平安价值回报混合：2026第三季度报告（013767）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.43%

日涨幅

0.9403

净值

（11-02）

近1年：-8.87%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-15.79%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.94%	-5.63%	-2.11%	866/2713良好
近1月	-3.47%	-14.52%	-7.82%	519/2718优秀
近3月	-2.69%	-12.50%	-12.45%	324/2678优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

平安价值回报混合：2026第三季度报告（013767）

基金份额变动

基金总份额趋势

4,701万份

2025Q2

2,294万份

2025Q3

1,997万份

2025Q4

1,582万份

2026Q1

1,429万份

2026Q2

1,398万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

14,289,648.25

变化

-313,625.25

-2%

本期

13,976,023.00

投资目标

上一期报告

本基金在严格控制风险的前提下，充分利用研究投资

优势，追求超越基金业绩比较基准的资本增值。

本期报告

本基金在严格控制风险的前提下，充分利用研究投资优势，追求超越基金业绩比较基准的资本增值。

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投资策略

上一期报告

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：（1）行业

配置策略，（2）个股精选策略，（3）港股通投资标的

股票投资策略，（4）存托凭证投资策略；3、债券投资

策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策

略；6、股票期权投资策略；7、资产支持证券投资策

略；8、信用衍生品投资策略；9、可转换债券及可交

换债券投资策略。

本期报告

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：（1）行业配置策略，（2）个股精选策略，（3）港股通投资标的股票投资策略，（4）存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策略；6、股票期权投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、信用衍生品投资策略；9、可转换债券及可交换债券投资策略。

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业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×

25%+ 恒生指数收益率（经汇率调整）×5%

本期报告

沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×25%+ 恒生指数收益率（经汇率调整）×5%

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风险收益特征

上一期报告

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益

水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基

金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机

制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则

等差异带来的特有风险。

本期报告

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

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基金经理简介

上一期报告

刘杰| 任职时间: 2022年4月14日| 证券从业年限: 18年

刘杰先生，外交学院经济学硕士。曾先

后担任金元证券投资银行部项目经理，

天弘基金管理有限公司行业研究员、基

金经理助理，英大基金管理有限公司专

户投资部投资经理、基金经理等。2017

年8月加入平安基金管理有限公司，曾

担任投资研究部投资经理。现担任平安

行业先锋混合型证券投资基金、平安价

值回报混合型证券投资基金、平安股息

精选沪港深股票型证券投资基金基金经

理。

本期报告

刘杰| 任职时间: 2022年4月14日| 证券从业年限: 19年

刘杰先生，外交学院经济学硕士。曾先后担任金元证券投资银行部项目经理，天弘基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理，英大基金管理有限公司专户投资部投资经理、基金经理等。2017年8月加入平安基金管理有限公司，曾担任投资研究部投资经理。现担任平安行业先锋混合型证券投资基金、平安价值回报混合型证券投资基金、平安股息精选沪港深股票型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

截至本报告期末平安价值回报混合A的基金份额净值0.9013元，本报告期基金份额净值增长

率为-12.01%，同期业绩比较基准收益率为8.13%；截至本报告期末平安价值回报混合C的基金份

额净值0.8712元，本报告期基金份额净值增长率为-12.17%，同期业绩比较基准收益率为8.13%。

本期报告

在投资策略方面，本产品从公司长期投资价值及持续成长性视角，同时结合基本面变化、估值水平及红利回报能力共同构成选股框架进行综合考量，自下而上选取个股。力争通过个股配置以获取稳健回报及应对市场波动；产品运作层面，本产品继续从上述策略出发选取投资标的，截至本期末，本产品重点增持了部分医药、食品饮料、消费者服务、纺织服装等“大消费”品种，减持了少量机械、电力设备等“大制造”个股，保持金融、地产、建筑建材等“大金融”红利品种的持仓。仍坚持自下而上为主，采取个股相对集中、行业相对分散的运作策略。

截至本报告期末平安价值回报混合A的基金份额净值0.9741元，本报告期基金份额净值增长率为8.08%，同期业绩比较基准收益率为-8.27%；截至本报告期末平安价值回报混合C的基金份额净值0.9396元，本报告期基金份额净值增长率为7.85%，同期业绩比较基准收益率为-8.27%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

89.17%

2025Q2

93.78%

2025Q3

93.58%

2025Q4

92.91%

2026Q1

89.40%

2026Q2

91.75%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.13	100.00%	合计	0.14	100.00%	—
权益投资	0.12	89.40%	权益投资	0.13	91.75%	+2.35
股票	0.12	89.40%	股票	0.13	91.75%	+2.35
固定收益投资	0.01	4.55%	固定收益投资	0.01	4.39%	-0.16
债券	0.01	4.55%	债券	0.01	4.39%	-0.16
银行存款和结算备付金合计	0.01	5.05%	银行存款和结算备付金合计	0.01	3.63%	-1.42
其他资产	0.00	1.00%	其他资产	0.00	0.22%	-0.78

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

13.64%

2025Q2

5.06%

2025Q3

11.52%

2025Q4

11.83%

2026Q1

37.08%

2026Q2

46.10%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.05	37.08%	制造业	0.06	46.10%	+9.02
合计	0.03	27.22%	合计	0.03	21.30%	-5.92
医疗	0.02	12.06%	医疗	0.02	12.27%	+0.21
科学研究和技术服务业	0.01	9.90%	科学研究和技术服务业	0.01	8.83%	-1.07
地产业	0.01	5.01%	地产业	0.01	6.00%	+0.99
—	—	—	水利、环境和公共设施管理业	0.01	4.82%	新增
—	—	—	批发和零售业	0.00	3.42%	新增
公用事业	0.01	4.10%	公用事业	0.00	3.04%	-1.06
教育	0.00	3.84%	教育	0.00	2.98%	-0.86
金融业	0.01	10.93%	金融业	0.00	2.97%	-7.96
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.00	2.80%	新增
建筑业	0.00	3.46%	—	—	—	退出
周期性消费品	0.00	2.51%	—	—	—	退出
非周期性消费品	0.00	3.54%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

37.11%

2025Q2

48.91%

2025Q3

48.94%

2025Q4

43.36%

2026Q1

43.76%

2026Q2

42.61%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比42.61%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中国金茂	00817	5.01%	602,000	—	1	中国金茂	00817	5.03%	602,000	+0.02	—
2	药明康德	02359	4.89%	4,700	—	2	泰格	03347	4.87%	16,400	新增十大	—
3	海康威视	002415	4.80%	18,000	—	3	迈瑞医疗	300760	4.52%	3,800	新增十大	—
4	安井	02648	2.51%	5,700	退出十大	4	伊利股份	600887	4.49%	22,300	新增十大	—
4	安井	603345	2.00%	3,200	退出十大	5	海康威视	002415	4.45%	18,600	-0.35	+600
5	昭衍新药	06127	4.23%	33,600	—	6	中国动力	600482	4.37%	17,700	新增十大	—
6	比音勒芬	002832	4.17%	25,900	退出十大	7	新产业	300832	4.05%	10,900	新增十大	—
7	福田	600166	4.11%	181,200	退出十大	8	昭衍新药	06127	4.00%	20,500	-0.23	-13,100
8	粤海投资	00270	4.10%	78,000	退出十大	9	大参林	603233	3.42%	25,500	新增十大	—
9	杭州银行	600926	3.98%	35,300	退出十大	10	药明康德	02359	3.41%	2,500	-1.48	-2,200
10	渝农商行	601077	3.96%	83,100	退出十大	—	—	—	—	—	—	—

持有 0

平安价值回报混合 ：2026第三季度报告（013767）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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