南方比较优势混合 :2026第三季度报告(013590)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+2.08%

日涨幅

1.4002

净值

(11-02)
近1年:+13.87%同类平均:-12.82%沪深300:-13.44%最大回撤:-17.26%
-26%
-16%
-6%
4%
14%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.92%
858/2713良好
近1月-6.69%
814/2718良好
近3月+3.95%
48/2678优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

南方比较优势混合 :2026第三季度报告(013590)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,383万份
2026Q1
1,237万份
2026Q2
1,141万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
12,368,317.99
变化
-957,691.10
-8%
本期
11,410,626.89
3

投资目标

在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,投资于精选的股票,通过严谨的风险管理,力争实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金依托于基金管理人的投资研究平台,紧密跟踪中国经济转型的发展方向,精选质地优秀、具备长期价值增长潜力的公司。股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×10%+上证国债指数收益率×30%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,一般而言,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。本基金可投资港股通股票,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

唐小东| 任职时间: 2025年11月21日| 证券从业年限: 16年

中国国籍,法国国立统计与经济管理学校经济统计硕士,具有基金从业资格。曾先后就职于中国银行总行、莫尼塔投资咨询有限公司、川财证券有限责任公司、浙江乾瞻投资管理有限公司、弘则弥道投资咨询有限公司,历任职员、研究员、策略研究总监。2020年3月加入南方基金,现任宏观策略部联席总经理兼任数量化投资部总经理;2023年6月9日至今,任南方君信混合基金经理;2025年11月21日至今,任南方比较优势混合基金经理;2026年3月13日至今,任南方大数据100指数、南方绝对收益策略定开混合发起基金经理。

许公磊| 任职时间: 2025年11月21日| 证券从业年限: 9年

中国国籍,法国国立统计与经济管理学校金融市场专业和法国巴黎第九大学应用数学专业双硕士,具有基金从业资格。曾先后就职于上海拍拍贷金融信息服务有限公司、弘则弥道投资咨询有限公司,历任风险专员、高级分析师。2020年3月加入南方基金,任宏观策略部研究员;2023年6月9日至今,任南方君信混合基金经理;2024年12月6日至今,任南方绝对收益策略定开混合发起基金经理;2025年2月28日至今,任南方量化成长股票、南方高股息主题股票基金经理;2025年11月21日至今,任南方比较优势混合基金经理;2026年4月28日至今,任南方智汇量化选股混合基金经理;2026年6月16日至今,任南方平衡回报混合基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本组合定性与定量相结合的投资框架,通过对宏观经济、市场环境、估值水平等方面进行分析评估,最终决定股票的风格配置结构。个股层面,组合通过精选一篮子股票实现对目标结构的配置落地。
二季度国内权益市场行情分化明显,成长风格表现强势,红利、价值、小盘等方向则相对平淡,资金在这个过程中同步出现一定趋势交易特征,使得市场波动率同步放大。基于对当前宏观环境和产业竞争格局的判断,组合当前持仓以成长风格为主,并通过多策略搭配来提高组合对市场波动的适应能力。未来基金经理会继续勤勉尽责地做好组合管理,适时根据宏观、市场状态调整配置结构,以风险可控的情况下寻找确定性收益为目标,力争为投资者创造良好的持有体验。
本期报告
本组合定性与定量相结合的投资框架,通过对宏观经济、市场环境、估值水平等方面进行分析评估,最终决定股票的风格配置结构。个股层面,组合通过精选一篮子股票实现对目标结构的配置落地。
三季度国内权益市场经历一定的调整。市场在降温过程中,不同风格的市场涨跌表现与二季度形成一定的反转,成长表现明显弱于红利、价值。本组合在报告期内持仓结构相对分散,净值波动在可控范围。展望后市,一方面海外地缘、通胀等扰动因素仍在,另一方面市场自身估值消化较为明显,形成了宏观驱动不强但资产价格不贵的局面。我们认为未来需要更多挖掘结构性机会,分化与轮动的现象将持续。
未来基金经理会继续勤勉尽责地做好组合管理,适时根据宏观、市场状态调整配置结构,以风险可控的情况下寻找确定性收益为目标,力争为投资者创造良好的持有体验。
截至报告期末,本基金A份额净值为1.5006元,报告期内,份额净值增长率为-5.03%,同期业绩基准增长率为-6.80%;本基金C份额净值为1.4595元,报告期内,份额净值增长率为-5.17%,同期业绩基准增长率为-6.80%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
90.91%
2026Q1
94.00%
2026Q2
92.87%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资94.00%权益投资92.87%-1.13
股票94.00%股票92.87%-1.13
银行存款和结算备付金合计2.80%银行存款和结算备付金合计6.96%+4.16
其他资产0.09%其他资产0.18%+0.09
固定收益投资3.11%——退出
债券3.11%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
66.73%
2026Q1
86.76%
2026Q2
46.21%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计94.48%合计93.33%-1.15
制造业86.76%制造业46.21%-40.55
金融业0.27%金融业22.62%+22.35
信息传输、软件和信息技术服务业4.60%信息传输、软件和信息技术服务业10.41%+5.81
——交通运输、仓储和邮政业5.64%新增
——电力、热力、燃气及水生产和供应业3.09%新增
——文化、体育和娱乐业1.87%新增
——房地产业1.58%新增
——批发和零售业1.49%新增
——采矿业0.43%新增
建筑业1.58%——退出
租赁和商务服务业0.65%——退出
水利、环境和公共设施管理业0.62%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
11.31%
2026Q1
22.60%
2026Q2
20.10%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比20.1%,换手率 100%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1协创数据3.60%退出十大1浦发银行2.07%新增十大
2中际旭创2.61%退出十大2交通银行2.04%新增十大
3工业富联2.41%退出十大3工商银行2.04%新增十大
4金海通2.20%退出十大4中国银行2.03%新增十大
5澜起2.16%退出十大5中信银行2.02%新增十大
6沪电股份2.12%退出十大6上港2.02%新增十大
7佰维存储2.10%退出十大7松发股份2.01%新增十大
8上海新阳1.90%退出十大8睿创微纳1.97%新增十大
9中天1.75%退出十大9信维1.96%新增十大
10四会富仕1.75%退出十大10视源股份1.94%新增十大