华夏中证500指数智选增强：2026第三季度报告（013233）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.20%

日涨幅

1.1959

净值

（11-02）

近1年：-8.38%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-25.22%

-25%

-16%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.46%	-5.19%	-2.11%	3284/5616一般
近1月	-13.20%	-11.24%	-7.82%	3915/5585一般
近3月	-9.26%	-11.62%	-12.45%	1987/5364良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华夏中证500指数智选增强：2026第三季度报告（013233）

基金份额变动

基金总份额趋势

7.54亿份

2026Q2

7.47亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

754,404,007.17

变化

-7,156,021.89

-1%

本期

747,247,985.28

投资目标

通过数量化投资分析及基本面研究等方法进行积极的投资组合管理与风险控制，力争在控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%的基础上，追求获得超越标的指数的回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

主要投资策略包括股票投资策略，债券投资策略，衍生品投资策略，资产支持证券投资策略，可转换债券、可交换债券投资策略，融资、转融通证券出借业务投资策略等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证500指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票指数增强型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金还将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

孙蒙| 任职时间: 2021年08月11日| 证券从业年限: 12年

硕士。曾任中信建投证券股份有限公司研究员、投资经理等。2017年7月加入华夏基金管理有限公司。历任数量投资部研究员、基金经理助理。

本期报告

孙蒙| 任职时间: 2021年08月11日| 证券从业年限: 12年

硕士。曾任中信建投证券股份有限公司研究员、投资经理等。2017年7月加入华夏基金管理有限公司。历任数量投资部研究员、基金经理助理、华夏创业板指数增强型证券投资基金基金经理（2023年9月18日至2026年5月21日期间)等。

叶津佐| 任职时间: 2026年07月14日| 证券从业年限: 9年新增经理

博士。2017年7月加入华夏基金管理有限公司。历任研究员、基金经理助理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本基金跟踪的标的指数为中证500指数，业绩比较基准为：中证500指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。中证500指数成份股由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。本基金作为增强型的指数基金，一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数，另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。

2季度，国际方面，中东地缘冲突反复推动原油价格中枢上移，全球经济面临滞胀约束加大，主要经济体货币政策保持审慎，年内原有的降息预期已转变为加息预期。国内方面，受AI算力基建进程提速、输入性通胀和政策脉冲效应消退等多重因素影响，经济稳中向好但有所分化，就业物价水平总体稳定，新质生产力加速壮大、高端制造出口延续景气，而内需消费和地产基建等传统动能偏弱。

市场方面，2季度市场在中东冲突风险边界确立和AI硬件业绩超预期上修影响下，市场回归Risk on模式，主线聚焦以AI算力为代表的科技产业，期间地缘冲突和流动性波动对市场造成若干次扰动，但并未改变科技板块上升趋势。电子、通信、建筑材料、机械设备等行业涨幅靠前，农林牧渔、石油石化等行业表现较差。成长风格相对价值风格的超额收益显著扩大，甚至出现科技成长对传统价值的资金虹吸现象，期间量化策略表现一般。

基金投资运作方面，本基金以多因子量化投资策略为主，在控制基金与标的指数跟踪偏离度的基础上，力争获取更高的超额收益。我们在依据量化模型进行股票投资决策之外，还积极参与了科创板、创业板新股申购，获取较为确定性的收益增厚机会。同时，本基金秉承尽职尽责的态度，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。

截至2026年6月30日，华夏中证500指数智选增强A基金份额净值为1.5612元，本报告期份额净值增长率为14.70%；华夏中证500指数智选增强C基金份额净值为1.5310元，本报告期份额净值增长率为14.60%；华夏中证500指数智选增强Y基金份额净值为1.5724元，本报告期份额净值增长率为14.83%，同期业绩比较基准增长率为17.61%。本基金本报告期A类份额跟踪偏离度为-2.91%，C类份额跟踪偏离度为-3.01%，Y类份额跟踪偏离度为-2.78%。

本期报告

3季度，国际地缘政治冲突持续升级，能源及大宗商品价格剧烈波动，全球产业链供应链承压，去通胀进程放缓。美联储9月加息25个基点，政策转向鹰派，美元指数突破100，10年期美债收益率升至5%附近。国内方面，部分地区洪涝、台风、地质灾害多发，防灾减灾救灾压力上升；中央政治局会议要求宏观政策“发力提效”、加大逆周期调节，更加积极有为的宏观政策持续发力。我国经济顶住压力，保持总体平稳、向新向优发展态势。

市场方面，A股主要指数全面下跌，科创、创业板块跌幅较深，沪深300指数相对抗跌。本轮回调的主跌段集中在7月，进入8、9月，市场转为震荡修复并出现明显的“高低切换”。风格方面，超涨后的均值回归主导了3季度的结构，前期最拥挤的科技赛道回撤最深，防御与低估方向则录得正收益。市场风格方面，低估值、反转等因子表现较好，高成长、动量等因子表现较差，期间量化策略表现正常。

