信澳景气优选混合：2026第三季度报告（013721）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.68%

日涨幅

1.9953

净值

（11-02）

近1年：+15.02%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-42.36%

-29%

-11%

26%

44%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-13.03%	-5.63%	-2.11%	5017/5607不佳
近1月	-24.44%	-14.52%	-7.82%	4656/5596不佳
近3月	+0.16%	-12.50%	-12.45%	336/5455优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

信澳景气优选混合：2026第三季度报告（013721）

基金份额变动

基金总份额趋势

3.66亿份

2026Q1

3.86亿份

2026Q2

4.20亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

386,120,998.92

变化

+33,674,393.59

+9%

本期

419,795,392.51

投资目标

在严格控制基金资产投资风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、港股通标的股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800 指数收益率×85%＋中证港股通综合指数收益率×5%＋银行活期存款利率(税后) ×10%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

吴清宇| 任职时间: 2021年12月21日| 证券从业年限: 15年

北京大学经济学硕士、香港大学金融学硕士。2011年7月起历任融通基金管理有限公司行业研究员、德邦证券股份有限公司行业研究员、中国人保资产管理有限公司专户投资经理、金信基金管理有限公司基金经理。2020年12月加入信达澳亚基金管理有限公司任基金经理。曾任信澳鑫益债券基金基金经理（2021年11月2日起至2023年11月17日）。现任信澳景气优选混合基金基金经理（2021年12月21日起至今）、信澳优势产业混合基金基金经理（2023年5月29日起至今）、信澳匠心严选一年持有期混合基金基金经理（2024年11月29日起至今）、信澳周期动力混合型基金基金经理（2024年11月29日起至今）、信澳优势行业混合型基金基金经理（2025年7月23日起至今）。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，随着美以伊战争逐渐缓和以及国内经济逐步企稳，市场企稳回升。期间电子、通信、机械设备等行业涨幅居前，石油石化、钢铁、农林牧渔等行业排名靠后。我们认为，从当前流动性以及12月底中央经济工作会议上中央高层对于经济的表态来看，26年国内处于流动性宽松以及中国政府陆续出台对经济的扶持政策的过程中，这对于国内整体经济有望形成支撑，整体有望利好权益市场的表现。但同时我们也注意到，国际局势的变化也给经济的复苏增加了一定程度的不确定性，因此后续这部分风险仍需予以关注。

从结构上看，站在当前时点，我们认为与海外AI服务器相关的算力景气度仍然较高，如光模块、液冷等相关公司的业绩预计仍将有较好表现。另外我们认为，国产算力、与AI相结合的下游新硬件以及AI应用这些领域也有望迎来较好的需求，因此这些领域相关的个股也值得关注。

同时我们也关注到，随着长鑫等半导体行业龙头公司的IPO，后续半导体行业的资本开始有望进一步增加，有利于后续半导体设备行业的订单增加，进而利好相关标的股价表现。

值得指出的是，近期全球各地局势都有所波动，这对各个国家的经济复苏都带来了较大的影响，也进一步增加了全球经济运行的不确定性。我们认为后续仍需进一步观察国际局势的变化以及对产业链的影响。

从选股的角度而言，我们仍将以基本面的成长性作为选股的主要标准，继续选择基本面扎实，成长性与估值匹配度较高的标的进行组合配置，希望争取在后续的行情中持续为投资人获取更多超额收益。

本期报告

2026年三季度，市场整体震荡下跌，特别是7月份以及9月份两波跌幅较多。期间石油石化、煤炭、银行等行业涨幅居前，电子、建筑材料、电力设备等行业表现排名靠后。我们认为，自美联储此轮加息预期升温以来，A股市场流动性收缩较为明显。从当前市场对后续美联储利率变动的预期来看，后续仍将有加息的举措，我们认为这对于市场的流动性将形成一定程度的影响。

从行业结构上看，站在当前时点，我们认为由于上游物料紧缺，二线PCB行业的景气度相对较高，相关公司的后续业绩也将迎来较好的提升。另外从产业的跟踪情况来看，我们观察到光模块检测设备以及半导体设备及零部件行业的订单景气度也较高，因此我们认为这些领域的相关个股也值得关注。

但值得指出的是，美以与伊朗的地区战争对海湾国家以及油价都带来了较大的影响，这进一步增加了全球经济运行的不确定性。站在当前时点看，我们认为仍需进一步观察地缘冲突后续的进展，如冲突后续演绎的更加激烈，则对全球经济的复苏也将带来较大的不确定性。

截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为2.5719元，份额累计净值为2.5719元，本报告期内，本基金份额净值增长率为-20.03%，同期业绩比较基准收益率为-11.71%。

截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为2.4758元，份额累计净值为2.4758元，本报告期内，本基金份额净值增长率为-20.19%，同期业绩比较基准收益率为-11.71%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.92%

2026Q1

92.32%

2026Q2

91.24%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	12.31	100.00%	合计	10.70	100.00%	—
权益投资	11.37	92.32%	权益投资	9.76	91.24%	-1.08
股票	11.37	92.32%	股票	9.76	91.24%	-1.08
银行存款和结算备付金合计	0.82	6.68%	银行存款和结算备付金合计	0.88	8.18%	+1.50
其他资产	0.10	0.84%	其他资产	0.06	0.59%	-0.25
固定收益投资	0.02	0.16%	—	—	—	退出
债券	0.02	0.16%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

88.75%

2026Q1

89.01%

2026Q2

92.77%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	11.37	94.25%	合计	9.76	92.85%	-1.40
制造业	10.74	89.01%	制造业	9.76	92.77%	+3.76
信息传输、软件和信息技术服务业	0.63	5.19%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.04%	-5.15
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.04%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	-0.01
采矿业	0.00	0.00%	采矿业	0.00	0.00%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

84.68%

2026Q1

82.31%

2026Q2

77.54%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比77.54%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新易盛	300502	9.86%	196,000	退出十大	1	鸿富瀚	301086	9.54%	665,660	-0.09	+110,700
2	东山精密	002384	9.81%	450,900	退出十大	2	四会富仕	300852	9.46%	1,407,900	新增十大	—
3	鸿富瀚	301086	9.63%	554,960	—	3	金禄	301282	9.35%	2,358,800	新增十大	—
4	强瑞	301128	9.54%	738,440	退出十大	4	精智达	688627	8.90%	221,336	+3.79	+135,130
5	中际旭创	300308	9.36%	88,900	退出十大	5	深科达	688328	7.29%	1,071,468	新增十大	—
6	华盛昌	002980	9.27%	959,800	—	6	威尔高	301251	7.25%	939,740	新增十大	—
7	鼎通	688668	8.91%	287,820	退出十大	7	华盛昌	002980	7.08%	709,700	-2.19	-250,100
8	北京君正	300223	5.63%	272,800	退出十大	8	崇达	002815	6.96%	3,181,200	新增十大	—
9	富满微	300671	5.19%	726,100	退出十大	9	联讯仪器	688808	6.35%	43,158	新增十大	—
10	精智达	688627	5.11%	86,206	—	10	景旺	603228	5.36%	556,700	新增十大	—

持有 0

信澳景气优选混合 ：2026第三季度报告（013721）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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