方正富邦鑫益一年定期开放混合 ：2026第三季度报告（013712）

基金PK

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收益表现

—

日涨幅

0.7351

净值

（10-30）
近1年：-31.77%同类平均：-7.64%沪深300：-15.38%最大回撤：-32.44%
-20%
-12%
-4%
3%
11%
2026-03
2026-06
2026-07
2026-09

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.56%
1286/2266一般
近1月-14.00%
1450/2265一般
近3月-15.69%
1688/2252一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

方正富邦鑫益一年定期开放混合 ：2026第三季度报告（013712）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
586万份
2026Q1
575万份
2026Q2
482万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
5,754,460.27
变化
-937,717.22
-16%
本期
4,816,743.05
3

投资目标

在控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置和投资管理，追求超越基金业绩比较基准的投资回报和基金资产长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

(一）封闭期投资策略：大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、可转换债券配置策略、可交换债券配置策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、信用衍生品投资策略、存托凭证投资策略、参与融资业务的投资策略等投资策略。（二）开放期投资策略：开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性，以应付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险，做好流动性管理。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×40%+恒生指数收益率×10%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
崔建波| 任职时间: 2022年4月19日| 证券从业年限: 29年
天津大学工学学士，历任天津中融证券投资咨询公司研究员、申银万国天津佟楼营业部投资经纪顾问部经理、海融资讯系统有限公司研究员、和讯信息科技有限公司证券研究员、北方国际信托股份有限公司证券投资部信托高级投资经理、新华基金管理股份有限公司投资管理部基金经理、权益投资部总监兼基金经理、副总经理兼投资总监兼基金经理。2020年6月加入方正富邦基金管理有限公司，2020年9月至2021年12月任首席投资官、权益投资部总经理（兼）。2021年12月至2023年10月任副总裁、首席投资官、权益投资部总经理（兼）、策略投资部总经理（兼）、基金经理。2023年10月至2023年12月任副总裁、首席投资官、权益投资部总经理（兼）、基金经理。2023年12月至2026年5月任副总裁、首席投资官、权益投资部行政负责人（兼）、基金经理。2026年5月至今任权益投资部基金经理。具有中国基金从业资格。2020年10月至2022年7月，任方正富邦新兴成长混合型证券投资基金基金经理。2020年12月至报告期末，任方正富邦策略精选混合型证券投资基金基金经理。2021年3月至2026年5月，任方正富邦汇福一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年9月至报告期末，任方正富邦趋势领航混合型证券投资基金基金经理。2021年11月至报告期末，任方正富邦策略轮动混合型证券投资基金基金经理。2022年1月至报告期末，任方正富邦泰利12个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2022年4月至报告期末，任方正富邦鑫益一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2022年9月至2026年2月，任方正富邦鑫诚12个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2023年5月至2024年7月，任方正富邦均衡精选混合型证券投资基金基金经理。崔建波先生自2026年7月14日起已不再担任方正富邦鑫益一年定期开放混合型证券投资基金的基金经理。
汤戈| 任职时间: 2026年3月18日| 证券从业年限: 24年
清华大学本硕。历任国泰君安证券股份有限公司企业融资部、大企业战略合作部项目经理，国信证券股份有限公司投资研究总部行业研究员，华西证券股份有限公司投资研究总部高级研究员，英大泰和人寿保险股份有限公司投资管理部权益投资处处长、总经理助理、副总经理，英大保险资产管理有限公司首席策略师兼组合管理部总经理，泛海股权投资管理有限公司助理总裁兼证券投资部总经理，泛海投资集团有限公司助理总裁兼民丰资本公司副总经理，英大基金管理有限公司权益投资总监、权益投资部总经理、基金经理兼英大资本执行董事，2023年4月加入方正富邦基金管理有限公司，现任副总裁、首席投资官、权益研究部行政负责人、REITs投资部行政负责人兼基金经理。2023年11月至报告期末，任方正富邦天睿灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2024年2月至报告期末，任方正富邦致盛混合型证券投资基金的基金经理。2026年3月至报告期末，任方正富邦鑫益一年定期开放混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
汤戈| 任职时间: 2026年3月18日| 证券从业年限: 25年
清华大学本硕。历任国泰君安证券股份有限公司企业融资部、大企业战略合作部项目经理，国信证券股份有限公司投资研究总部行业研究员，华西证券股份有限公司投资研究总部高级研究员，英大泰和人寿保险股份有限公司投资管理部权益投资处处长、总经理助理、副总经理，英大保险资产管理有限公司首席策略师兼组合管理部总经理，泛海股权投资管理有限公司助理总裁兼证券投资部总经理，泛海投资集团有限公司助理总裁兼民丰资本公司副总经理，英大基金管理有限公司权益投资总监、权益投资部总经理、基金经理兼英大资本执行董事，2023年4月加入方正富邦基金管理有限公司，现任副总裁、首席投资官、权益研究部行政负责人、REITs投资部行政负责人兼基金经理。2023年11月至报告期末，任方正富邦天睿灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2024年2月至报告期末，任方正富邦致盛混合型证券投资基金的基金经理。2026年3月至报告期末，任方正富邦鑫益一年定期开放混合型证券投资基金的基金经理。
