惠升惠诚稳健一年持有期混合 ：2026第二季度报告（013726）

在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值，并通过积极主动的投资管理，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主动管理投资策略，在主要配置债券资产的前提下，适当配置权益类资产，达到增强收益的目的。

中债综合全价指数收益率×85%+沪深300指数收益率×10%+中证港股通综合指数收益率×5%

本基金为混合型基金，其长期平均预期风险与预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金如投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

二季度影响全球市场的主要因素包括中东局势的跌宕起伏、美联储货币政策预期的转变、以及科技领域的创新突破，总体来看美伊冲突明显缓解，美联储加息预期推迟，AI产业加速发展势头不变。受上述因素影响，贵金属和原油走弱，工业金属有所分化，科技行业引领权益资产走强，美日韩和欧洲等主要股市表现良好，A股市场极致分化，以双创指数为代表的科技行业大幅走强，但顺周期资产表现疲弱。本基金多数时间在基金合同约定的投资比例范围内保持了较高权益仓位，方向主要集中于低估值的食品饮料和公用事业等红利防御类行业，在市场的极致分化中表现不佳，季度后期权益仓位有所降低，结构上进行了调整，降低了红利类资产的比例，提升了组合的科技含量，结构更加均衡。本基金债券资产久期较长，季度末开始逐步压降久期。