平安恒泰1年持有混合：2026第三季度报告（013765）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.07%

日涨幅

1.0719

净值

（11-02）

近1年：+5.78%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-1.95%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.30%	-0.89%	-2.11%	637/1357良好
近1月	-0.21%	-2.22%	-7.82%	268/1362优秀
近3月	-0.09%	-2.11%	-12.45%	212/1332优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

平安恒泰1年持有混合：2026第三季度报告（013765）

基金份额变动

基金总份额趋势

9.89亿份

2026Q2

14.47亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

988,927,062.28

变化

+457,948,370.29

+46%

本期

1,446,875,432.57

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，充分利用研究投资优势，追求超越基金业绩比较基准的资本增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：（1）行业配置策略，（2）个股精选策略，（3）港股通投资标的股票投资策略，（4）存托凭证的投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策略；6、股票期权投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、信用衍生品投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证全债指数收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+ 恒生指数收益率（经汇率调整）×5%

本期报告

中证全债指数收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+恒生指数收益率（经汇率调整）×5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

高勇标| 任职时间: 2025年02月20日| 证券从业年限: 15年

高勇标先生，西南财经大学硕士。曾先后任职于国海证券股份有限公司自营分公司投资经理助理、深圳市尧山财富管理有限公司投资管理部副总经理、恒大人寿保险有限公司固定收益部投资经理。2017年4月加入平安基金管理有限公司，曾任投资研究部固定收益组投资经理，现任固定收益投资中心副总经理，同时担任平安惠悦纯债债券型证券投资基金、平安中短债债券型证券投资基金、平安惠聚纯债债券型证券投资基金、平安瑞兴1年持有期混合型证券投资基金、平安惠合纯债债券型证券投资基金、平安恒泰1年持有期混合型证券投资基金、平安惠锦纯债债券型证券投资基金、平安元裕90天持有期债券型证券投资基金基金经理。

本期报告

高勇标| 任职时间: 2025年2月20日| 证券从业年限: 16年

高勇标先生，西南财经大学硕士。曾先后任职于国海证券股份有限公司自营分公司投资经理助理、深圳市尧山财富管理有限公司投资管理部副总经理、恒大人寿保险有限公司固定收益部投资经理。2017年4月加入平安基金管理有限公司，曾任投资研究部固定收益组投资经理，现任固定收益投资中心副总经理，同时担任平安惠悦纯债债券型证券投资基金、平安中短债债券型证券投资基金、平安惠聚纯债债券型证券投资基金、平安瑞兴1年持有期混合型证券投资基金、平安惠合纯债债券型证券投资基金、平安恒泰1年持有期混合型证券投资基金、平安元裕90天持有期债券型证券投资基金、平安添颐债券型证券投资基金、平安瑞安6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年上半年，国内宏观经济延续温和复苏态势，但受制于地方债务化解及居民部门信用扩张偏弱，实体经济内生需求仍待提振。在此背景下，央行维持稳健偏宽松的货币政策导向，通过结构性再贷款全面降息、加码中长期流动性投放等手段，引导社会融资成本下行，资金面整体保持合理充裕。受“资产荒”格局延续和资金面宽松驱动，上半年债券市场呈震荡走强态势，10年期和30年期国债收益率一度创下阶段性新低。尽管二季度因地方债发行节奏加快以及监管对长端利率风险的提示，债市出现了一定幅度的阶段性回调，但由于机构配置需求旺盛，债市整体依然录得较好收益。A股市场则呈现震荡整理、结构分化的特征。在新旧动能转换期，市场风险偏好整体偏低。上半年本基金保持了投资组合的流动性，债券资产主要配置中短期限的中高等级信用债，波段操作长端利率债和高等级信用债；权益资产配置了部分顺周期的有色、化工等，以及行业景气度较高的光模块、PCB、半导体等成长板块。

截至本报告期末平安恒泰1年持有混合A的基金份额净值1.0839元，本报告期基金份额净值增长率为3.40%，同期业绩比较基准收益率为2.35%；截至本报告期末平安恒泰1年持有混合C的基金份额净值1.0606元，本报告期基金份额净值增长率为3.27%，同期业绩比较基准收益率为2.35%。

本期报告

2026年三季度，国内经济整体延续了“结构转型、温和修复”的运行态势。宏观景气度呈现分化特征：以先进制造、绿色低碳、数字经济为代表的“新质生产力”领域动能持续释放，出口链在复杂外部环境下展现出较强的供应链韧性；而传统地产与基建链条仍处于筑底出清阶段，内需消费修复动能相对温和。物价指数（CPI、PPI）温和回升，但仍处在低通胀温床中。财政政策方面，三季度超长期特别国债与地方政府专项债发行节奏显著提速，资金有效倾斜于重大基础设施投资、科技创新及设备更新等重点领域，托底实体经济总需求。货币政策方面，央行维持支持性货币政策立场，精准有效运用流动性投放工具，保持银行体系流动性合理充裕。三季度央行适时通过公开市场操作及结构性货币政策工具降低实体综合融资成本，同时兼顾汇率均衡，为实体经济修复提供了宽松稳定的金融环境。

