上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF） ：2026第二季度报告（013139）

本基金将使用定量和定性结合的方法，通过纪律性资产配置和择优选取基金，在运用风险预算模型控制投资组合整体风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

作为一只服务于投资者养老需求的基金，本基金定位为稳健型的目标风险策略基金，根据特定的风险偏好设定权益类和固定收益类资产的比例，以获取养老资金的长期稳健增值，具体投资策略包括资产配置策略、权益类基金优选策略、债券型基金优选策略、指数基金和商品基金的优选策略、货币市场基金优选策略、股票投资策略、债券投资策略、可转换债券投资策略、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、风险控制策略等。

上证国债指数收益率*80% + 沪深300指数收益率*20%

本基金属于混合型基金中基金（FOF），长期预期风险和预期收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。

在报告期内，本基金总体权益类资产相对目标水平维持标配，在具体板块方面，以AI科技相关为主要配置方向。固收投资部分，考虑到国内内需较弱，且通胀仍然较低，央行收紧货币政策的概率较小，我们维持中短久期信用债的配置方向。美元债基金方面，由于国际油价趋势回落，我们预期美国的年内通胀高点可能已过，且美联储可能回归降息周期，因此组合维持美元债基金的配置。商品部分，考虑到美元指数较强，市场对联储降息预期也比较弱，因此降低了黄金配置比例。总体上，本基金力争在全球多资产配置和A股行业精选层面都获得积极管理创造的超额收益，并适时根据宏观与市场变化进行应对，以提升FOF组合整体的风险调整后收益。 截至报告期末上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A基金份额净值为1.1154元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为11.03%，同期业绩比较基准收益率为3.16%；截至报告期末上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）Y基金份额净值为1.1274元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为11.11%，同期业绩比较基准收益率为3.16%。