工银平衡养老三年持有混合发起（FOF） ：2026第二季度报告（013059）

基金PK

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收益表现

-0.99%

日涨幅

0.8937

净值

（10-29）
近1年：-10.98%同类平均：-5.77%沪深300：-13.44%最大回撤：-14.25%
-19%
-12%
-5%
1%
8%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.03%
220/289不佳
近1月-6.40%
174/291一般
近3月-6.75%
158/287一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

工银平衡养老三年持有混合发起（FOF） ：2026第二季度报告（013059）
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基金份额变动

基金总份额趋势
1.90亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
190,406,985.71
3

投资目标

在进一步分散投资风险的要求下，通过均衡配置各类型资产，获取风险调整后的较好回报，力争实现超越业绩基准的长期稳健回报。
4

投资策略

本基金采用目标风险策略进行资产配置。 1、大类资产配置策略 大类资产配置注重自上而下的分析与判断，重点把握各大类资产的长期风险收益特征及投资定位，在能力范围内依据宏观经济、资本市场形势把握各类资产大的变动趋势，以获取资产配置带来的系统性β收益和择时α收益。其具体分为战略资产配置、战术资产配置和纪律性再平衡。 2、底层资产投资策略 在底层资产层面，在“自上而下”的资产配置指导框架下，本基金将基于区分基金经理能力和运气的思路“自下而上”精选投资标的，具体的投资工具除证券投资基金外，本基金还可以适当参与股票及债券等的投资。
5

业绩比较基准

中证800指数收益率×50%+中债新综合（财富）指数收益率×50%
6

风险收益特征

本基金作为混合型基金中基金，是目标风险系列FOF中的平衡产品，其预期收益和风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。本基金如果投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
7

基金经理简介

周崟| 任职时间: 2025年4月9日| 证券从业年限: 13年

硕士研究生。曾任特灵空调亚洲研发及采购中心助理工程师、北京莱博智环球科技有限公司分析师、北京万特新创科技有限公司职员、中银基金管理有限公司高级分析员；2014年加入工银瑞信，现任FOF投资部基金经理。2016年7月8日至2017年7月18日，担任工银瑞信中证传媒指数分级证券投资基金基金经理；2019年11月19日至今，担任工银瑞信智远动态配置三个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；2021年9月17日至2024年1月5日，担任工银瑞信养老目标日期2055五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；2021年9月17日至2024年1月5日，担任工银瑞信养老目标日期2050五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；2022年1月6日至2024年1月5日，担任工银瑞信养老目标日期2060五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；2022年12月20日至2025年12月20日，担任工银瑞信积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；2025年4月1日至今，担任工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）基金经理；2025年4月9日至今，担任工银瑞信平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理；2025年4月9日至今，担任工银瑞信安悦稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；2025年4月9日至今，担任工银瑞信稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

海外方面，2026年4月以来美伊局势逐步缓和，油价中枢在高位震荡后，于5月至今已大幅回落。二季度美国经济增长韧性较强，物价短期压力加大。通胀预期抬升下，市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降，日欧央行已启动加息，美联储货币政策相机抉择。 国内方面，二季度经济增长动能有所放缓，其中外需维持强劲，内需疲软是主要拖累。油价上行带来输入性成本抬升，叠加国内供需调整，工业品价格呈现快速上行态势，并带动二季度工业企业营收增速和利润增速回升。 二季度风险偏好抬升之下，全球主要国家权益市场均显著修复。AI浪潮持续演绎下，科技引领市场大幅上涨。A股方面，4月以来中东局势降温，市场显著修复，创业板指、科创50更持续创新高。整体来看，二季度成长风格显著占优，申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。 二季度，大类配置方面，组合主要配置A股、港股，其次投资于黄金等。A股行业配置上，增加了全市场型和成长基金占比，港股方面配置了科技、非银、医药等方向。债券基金方面，调整幅度不大。 报告期内，本基金A份额净值增长率为4.52%，本基金A份额业绩比较基准收益率为7.41%；本基金Y份额净值增长率为4.61%，本基金Y份额业绩比较基准收益率为7.41%。
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%
基金投资90.14%
固定收益投资5.52%
债券5.52%
银行存款和结算备付金合计4.31%
其他资产0.02%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
序号基金名称管理人基金类型占基金资产净值比例（%）运作方式
1工银纯债债券B工银瑞信基金管理有限公司—8.30%契约型开放式
2工银四季收益债券C工银瑞信基金管理有限公司—7.59%上市开放式基金（LOF）
3工银添利债券B工银瑞信基金管理有限公司—6.38%契约型开放式
4工银新兴制造混合C工银瑞信基金管理有限公司—4.57%契约型开放式
5通信ETF华夏华夏基金管理有限公司—4.48%交易型开放式
6科创芯片ETF嘉实嘉实基金管理有限公司—4.21%交易型开放式
7工银红利优享混合C工银瑞信基金管理有限公司—4.18%契约型开放式
8工银核心机遇混合C工银瑞信基金管理有限公司—3.57%契约型开放式
9广发招享混合C广发基金管理有限公司—3.47%契约型开放式
10工银产业债券B工银瑞信基金管理有限公司—3.08%契约型开放式