国联匠心优选混合 ：2026第三季度报告（013561）

基金PK

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收益表现

+1.73%

日涨幅

0.8484

净值

（11-02）
近1年：-23.10%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-51.21%
-44%
-23%
-3%
18%
39%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.97%
2875/4687一般
近1月-24.96%
4064/4700不佳
近3月-33.05%
4584/4639不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国联匠心优选混合 ：2026第三季度报告（013561）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.51亿份
2026Q1
5.18亿份
2026Q2
5.98亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
517,976,135.42
变化
+80,017,971.46
+15%
本期
597,994,106.88
3

投资目标

本基金在严控投资风险的前提下，优选基本面具有竞争力且估值水平具备相对优势的上市公司，力求实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、存托凭证投资策略 4、债券投资策略 5、可转换债券及可交换债券投资策略 6、衍生品投资策略 7、资产支持证券投资策略 8、参与融资业务投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率*20%+中债综合指数收益率×20%
本期报告
中证500指数收益率*80%+恒生指数收益率*10%+中债-综合全价(1-3年)指数收益率*10%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于货币市场基金、债券型基金。 本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
杜超| 任职时间: 2025年09月05日| 证券从业年限: 10年
杜超先生,中国国籍，毕业于南京航空航天大学计算机科学与技术专业，本科、学士学位，具有基金从业资格，证券从业年限10年。2013年7月至2016年4月任中国银行软件中心开发五部软件工程师。2016年4月加入公司，现任多策略投资部基金经理。
王喆| 任职时间: 2025年09月05日| 证券从业年限: 11年
王喆先生,中国国籍，毕业于北京航空航天大学金融学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限11年。2015年1月至2022年4月历任中邮创业基金管理股份有限公司创新业务部基金研究员、权益投资部基金经理；2022年4月至2023年9月历任中信建投基金管理有限公司特定资产管理部投资经理、多元资产配置部投资经理。2023年9月加入公司，现任多策略投资总监兼任多策略投资部总经理。
本期报告
杜超| 任职时间: 2025年09月05日| 证券从业年限: 10年
杜超先生,中国国籍，毕业于南京航空航天大学计算机科学与技术专业，本科、学士学位，具有基金从业资格，证券从业年限10年。2013年7月至2016年4月任中国银行软件中心开发五部软件工程师。2016年4月加入公司，现任多策略投资部基金经理。
王喆| 任职时间: 2025年09月05日| 证券从业年限: 11年
王喆先生,中国国籍，毕业于北京航空航天大学金融学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限11年。2015年1月至2022年4月历任中邮创业基金管理股份有限公司创新业务部基金研究员、权益投资部基金经理；2022年4月至2023年9月历任中信建投基金管理有限公司特定资产管理部投资经理、多元资产配置部投资经理。2023年9月加入公司，现任副总裁兼任多策略投资部总经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度，全球及国内资本市场整体延续震荡向上的运行态势。国内宏观政策保持积极有为，财政与货币政策协同发力，高质量发展持续推进，为经济平稳运行和产业结构优化提供了有力支撑。尽管外部环境仍存在一定不确定性，但国内基本面总体保持稳健，权益市场运行环境依然较为友好。
在此背景下，市场风险偏好进一步修复，结构性机会持续活跃。业绩主线逐步强化，成长与价值风格轮动演绎，科技创新、高端制造、人工智能产业链、周期资源等方向表现相对突出，高股息等稳健资产亦持续受到资金关注。整体来看，市场仍以结构性行情为主，行业与风格轮动特征较为明显，投资机会更多来源于产业趋势与基本面持续改善的细分领域。
二季度，我们在行业层面上使用自上而下的配置思路，把握结构性机会与政策主线；在个股层面自下而上严格筛选，重点关注兼具成长性、财务质量与估值性价比的标的。从组合构建出发，优先配置具备长期、可持续业绩增长能力的公司，争取获得较好的投资回报。
截至报告期末国联匠心优选混合A基金份额净值为1.7094元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为54.64%，同期业绩比较基准收益率为5.53%；截至报告期末国联匠心优选混合C基金份额净值为1.6455元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为54.35%，同期业绩比较基准收益率为5.53%。
本期报告
2026年三季度，股票市场整体呈现震荡调整与结构分化并存的格局，行业轮动持续演绎，市场风格由前期偏重科技成长向更加均衡的方向切换。高股息、稳定现金流等方向表现相对稳健，部分前期强势板块进入估值消化与盈利验证阶段，市场更加注重企业基本面与经营质量。随着市场风格与估值水平逐步再平衡，部分优质资产的中长期配置价值有所提升，产业升级与技术创新带来的结构性投资机会仍值得关注。
我们在行业层面上使用自上而下的配置思路，把握结构性机会与政策主线；在个股层面自下而上严格筛选，重点关注兼具成长性、财务质量与估值性价比的标的。从组合构建出发，优先配置具备长期、可持续业绩增长能力的公司，争取获得较好的投资回报。
截至报告期末国联匠心优选混合A基金份额净值为1.1306元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-33.86%，同期业绩比较基准收益率为-3.38%；截至报告期末国联匠心优选混合C基金份额净值为1.0861元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-34.00%，同期业绩比较基准收益率为-3.38%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
80.83%
2026Q1
85.50%
2026Q2
79.89%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资85.50%权益投资79.89%-5.61
股票85.50%股票79.89%-5.61
银行存款和结算备付金合计7.77%银行存款和结算备付金合计8.82%+1.05
固定收益投资5.46%固定收益投资6.25%+0.79
债券5.46%债券6.25%+0.79
其他资产1.27%其他资产5.05%+3.78
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
63.04%
2026Q1
85.02%
2026Q2
89.01%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业85.02%制造业89.01%+3.99
科学研究和技术服务业0.00%科学研究和技术服务业5.22%+5.22
信息传输、软件和信息技术服务业4.71%信息传输、软件和信息技术服务业1.37%-3.34
合计1.86%合计0.08%-1.78
非日常生活消费品0.06%非日常生活消费品0.08%+0.02
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.02%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.02%—
采矿业0.00%采矿业0.01%+0.01
建筑业0.45%——退出
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
信息技术1.80%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
19.61%
2026Q1
22.01%
2026Q2
22.60%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比22.6%，换手率 80%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1铂科新材2.93%退出十大1新易盛2.76%新增十大
2国瓷材料2.86%—2中际旭创2.62%新增十大
3安集2.41%退出十大3源杰2.62%新增十大
4沪电股份2.23%退出十大4华工2.60%新增十大
5TCL中环2.22%退出十大5东山精密2.11%新增十大
6鼎龙股份2.21%退出十大6光库2.07%新增十大
7博迁新材2.10%—7剑桥2.05%新增十大
8智谱1.80%退出十大8申菱环境1.93%新增十大
9芯源微1.66%退出十大9博迁新材1.92%-0.18
10中科曙光1.59%退出十大10国瓷材料1.92%-0.94