博时核心资产精选混合：2026第三季度报告（013417）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.90%

日涨幅

0.8919

净值

（11-02）

近1年：-23.64%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-42.33%

-35%

-18%

-2%

15%

31%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-11.59%	-5.63%	-2.11%	4763/5607不佳
近1月	-27.44%	-14.52%	-7.82%	4985/5596不佳
近3月	-19.06%	-12.50%	-12.45%	4139/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

博时核心资产精选混合：2026第三季度报告（013417）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.58亿份

2026Q1

1.40亿份

2026Q2

1.19亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

140,028,516.90

变化

-20,815,456.05

-15%

本期

119,213,060.85

投资目标

本基金通过自下而上的投资方法，聚焦行业龙头，精选具有高壁垒、具备持续稳健业绩增长能力的优质个股，在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金为偏股混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策略三个部分内容。其中，资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，动态调整大类资产配置比例，以争取规避系统性风险。其次，股票投资策略包括A股投资策略、港股投资策略和存托凭证投资策略。其他资产投资策略有债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、参与融资业务的投资策略、流通受限证券投资策略等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%+中债综合财富(总值)指数收益率×20%。

本期报告

中证800指数收益率*60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*25%+中债-国债总财富（1-3年）指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

冀楠| 任职时间: 2021年09月17日| 证券从业年限: 14.1年

冀楠女士，硕士。2012年起先后在华创证券、泰达宏利基金工作。2021年加入博时基金管理有限公司。曾任博时研究慧选混合型证券投资基金(2021年11月8日-2023年2月24日)基金经理。现任博时精选混合型证券投资基金(2021年5月18日—至今)、博时核心资产精选混合型证券投资基金(2021年9月17日—至今)、博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金(2021年11月8日—至今)、博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）(2022年7月22日—至今)、博时优质精选混合型证券投资基金(2022年8月22日—至今)、博时厚泽匠选一年持有期混合型证券投资基金(2023年4月28日—至今)、博时女性消费主题混合型证券投资基金(2025年10月30日—至今)的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

我们去年底对市场的判断如下，我们认为2026年的贸易战的影响会逐渐淡化，国内的宏观环境运行稳定，因此投资机会的把握更多还是回归到中观产业和企业盈利层面，中观层面，我们重点看好产业趋势向好、且有能够兑现企业盈利的优质公司做投资落地的领域，组合重点看好人工智能（AI）产业在海内外的持续进展和落地、新兴消费领域的品牌企业结构性的增长机会，组合的构建仍然会围绕在这两个领域内的优质公司展开。报告期内，资本市场的表现出现结构性特征，我们看好的人工智能产业在海内外落地的产业趋势进一步确认，并且因为需求的斜率陡峭，导致硬件环节的各个上游出现了不同程度的供应链短缺局面，因此我们的组合也在这一产业趋势上，结合我们对业绩兑现能力的把控，做了更进一步的组合优化。

从中长期的组合构建上，我们仍然更强调持有公司的盈利质量和业绩增长的确定性。组合操作上，尽力降低组合相对于宏观风险不确定性的敞口，在尊重基金契约的基础上，着手在中长期产业趋势通顺的行业中，寻求企业经营周期共振的优质公司，做自下而上的研究和持有，保持组合行业配置层面的相对均衡；组合收益来源上，我们倾向于追求组合的收益来源清晰、可追溯，赚取持仓公司业绩成长带来的收益，通过对优质公司中长期的持有来获取预期收益。以此相对应，组合风格上，维持较低的换手率水平，不考虑行业轮动的投资机会，通过严格的研究和选股构建投资组合。重视对组合风险的控制：1）对于股权结构、治理结构、运营管理、商业模式上存在明显瑕疵的公司予以回避；2）控制行业集中度和个股集中度水平；3）控制组合整体的估值。