截至2026年9月30日，华夏中证500指数智选增强A基金份额净值为1.3777元，本报告期份额净值增长率为-11.75%；华夏中证500指数智选增强C基金份额净值为1.3496元，本报告期份额净值增长率为-11.85%；华夏中证500指数智选增强Y基金份额净值为1.3891元，本报告期份额净值增长率为-11.66%，同期业绩比较基准增长率为-16.81%。本基金本报告期A类份额跟踪偏离度为+5.06%，C类份额跟踪偏离度为+4.96%，Y类份额跟踪偏离度为+5.15%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.67%

2026Q2

93.53%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	11.82	100.00%	合计	10.29	100.00%	—
权益投资	11.07	93.67%	权益投资	9.62	93.53%	-0.14
股票	11.07	93.67%	股票	9.62	93.53%	-0.14
银行存款和结算备付金合计	0.71	6.04%	银行存款和结算备付金合计	0.64	6.21%	+0.17
其他各项资产	0.03	0.28%	其他各项资产	0.03	0.27%	-0.01
固定收益投资	0.00	0.01%	—	—	—	退出
债券	0.00	0.01%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

61.56%

2026Q2

55.65%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.93	16.43%	合计	1.77	17.22%	+0.79
制造业	1.40	11.97%	制造业	1.48	14.46%	+2.49
交通运输、仓储和邮政业	0.02	0.18%	交通运输、仓储和邮政业	0.36	3.50%	+3.32
批发和零售业	0.04	0.34%	批发和零售业	0.12	1.18%	+0.84
信息传输、软件和信息技术服务业	0.16	1.41%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.12	1.17%	-0.24
文化、体育和娱乐业	0.04	0.32%	文化、体育和娱乐业	0.11	1.03%	+0.71
房地产业	0.01	0.07%	房地产业	0.08	0.73%	+0.66
金融业	0.03	0.25%	金融业	0.04	0.35%	+0.10
科学研究和技术服务业	0.06	0.50%	科学研究和技术服务业	0.03	0.34%	-0.16
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	0.24%	+0.19
建筑业	0.01	0.05%	建筑业	0.02	0.21%	+0.16
农、林、牧、渔业	0.02	0.16%	农、林、牧、渔业	0.02	0.18%	+0.02
—	—	—	卫生和社会工作	0.02	0.15%	新增
水利、环境和公共设施管理业	0.04	0.32%	水利、环境和公共设施管理业	0.01	0.08%	-0.24
采矿业	0.03	0.26%	采矿业	0.00	0.05%	-0.21
住宿和餐饮业	0.03	0.26%	住宿和餐饮业	0.00	0.00%	-0.26
租赁和商务服务业	0.07	0.57%	租赁和商务服务业	0.00	0.00%	-0.57

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

13.81%

2026Q2

13.37%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比13.37%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	源杰	688498	2.09%	13,000	—	1	源杰	688498	2.08%	13,200	-0.01	+200
2	长川	300604	1.55%	53,400	—	2	长川	300604	1.25%	53,600	-0.30	+200
3	光迅	002281	1.46%	66,500	—	3	华虹宏力	688347	1.22%	60,300	新增十大	—
4	大族激光	002008	1.32%	103,200	—	4	大族激光	002008	1.08%	138,000	-0.24	+34,800
5	北京君正	300223	1.07%	50,600	—	5	华峰测控	688200	0.99%	27,047	新增十大	—
6	鼎龙股份	300054	1.06%	117,000	—	6	长飞光纤	601869	0.95%	23,800	新增十大	—
7	兴森	002436	1.05%	242,200	退出十大	7	仕佳光子	688313	0.94%	62,600	新增十大	—
8	中科飞测	688361	0.89%	24,200	退出十大	8	君正股份	300223	0.93%	73,600	-0.14	+23,000
9	中矿资源	002738	0.83%	166,096	退出十大	9	鼎龙股份	300054	0.92%	139,500	-0.14	+22,500
10	睿创微纳	688002	0.82%	61,900	退出十大	10	光迅	002281	0.90%	55,800	-0.56	-10,700
1	中际旭创	300308	0.42%	3,900	退出十大	1	长鑫	688825	0.61%	161,231	新增十大	—
2	鸿富瀚	301086	0.35%	19,680	退出十大	2	中荣股份	301223	0.40%	228,500	新增十大	—
3	西点药业	301130	0.31%	152,700	退出十大	3	海螺新材	000619	0.38%	742,500	新增十大	—
4	兆易创新	603986	0.31%	4,400	退出十大	4	毓恬冠佳	301173	0.36%	111,700	新增十大	—
5	森泰股份	301429	0.28%	208,800	退出十大	5	众望布艺	605003	0.36%	151,800	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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