方正富邦策略轮动混合：2026第三季度报告（013078）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.22%

日涨幅

0.7230

净值

（11-02）

近1年：-21.28%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-45.57%

-39%

-22%

-4%

13%

31%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-15.48%	-5.63%	-2.11%	5342/5607不佳
近1月	-29.22%	-14.52%	-7.82%	5131/5596不佳
近3月	-16.35%	-12.50%	-12.45%	3662/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

方正富邦策略轮动混合：2026第三季度报告（013078）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.25亿份

2026Q1

1.11亿份

2026Q2

1.12亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

110,791,389.39

变化

+856,195.10

+1%

本期

111,647,584.49

投资目标

本基金以稳健收益为目标，在严控风险的前提下，结合多种投资策略，充分把握市场机会，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要通过采取资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、可转换债券配置策略、可交换债券配置策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、参与融资业务的投资策略等投资策略以实现投资目标。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×30%+恒生指数收益率×10%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

崔建波| 任职时间: 2021年11月12日| 证券从业年限: 29年

天津大学工学学士，历任天津中融证券投资咨询公司研究员、申银万国天津佟楼营业部投资经纪顾问部经理、海融资讯系统有限公司研究员、和讯信息科技有限公司证券研究员、北方国际信托股份有限公司证券投资部信托高级投资经理、新华基金管理股份有限公司投资管理部基金经理、权益投资部总监兼基金经理、副总经理兼投资总监兼基金经理。2020年6月加入方正富邦基金管理有限公司，2020年9月至2021年12月任首席投资官、权益投资部总经理（兼）。2021年12月至2023年10月任副总裁、首席投资官、权益投资部总经理（兼）、策略投资部总经理（兼）、基金经理。2023年10月至2023年12月任副总裁、首席投资官、权益投资部总经理（兼）、基金经理。2023年12月至2026年5月任副总裁、首席投资官、权益投资部行政负责人（兼）、基金经理。2026年5月至今任权益投资部基金经理。具有中国基金从业资格。2020年10月至2022年7月，任方正富邦新兴成长混合型证券投资基金基金经理。2020年12月至报告期末，任方正富邦策略精选混合型证券投资基金基金经理。2021年3月至2026年5月，任方正富邦汇福一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年9月至报告期末，任方正富邦趋势领航混合型证券投资基金基金经理。2021年11月至报告期末，任方正富邦策略轮动混合型证券投资基金基金经理。2022年1月至报告期末，任方正富邦泰利12个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2022年4月至报告期末，任方正富邦鑫益一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2022年9月至2026年2月，任方正富邦鑫诚12个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2023年5月至2024年7月，任方正富邦均衡精选混合型证券投资基金基金经理。

本期报告

崔建波| 任职时间: 2021年11月12日| 证券从业年限: 29年

天津大学工学学士，历任天津中融证券投资咨询公司研究员、申银万国天津佟楼营业部投资经纪顾问部经理、海融资讯系统有限公司研究员、和讯信息科技有限公司证券研究员、北方国际信托股份有限公司证券投资部信托高级投资经理、新华基金管理股份有限公司投资管理部基金经理、权益投资部总监兼基金经理、副总经理兼投资总监兼基金经理。2020年6月加入方正富邦基金管理有限公司，2020年9月至2021年12月任首席投资官、权益投资部总经理（兼）。2021年12月至2023年10月任副总裁、首席投资官、权益投资部总经理（兼）、策略投资部总经理（兼）、基金经理。2023年10月至2023年12月任副总裁、首席投资官、权益投资部总经理（兼）、基金经理。2023年12月至2026年5月任副总裁、首席投资官、权益投资部行政负责人（兼）、基金经理。2026年5月至今任权益投资部基金经理。具有中国基金从业资格。2020年10月至2022年7月，任方正富邦新兴成长混合型证券投资基金基金经理。2020年12月至报告期末，任方正富邦策略精选混合型证券投资基金基金经理。2021年3月至2026年5月，任方正富邦汇福一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年9月至报告期末，任方正富邦趋势领航混合型证券投资基金基金经理。2021年11月至报告期末，任方正富邦策略轮动混合型证券投资基金基金经理。2022年1月至报告期末，任方正富邦泰利12个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2022年4月至2026年7月，任方正富邦鑫益一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2022年9月至2026年2月，任方正富邦鑫诚12个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2023年5月至2024年7月，任方正富邦均衡精选混合型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