本期报告

我们去年底对市场的判断如下，我们认为2026年的贸易战的影响会逐渐淡化，国内的宏观环境运行稳定，因此投资机会的把握更多还是回归到中观产业和企业盈利层面，中观层面，我们重点看好产业趋势向好、且有能够兑现企业盈利的优质公司做投资落地的领域，组合重点看好人工智能（AI）产业在海内外的持续进展和落地、新兴消费领域的品牌企业结构性的增长机会，组合的构建仍然会围绕在这两个领域内的优质公司展开。报告期内，资本市场的表现跟二季度相比出现了反转，A股的科技资产出现了系统性的调整，一定程度上消化了二季度温度相对高的产业预期。回归产业本身来看，我们看到产业端的变化在变得更加积极，无论是海外的旗舰模型相继更新发布，还是硬件体系的各个环节订单、需求和创新的进展，从整体科技产业发展角度我们仍然维持乐观的态度。其中，落实到国内市场，我们看到主要的不确定性来自于中美产业政策领域的摩擦，但我们倾向于认为，在模型迭代、硬件技术进步陡峭、需求斜率相对陡峭的产业发展阶段，全球供应链基于比较优势的分工呈现高度耦合的特征，产业政策上的脱钩是一个对中美科技现阶段的发展而言对双方发展均不利的局面，因此组合管理上，我们一方面保持对相关产业的敞口做控制和管理，一方面保持对产业合理发展趋势的判断。从中长期的组合构建上，我们仍然更强调持有公司的盈利质量和业绩增长的确定性。组合操作上，尽力降低组合相对于宏观风险不确定性的敞口，在尊重基金契约的基础上，着手在中长期产业趋势通顺的行业中，寻求企业经营周期共振的优质公司，做自下而上的研究和持有，保持组合行业配置层面的相对均衡；组合收益来源上，我们倾向于追求组合的收益来源清晰、可追溯，赚取持仓公司业绩成长带来的收益，通过对优质公司中长期的持有来获取预期收益。以此相对应，组合风格上，维持较低的换手率水平，不考虑行业轮动的投资机会，通过严格的研究和选股构建投资组合。重视对组合风险的控制：1）对于股权结构、治理结构、运营管理、商业模式上存在明显瑕疵的公司予以回避；2）控制行业集中度和个股集中度水平；3）控制组合整体的估值。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

76.25%

2026Q1

87.41%

2026Q2

86.24%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.17	100.00%	合计	1.48	100.00%	—
权益投资	1.90	87.41%	权益投资	1.28	86.24%	-1.17
股票	1.90	87.41%	股票	1.28	86.24%	-1.17
银行存款和结算备付金合计	0.24	10.93%	银行存款和结算备付金合计	0.18	12.10%	+1.17
—	—	—	固定收益投资	0.02	1.50%	新增
—	—	—	债券	0.02	1.50%	新增
其他各项资产	0.04	1.67%	其他各项资产	0.00	0.16%	-1.51

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

43.63%

2026Q1

68.07%

2026Q2

68.60%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	1.44	68.07%	制造业	1.01	68.60%	+0.53
合计	0.46	21.74%	合计	0.26	17.83%	-3.91
非日常生活消费品	0.27	12.88%	非日常生活消费品	0.15	9.95%	-2.93
日常消费品	0.13	6.38%	日常消费品	0.07	5.05%	-1.33
信息技术	0.05	2.48%	信息技术	0.04	2.83%	+0.35
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	-0.01
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	0.00	0.02%	+0.01
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.00%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.00%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

73.08%

2026Q1

75.70%

2026Q2

69.93%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比69.93%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	9.66%	16,080	—	1	新易盛	300502	9.71%	36,780	+0.09	+3,300
2	新易盛	300502	9.62%	33,480	—	2	中际旭创	300308	9.42%	17,180	-0.24	+1,100
3	源杰	688498	9.61%	10,765	—	3	源杰	688498	9.38%	8,574	-0.23	-2,191
4	生益	600183	9.33%	113,700	—	4	鹏鼎	002938	7.51%	139,200	新增十大	—
5	水晶	002273	7.26%	432,315	—	5	深南电路	002916	7.26%	28,700	+1.82	+3,600
6	泡泡玛特	9992	7.22%	113,600	—	6	生益	600183	6.66%	75,600	-2.67	-38,100
7	毛戈平	1318	6.38%	299,400	—	7	泡泡玛特	09992	5.79%	65,200	-1.43	-48,400
8	老铺黄金	6181	5.65%	39,700	—	8	毛戈平	01318	5.05%	189,600	-1.33	-109,800
9	兴森	002436	5.53%	229,200	退出十大	9	水晶	002273	4.99%	301,615	-2.27	-130,700
10	深南电路	002916	5.44%	25,100	—	10	老铺黄金	06181	4.16%	21,400	-1.49	-18,300

持有 0

博时核心资产精选混合 ：2026第三季度报告（013417）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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