同泰同欣混合：2026第三季度报告（013657）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.06%

日涨幅

0.9842

净值

（11-02）

近1年：+0.57%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-2.98%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.03%	-0.89%	-2.11%	206/1357优秀
近1月	-0.66%	-2.22%	-7.82%	481/1362良好
近3月	-1.41%	-2.11%	-12.45%	667/1332一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

同泰同欣混合：2026第三季度报告（013657）

基金份额变动

基金总份额趋势

4.10亿份

2026Q1

9.76亿份

2026Q2

15.85亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

975,538,827.91

变化

+609,583,016.27

+62%（份额大幅提升，买入火爆）

本期

1,585,121,844.18

投资目标

在控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置和投资管理，追求超越基金业绩比较基准的资本增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通过自上而下的分析，形成对不同大类资产市场的预测和判断，在基金合同约定的范围内确定固定收益类资产、权益类资产和现金等的配置比例，并随着市场运行状况以及各类证券风险收益特征的相对变化，动态调整大类资产的投资比例，力争有效控制基金资产运作风险，提高基金资产风险调整后收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深 300 指数收益率×20%+恒生综合指数收益率×10%+中债综合全价（总值）指数收益率×70%

本期报告

沪深300指数收益率×20%+恒生综合指数收益率×10%+中债综合全价（总值）指数收益率×70%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，长期平均风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

马毅| 任职时间: 2024年1月23日| 证券从业年限: 18年

马毅先生，中国国籍，硕士。曾任华泰资产管理有限公司投资经理、富国基金管理有限公司年金投资经理兼研究员、摩根基金管理(中国)有限公司(原上投摩根基金管理有限公司)基金经理、浙商证券股份有限公司自营分公司ED(执行总监)、上海玖歌投资管理有限公司量化多策略负责人兼投资经理。2023年10月加入同泰基金管理有限公司，现任总经理助理、固定收益部总监、同泰恒兴纯债债券型证券投资基金基金经理、同泰泰享中短债债券型证券投资基金基金经理、同泰恒盛债券型证券投资基金基金经理、同泰沪深300指数量化增强型证券投资基金基金经理、同泰同欣混合型证券投资基金基金经理、同泰恒利纯债债券型证券投资基金基金经理、同泰远见灵活配置混合型证券投资基金基金经理、同泰慧择混合型证券投资基金基金经理、同泰大健康主题混合型证券投资基金基金经理，2024年1月23日至2026年4月20日担任同泰泰裕三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。

赵勇| 任职时间: 2026年4月15日| 证券从业年限: 9年

赵勇先生，中国国籍，硕士。曾任职于浙商证券、长信基金、厦门银行、瑞达期货、厦门国际银行，从事量化研究、交易及投资主管等职务。2025年12月加入同泰基金管理有限公司，现任固定收益部总监助理、同泰恒兴纯债债券型证券投资基金基金经理、同泰泰和三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、同泰泰裕三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、同泰同欣混合型证券投资基金基金经理、同泰新能源优选1年持有期股票型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

【市场回顾】

2026年二季度，国内债市整体震荡回暖，十年期国债到期收益率季度下行约9BP。市场走势受多重因素交织驱动：一方面，海外地缘冲突边际影响弱化，国内资金面维持结构性宽松，为债市提供支撑；另一方面，国内基本面预期波动及美联储鹰派信号，对市场形成阶段性扰动。权益市场方面，A股风格分化显著，半导体、人工智能等高成长产业链领涨，消费与周期板块相对承压，整体呈现大市值因子占优格局。

【运作回顾】

报告期内，本基金通过量化策略进行多资产管理：

（1）固收端：基于量化信号动态管理久期，整体维持中性久期中枢，稳健把握债市震荡行情；

（2）转债端：采用多因子模型构建组合，基于估值与风险性价比变化，适度回落整体仓位，有效控制波动敞口；

（3）权益端：依托量化策略选股及仓位择时，顺应市场风格切换，适度压降红利风格持仓，动态优化权益结构。

【市场展望及投资思路】

展望后市，全球宏观核心矛盾集中于美国再通胀交易升温，下半年美联储或维持高利率格局，全球资产定价逻辑正从估值主导的分母端行情，逐步转向业绩主导的分子端行情，具备真实盈利支撑的资产将持续占优。国内经济正处于新旧动能转换的换挡期，宏观政策延续结构性发力基调：财政端精准聚焦“两重”“两新”托底实体，货币端维持流动性合理充裕。在此背景下，预计国内纯债市场将延续震荡格局，A股或将延续由产业趋势与业绩兑现驱动的结构性行情。

后续运作中，本基金将持续依托量化体系开展大类资产配置与组合管理：紧跟宏观变化与风格迭代，动态优化组合结构；将风险控制置于首位，强化极端行情下的回撤管理与风险对冲；同时，积极参与一级市场网下申购等多重策略，多措并举增厚收益，力争为持有人创造稳健可持续的投资回报。

本期报告

【市场回顾】

2026年三季度，国内债券市场整体震荡走暖，十年期国债到期收益率当季下行约7BP。核心驱动因素是“资产荒欠配”与“宽货币预期”，资金面在税期与跨月等关键时点持续呵护，政策面从7月政治局会议到9月结构性降息、地产贴息交替催化，供给端政府债发行与特别国债形成阶段性扰动。权益市场方面，三季度A股由上半年极致科技成长行情转向风格再平衡，整体震荡回调，成长板块大幅回撤，红利、资源、低位防御板块相对抗跌；三季度转债跟随A股成长股回调，主线特征是“高溢价估值压缩”，呈现7月抗跌、8月反弹被溢价吞噬、9月平价与估值双杀的三段式行情；低价债防御占优，高价偏股型成长转债大幅回撤。

