截至本报告期末平安均衡优选1年持有混合A的基金份额净值0.4543元，本报告期基金份额净值增长率为-30.20%，同期业绩比较基准收益率为-8.27%；截至本报告期末平安均衡优选1年持有混合C的基金份额净值0.4364元，本报告期基金份额净值增长率为-30.34%，同期业绩比较基准收益率为-8.27%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
88.37%
2026Q2
79.34%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.37%权益投资79.34%-9.03
股票88.37%股票79.34%-9.03
银行存款和结算备付金合计6.38%银行存款和结算备付金合计13.20%+6.82
固定收益投资4.63%固定收益投资6.66%+2.03
债券4.63%债券6.66%+2.03
其他资产0.63%其他资产0.80%+0.17
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
81.59%
2026Q2
35.61%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业81.59%制造业35.61%-45.98
合计9.63%合计18.32%+8.69
——科学研究和技术服务业15.88%新增
——医疗10.59%新增
信息传输、软件和信息技术服务业1.45%信息传输、软件和信息技术服务业8.07%+6.62
——地产业7.73%新增
——金融业7.40%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%-0.01
信息科技9.63%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
60.70%
2026Q2
40.42%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比40.42%，换手率 110%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1神工股份10.57%退出十大1招商银行7.40%新增十大
2中际旭创9.11%退出十大2药明生物5.97%新增十大
3华虹宏力6.14%退出十大3海天味业4.68%新增十大
3华虹宏力1.90%退出十大4华大九天4.64%新增十大
4澜起7.34%退出十大5华润置地4.18%新增十大
5深南电路5.14%退出十大6药明康德3.33%新增十大
6中芯国际4.73%退出十大7五粮液2.90%新增十大
7芯源微4.46%退出十大8康龙化成2.69%新增十大
8光迅4.35%退出十大9泰格2.33%新增十大
9景旺3.58%退出十大10山西汾酒2.30%新增十大
10拓荆3.38%退出十大————