崔建波| 任职时间: 2022年4月19日| 证券从业年限: 29年
天津大学工学学士，历任天津中融证券投资咨询公司研究员、申银万国天津佟楼营业部投资经纪顾问部经理、海融资讯系统有限公司研究员、和讯信息科技有限公司证券研究员、北方国际信托股份有限公司证券投资部信托高级投资经理、新华基金管理股份有限公司投资管理部基金经理、权益投资部总监兼基金经理、副总经理兼投资总监兼基金经理。2020年6月加入方正富邦基金管理有限公司，2020年9月至2021年12月任首席投资官、权益投资部总经理（兼）。2021年12月至2023年10月任副总裁、首席投资官、权益投资部总经理（兼）、策略投资部总经理（兼）、基金经理。2023年10月至2023年12月任副总裁、首席投资官、权益投资部总经理（兼）、基金经理。2023年12月至2026年5月任副总裁、首席投资官、权益投资部行政负责人（兼）、基金经理。2026年5月至今任权益投资部基金经理。具有中国基金从业资格。2020年10月至2022年7月，任方正富邦新兴成长混合型证券投资基金基金经理。2020年12月至报告期末，任方正富邦策略精选混合型证券投资基金基金经理。2021年3月至2026年5月，任方正富邦汇福一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年9月至报告期末，任方正富邦趋势领航混合型证券投资基金基金经理。2021年11月至报告期末，任方正富邦策略轮动混合型证券投资基金基金经理。2022年1月至报告期末，任方正富邦泰利12个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2022年4月至2026年7月，任方正富邦鑫益一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2022年9月至2026年2月，任方正富邦鑫诚12个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2023年5月至2024年7月，任方正富邦均衡精选混合型证券投资基金基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度A股市场的结构性表现越来越极致。31个申万一级行业指数在二季度有正收益的只有6个，但表现最好的电子行业指数收益率却超过了90%。投资者越来越关注AI主线，资金也越来越集中于AI主线。抽血效应导致和AI关联性弱的行业哪怕业绩尚好也表现不佳，AI内部的投资者结构也快速恶化。市场只能反复通过大幅波动的方式来修正一致预期过于集中和投资者机构集中度过于恶化的问题，因此二季度A股市场十分动荡，市场中也偶有出现切换其他方向机会的尝试，但成功的很少。
A股市场这种极致的表现与经济环境强相关。目前我国经济增长动能中出口表现一枝独秀，其中更以高端制造业的出口为甚，这与AI基础设施建设带动的相关需求快速增长密不可分。另一方面新增投资少，消费仍未回暖，大量与之相关的行业基本面仍在底部徘徊。一方面是AI需求快速增长带来的相关行业业绩井喷，另一方面是众多与投资和消费相关的行业业绩低迷，A股市场受此影响产生了股价表现的极致分化。
展望第三季度，上市公司中报季即将到来，市场将更重视业绩增长是否能支撑上市公司股价。因此主线方向的表现风险不大，毕竟这个方向业绩不会差。同时一些业绩优秀的其他方向也能阶段性有不错的表现，中报的披露将使这些方向的优秀业绩重回投资者的视野。本基金力争通过基于产业趋势视角和精选个股的投资组合为投资者带来更好的持有体验。
报告期内的基金投资运作严守基金合同，同时认真对待投资者申购、赎回等事项，保障基金的正常运作。
本期报告
2026年三季度国内经济延续“外强内弱、生产强于需求”的分化格局。出口维持高景气，7、8月同比分别增长23.9%和25.0%；内需修复受阻，1-8月固定资产投资累计同比-7.2%，8月社会消费品零售总额同比仅0.4%，而8月规模以上工业增加值同比达到5.2%，供强需弱特征明显。通胀方面，8月CPI同比0.8%，核心CPI同比1.0%，低位保持平稳。但PPI受国际油价上涨带动同比升至3.8%，预计9月进一步上行。政策方面，三季度央行货币政策延续适度宽松，7天逆回购利率维持1.40%，并在季末下调PSL利率25bp。资金面维持宽松，DR001基本围绕1.4%波动，跨季平稳。财政政策方面，7月政治局会议提出“加快财政支出和债券资金使用进度”，近期财政部又下达了5500亿元地方政府债务结存限额。预计随着短期稳增长政策落地，年内经济将逐步企稳。
股票市场方面，在经历二季度AI硬件方向快速上涨后，三季度A股主要指数全线下跌，成长风格跌幅更大，市场成交量显著收缩。各主要指数中，上证指数三季度下跌6.16%，创业板指数下跌27.80%，科创50下跌30.70%。与此同时，煤炭、石油石化、银行等红利风格品种逆势上涨。
本基金三季度主要投资于化工方向，力争把握宏观经济有所复苏过程中带来的相关投资机会。
报告期内的基金投资运作严守基金合同，同时认真对待投资者申购、赎回等事项，保障基金的正常运作。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
78.80%
2026Q1
77.51%
2026Q2
77.56%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资77.51%权益投资77.56%+0.05
股票77.51%股票77.56%+0.05
银行存款和结算备付金合计21.33%银行存款和结算备付金合计22.39%+1.06
其他资产1.15%其他资产0.06%-1.09
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
78.96%
2026Q1
79.95%
2026Q2
79.23%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业79.95%制造业79.23%-0.72
合计79.95%合计79.23%-0.72
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
57.77%
2026Q1
64.30%
2026Q2
63.67%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比63.67%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1新安股份8.00%—1新化股份8.64%+4.31
2荣盛石化7.94%—2新安股份7.32%-0.68
3璞泰来7.89%—3浙江龙盛7.19%新增十大
4石大胜华7.28%退出十大4荣盛石化7.06%-0.88
5金发7.11%退出十大5立昂微6.98%新增十大
6天际股份6.56%退出十大6佛塑6.07%新增十大
7亚钾国际5.86%退出十大7盛新锂能5.49%新增十大
8海科新源5.08%退出十大8桐昆股份5.49%新增十大
9新化股份4.33%—9璞泰来5.24%-2.65
10云天化4.25%退出十大10云图4.19%新增十大