【运作回顾】

报告期内，本基金通过量化策略进行多资产管理：

（1）固收端：基于量化信号动态管理久期，整体维持中性久期中枢，稳健把握债市震荡行情；

（2）转债端：采用多因子模型构建组合，基于估值与风险性价比变化，本季末适度建仓转债部位。

（3）权益端：依托量化策略选股及仓位择时，以适当仓位的大盘股为底仓，动态优化权益结构。

【市场展望及投资思路】

展望后市，全球宏观核心矛盾依然集中于美国再通胀交易，高企的美债利率成为高估值成长股最大扰动源，临近美国中期选举时间窗口，美方对于中东局势有望保持克制，为通胀压力缓解和美债收益率回落创造条件。国内经济正处于新旧动能转换的换挡期，宏观政策延续结构性发力基调：财政端精准聚焦“两重”“两新”托底实体，地产端继续出台托底政策，货币端维持流动性合理充裕。四季度进入三季报集中验证窗口、稳增长政策落地窗口与年末资金调仓及布局春季行情窗口三重叠加期，同时国内权益市场当前处于2024年“924”启动后牛市行情的支撑区域（沪指月布林带支撑区域）。在此背景下，预计国内纯债市场将延续震荡格局，权益市场或将在未来政策面、情绪面或基本面三者之一边际改善驱动下出现触底反弹的结构性行情。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

3.73%

2026Q1

14.10%

2026Q2

12.65%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	9.91	100.00%	合计	15.48	100.00%	—
固定收益投资	4.44	44.78%	固定收益投资	9.63	62.21%	+17.43
债券	4.44	44.78%	债券	9.63	62.21%	+17.43
银行存款和结算备付金合计	2.25	22.69%	银行存款和结算备付金合计	2.61	16.87%	-5.82
权益投资	1.40	14.10%	权益投资	1.96	12.65%	-1.45
股票	1.40	14.10%	股票	1.96	12.65%	-1.45
买入返售金融资产	1.61	16.20%	买入返售金融资产	1.21	7.81%	-8.39
其他资产	0.22	2.23%	其他资产	0.07	0.46%	-1.77

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

1.61%

2026Q1

10.48%

2026Q2

8.43%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.40	14.39%	合计	1.96	12.69%	-1.70
制造业	1.02	10.48%	制造业	1.30	8.43%	-2.05
金融业	0.15	1.54%	金融业	0.28	1.81%	+0.27
信息传输、软件和信息技术服务业	0.11	1.10%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.12	0.80%	-0.30
采矿业	0.04	0.40%	采矿业	0.08	0.53%	+0.13
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	0.23%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.04	0.28%	+0.05
交通运输、仓储和邮政业	0.02	0.21%	交通运输、仓储和邮政业	0.04	0.26%	+0.05
科学研究和技术服务业	0.01	0.11%	科学研究和技术服务业	0.03	0.18%	+0.07
建筑业	0.01	0.12%	建筑业	0.02	0.13%	+0.01
农、林、牧、渔业	0.00	0.05%	农、林、牧、渔业	0.01	0.08%	+0.03
租赁和商务服务业	0.01	0.07%	租赁和商务服务业	0.01	0.06%	-0.01
房地产业	0.00	0.03%	房地产业	0.01	0.05%	+0.02
批发和零售业	0.00	0.03%	批发和零售业	0.01	0.04%	+0.01
卫生和社会工作	0.00	0.02%	卫生和社会工作	0.00	0.01%	-0.01
文化、体育和娱乐业	0.00	0.00%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.01%	+0.01

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

0.85%

2026Q1

3.76%

2026Q2

3.00%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比3%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	1.01%	7,700	—	1	中际旭创	300308	0.64%	12,300	-0.37	+4,600
2	新易盛	300502	0.72%	11,560	—	2	宁德时代	300750	0.43%	23,000	-0.08	+10,300
3	宁德时代	300750	0.51%	12,700	—	3	新易盛	300502	0.38%	15,160	-0.34	+3,600
4	胜宏	300476	0.27%	7,600	退出十大	4	长鑫	688825	0.33%	133,503	新增十大	—
5	天孚	300394	0.25%	8,020	—	5	贵州茅台	600519	0.31%	3,800	+0.07	+1,800
6	贵州茅台	600519	0.24%	2,000	—	6	招商银行	600036	0.21%	76,700	新增十大	—
7	中控	688777	0.24%	19,811	退出十大	7	天孚	300394	0.19%	11,520	-0.06	+3,500
8	兆易创新	603986	0.18%	2,100	退出十大	8	紫金矿业	601899	0.19%	97,100	新增十大	—
9	阳光电源	300274	0.17%	10,300	退出十大	9	药明康德	603259	0.17%	15,700	新增十大	—
10	寒武纪	688256	0.17%	1,022	退出十大	10	美的	000333	0.15%	29,700	新增十大	—

持有 0

同泰同欣混合 ：2026第三季度报告（013657）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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