回顾2季度，在全球AI产业链扩张以及制造业比较优势下，中国前5个月出口同比增长超过10%，依旧是拉动经济增长的核心引擎；而内需则进一步放缓，受房地产和基建影响，投资持续负增长；消费也表现出逐月放缓的态势。价格端则受益于反内卷和油价上行，表现温和，PPI修复有助于企业盈利与财政收入改善，但向下游传导效率有待观察。整体而言，2季度中国经济展现出较强的韧性，但有较为明显的外强内弱结构性特征，后续内生修复和结构性挑战仍需持续政策支持与优化。A股市场也表现出较为极致的结构性行情。

报告期内，本基金保持高仓位，重点围绕AI产业链进行布局。

本期报告

回顾3季度，A股市场出现剧烈调整，指数全线收跌，创业板指与科创50均创出历史单季最大跌幅。产业层面，市场对于全球AI投资的可持续性发生了明显的分歧，成为科技板块调整的诱发因素。宏观层面，海外由于地缘冲突的持续导致油价在3季度再次回升至105美元上方，全球通胀压力大幅加剧，美联储在9月加息，全球流动性明显承压，国内政策和流动性虽保持稳定，但市场的快速大幅调整也导致资金情绪快速下降，日成交额下探到1.5万亿的极低水平。行业表现层面，市场跷跷板效应明显，资金从高位的AI转向偏防御的低波红利，石油石化，煤炭，银行等均在3季度取得较好收益。综合来看，三季度的调整是"拥挤交易出清+外部利率压力+产业叙事逻辑变弱"三重驱动下的估值修正。

报告期内，本基金保持了高仓位，继续重点围绕泛科技板块做配置。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

82.69%

2026Q1

93.65%

2026Q2

81.92%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.46	100.00%	合计	1.13	100.00%	—
权益投资	1.37	93.65%	权益投资	0.92	81.92%	-11.73
股票	1.37	93.65%	股票	0.92	81.92%	-11.73
银行存款和结算备付金合计	0.09	6.01%	银行存款和结算备付金合计	0.20	18.06%	+12.05
其他资产	0.01	0.34%	其他资产	0.00	0.01%	-0.33

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

53.55%

2026Q1

76.90%

2026Q2

78.00%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	1.12	76.90%	制造业	0.88	78.00%	+1.10
信息传输、软件和信息技术服务业	0.10	6.58%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	2.44%	-4.14
信息技术	0.05	3.22%	信息技术	0.01	1.29%	-1.93
批发和零售业	0.01	0.79%	批发和零售业	0.00	0.43%	-0.36
金融业	0.10	6.93%	—	—	—	退出
合计	0.05	3.22%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

39.37%

2026Q1

44.23%

2026Q2

37.84%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比37.84%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	宁德时代	300750	5.93%	21,900	退出十大	1	新易盛	300502	5.16%	14,900	新增十大	—
2	中际旭创	300308	5.69%	6,500	—	2	立讯精密	002475	4.85%	110,200	新增十大	—
3	澜起	688008	5.45%	25,493	—	3	中际旭创	300308	4.75%	6,600	-0.94	+100
4	罗博特科	300757	4.74%	11,100	退出十大	4	精智达	688627	4.43%	11,783	新增十大	—
5	国泰海通	601211	4.40%	350,500	退出十大	5	澜起	688008	3.96%	22,023	-1.49	-3,470
6	芯朋微	688508	4.02%	62,775	退出十大	6	长鑫	688825	3.76%	77,045	新增十大	—
7	华丰	688629	3.88%	30,000	退出十大	7	聚辰股份	688123	3.11%	21,906	新增十大	—
8	精测	300567	3.85%	17,600	—	8	精测	300567	3.08%	18,800	-0.77	+1,200
9	华虹宏力	01347	3.22%	25,000	退出十大	9	瑞可达	688800	2.51%	50,243	新增十大	—
10	北方华创	002371	3.05%	5,000	退出十大	10	汇绿生态	001267	2.23%	76,200	新增十大	—

持有 0

方正富邦策略轮动混合 ：2026第三季度报告（013078）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

方正富邦策略轮动混合：2026第三季度报告（013078）