红土创新智能制造混合型发起式：2026第三季度报告（013250）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.36%

日涨幅

0.9529

净值

（11-02）

近1年：+3.32%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-58.86%

-50%

-23%

30%

57%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-10.60%	-5.63%	-2.11%	4465/4687不佳
近1月	-33.21%	-14.52%	-7.82%	4581/4700不佳
近3月	-29.08%	-12.50%	-12.45%	4421/4639不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：光模块

报告名称

红土创新智能制造混合型发起式：2026第三季度报告（013250）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.16亿份

2025Q2

1.02亿份

2025Q3

7,173万份

2025Q4

7,450万份

2026Q1

7,774万份

2026Q2

6,638万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

77,740,378.02

变化

-11,356,599.04

-15%

本期

66,383,778.98

投资目标

本基金投资于智能制造相关标的，力求把握中国实施制造强国战略的发展契机，紧追制造升级的高速发展趋势，在严格控制风险的前提下，努力获取超过业绩比较基准的收益，力求实现基金资产的长期、稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、固定收益类资产投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、股指期货投资策略；6、国债期货投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证智能制造主题指数收益率×60%+中证全债指数收益率×30%+中证港股通综合指数收益率×10%。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

盖俊龙| 任职时间: 2023年8月14日| 证券从业年限: 20年

历任长城基金管理有限公司行业研究员；宝盈基金管理有限公司研究员、专户投资经理、基金经理。现任本公司投资部总监，红土创新转型精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、红土创新科技创新股票型证券投资基金（LOF）、红土创新新科技股票型发起式证券投资基金、红土创新智能制造混合型发起式证券投资基金、红土创新景气回报混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2季度A股市场呈现极端分化的结构性行情：科技主线（尤其是半导体、AI算力产业链）强势上涨。本基金2季度主要配置方向是人工智能相关环节、TMT、储能（锂电）产业链等方向，在期初随着市场对“中东地缘冲突”事件的逐渐脱敏，持仓中的锂电储能方向也逐步调整为AI算力。在本报告期我们持续看好人工智能，包括算力基础建设和AI应用方面的发展。我们也持续跟踪研究了金融科技、新能源、TMT、化工有色、医药、消费等领域的投资机会。

随着人工智能领域相关板块的行情持续上涨，大家对科技板块的关注度也越来越高，我们也将紧密跟踪AI产业的景气度持续性以及潜在的拐点情况。我们将以公司业绩的兑现度为锚，综合考虑公司的估值、股价对未来预期的定价情况等多种因素，努力做好对投资的风险收益评估。目前科技相关板块，在大家高预期的情况下，未来往往面临低于预期的风险，会导致行情大幅波动，这些是我们始终需要高度警惕的风险。本产品未来会积极跟踪研究智能制造板块和其它行业在智能制造转型过程中投资机会，会根据市场动态情况进行投资策略的持续优化。

本期报告

本基金3季度主要配置方向是科技领域，报告期A股市场中科技板块下跌幅度较大，整体呈现出剧烈波动、震荡回落的特征，特别在7月份下跌速度比较快，导致我们很难及时的调整持仓结构。8月份市场情绪有所企稳后，基于前期科技板块的调整幅度和产业跟踪研究情况，我们持续在科技方向寻找投资机会，但在9月份，受国庆长假前避险情绪、美联储加息落地及光模块突发利空冲击，市场出现二次下探。从宏观角度，目前大家的主要关注点是中东地缘冲突导致的高油价对全球经济的影响，以及担忧海外的通胀情况（长端美债利率在高位）和贸易环境的变化可能会对资本市场造成的扰动。本产品未来会积极跟踪研究智能制造板块和其它行业在智能制造转型过程中投资机会，将以公司业绩的兑现度为锚，综合考虑公司的估值、股价对未来预期的定价情况等多种因素，努力做好对投资的风险收益评估，会根据市场动态情况进行投资策略的持续优化。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.47%

2025Q2

92.03%

2025Q3

90.00%

2025Q4

89.67%

2026Q1

87.50%

2026Q2

88.77%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.87	100.00%	合计	0.97	100.00%	—
权益投资	1.64	87.50%	权益投资	0.86	88.77%	+1.27
股票	1.64	87.50%	股票	0.86	88.77%	+1.27
银行存款和结算备付金合计	0.18	9.44%	银行存款和结算备付金合计	0.09	9.30%	-0.14
其他资产	0.06	3.06%	其他资产	0.02	1.92%	-1.14

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

56.98%

2025Q2

80.76%

2025Q3

92.28%

2025Q4

87.09%

2026Q1

80.79%

2026Q2

89.35%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	1.41	80.79%	制造业	0.84	89.35%	+8.56
—	—	—	合计	0.02	1.92%	新增
—	—	—	工业	0.02	1.92%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.21	12.33%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.73%	-11.60
科学研究和技术服务业	0.01	0.44%	—	—	—	退出
信息技术	0.01	0.51%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

42.13%

2025Q2

51.29%

2025Q3

64.70%

2025Q4

49.67%

2026Q1

49.35%

2026Q2

47.27%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比47.27%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新易盛	300502	8.32%	23,860	—	1	源杰	688498	6.63%	3,844	+0.41	-1,897
2	中际旭创	300308	7.14%	9,789	—	2	新易盛	300502	6.49%	15,600	-1.83	-8,260
3	源杰	688498	6.22%	5,741	—	3	天孚	300394	6.10%	21,900	新增十大	—
4	东山精密	002384	4.61%	30,600	—	4	中际旭创	300308	5.61%	6,489	-1.53	-3,300
5	亨通	600487	4.34%	69,100	退出十大	5	杰普特	688025	5.12%	11,412	新增十大	—
6	芯碁微装	688630	4.06%	12,880	—	6	芯碁微装	688630	4.98%	11,986	+0.92	-894
7	北京君正	300223	4.06%	28,400	退出十大	7	东山精密	002384	3.60%	20,100	-1.01	-10,500
8	永鼎股份	600105	3.66%	94,400	退出十大	8	优利德	688628	3.22%	35,022	新增十大	—
9	长川	300604	3.63%	18,500	—	9	长川	300604	2.97%	11,600	-0.66	-6,900
10	宏景	301396	3.31%	17,400	退出十大	10	剑桥	603083	2.55%	11,600	新增十大	—

持有 0

红土创新智能制造混合型发起式 ：2026第三季度报告（013250）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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