三季度债券市场在“资产荒”与“稳增长政策发力”的双向拉扯中维持低位宽幅震荡格局。长端与超长端利率在降息降准预期发酵时一度向下突破，但在央行引导收益率曲线合理向上倾斜及政府债供给放量的影响下，长端收益率出现阶段性技术回调，曲线形态经历了由极度平坦向温和陡峭化的微调。A股市场整体呈现“震荡磨底、结构轮动”的特征。受宏观基本面斜率及外部地缘扰动影响，指数中枢缺乏大幅单边上行动力，但下方估值具备较强支撑。

在此期间，本基金保持了投资组合的流动性，债券资产主要配置中短期限的中高等级信用债，波段操作高等级信用债和中长端利率债。权益资产总体仓位下降，并对持仓机构进行优化，降低成长仓位，增配部分偏价值和红利行业等。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

12.45%

2026Q2

5.51%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	11.12	100.00%	合计	16.16	100.00%	—
固定收益投资	9.26	83.32%	固定收益投资	13.69	84.74%	+1.42
债券	9.26	83.32%	债券	13.69	84.74%	+1.42
—	—	—	买入返售金融资产	0.90	5.57%	新增
权益投资	1.38	12.45%	权益投资	0.89	5.51%	-6.94
股票	1.38	12.45%	股票	0.89	5.51%	-6.94
银行存款和结算备付金合计	0.40	3.56%	银行存款和结算备付金合计	0.51	3.15%	-0.41
其他资产	0.07	0.66%	其他资产	0.17	1.03%	+0.37

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

10.80%

2026Q2

2.33%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	1.14	10.80%	制造业	0.36	2.33%	-8.47
金融业	0.09	0.81%	金融业	0.22	1.42%	+0.61
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.12	0.76%	新增
合计	0.02	0.23%	合计	0.05	0.34%	+0.11
信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	0.31%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	0.33%	+0.02
交通运输、仓储和邮政业	0.01	0.05%	交通运输、仓储和邮政业	0.04	0.24%	+0.19
—	—	—	地产业	0.04	0.24%	新增
—	—	—	房地产业	0.03	0.20%	新增
—	—	—	医疗	0.02	0.10%	新增
采矿业	0.04	0.33%	采矿业	0.01	0.08%	-0.25
科学研究和技术服务业	0.02	0.20%	科学研究和技术服务业	0.01	0.08%	-0.12
—	—	—	建筑业	0.00	0.02%	新增
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.00	0.01%	新增
—	—	—	租赁和商务服务业	0.00	0.01%	新增
批发和零售业	0.04	0.38%	—	—	—	退出
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
非周期性消费品	0.00	0.03%	—	—	—	退出
信息科技	0.02	0.20%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

4.01%

2026Q2

2.95%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比2.95%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中恒	002364	0.43%	83,900	退出十大	1	中国核电	601985	0.52%	873,100	新增十大	—
2	中巨芯	688549	0.42%	121,048	退出十大	2	中信银行	601998	0.43%	730,600	新增十大	—
3	中际旭创	300308	0.42%	3,500	退出十大	3	长鑫	688825	0.39%	153,144	新增十大	—
4	华泰证券	601688	0.41%	209,500	退出十大	4	伊利股份	600887	0.24%	137,300	新增十大	—
5	招商银行	600036	0.40%	118,000	退出十大	5	川投	600674	0.24%	224,500	新增十大	—
6	欧科亿	688308	0.40%	22,963	退出十大	6	华润万象生活	01209	0.24%	113,000	新增十大	—
7	京东方Ａ	000725	0.39%	476,500	退出十大	7	民生银行	600016	0.23%	985,700	新增十大	—
8	立昂微	605358	0.39%	53,100	退出十大	8	中国移动	600941	0.22%	35,500	新增十大	—
9	江钨装备	600397	0.38%	148,600	退出十大	9	广深铁路	601333	0.22%	1,095,400	新增十大	—
10	燕麦	688312	0.37%	46,853	退出十大	10	邮储银行	601658	0.22%	611,200	新增十大	—

持有 0

平安恒泰1年持有混合 ：2026第三季度报告（013765）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

平安恒泰1年持有混合：2026第三季度报告（013765）