博时时代消费混合：2026第三季度报告（013836）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.59%

日涨幅

0.5357

净值

（11-02）

近1年：-23.41%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-18.28%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.59%	-5.63%	-2.11%	607/5607优秀
近1月	-1.46%	-14.52%	-7.82%	526/5596优秀
近3月	-7.31%	-12.50%	-12.45%	1537/5455良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

博时时代消费混合：2026第三季度报告（013836）

基金份额变动

基金总份额趋势

3.07亿份

2026Q1

2.48亿份

2026Q2

2.35亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

248,029,171.54

变化

-13,148,413.24

-5%

本期

234,880,758.30

投资目标

本基金通过精选时代消费主题的优质上市公司进行投资，在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

本基金投资策略分为大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、流通受限证券投资策略及参与融资业务的投资策略。

其中，大类资产配置策略是指通过跟踪考量宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势、外汇占款等）及国家财政、税收、货币、汇率各项政策，判断经济周期当前所处的位置及未来发展方向，并通过监测重要行业的产能利用与经济景气轮动研究，调整股票资产和固定收益资产的配置比例。股票投资策略包括时代消费主题投资策略、个股选择策略、港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略等。

今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

本期报告

本基金投资策略分为大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、流通受限证券投资策略及参与融资业务的投资策略。其中，大类资产配置策略是指通过跟踪考量宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势、外汇占款等）及国家财政、税收、货币、汇率各项政策，判断经济周期当前所处的位置及未来发展方向，并通过监测重要行业的产能利用与经济景气轮动研究，调整股票资产和固定收益资产的配置比例。股票投资策略包括时代消费主题投资策略、个股选择策略、港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略等。今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

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业绩比较基准

上一期报告

中证主要消费指数收益率×30%+中证可选消费指数收益率×30%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×20%+中债综合财富（总值）指数收益率×20%。

本期报告

中证内地消费主题指数收益率*60%+中证港股通消费主题指数（人民币）收益率*20%+中债-国债总财富（1-3年）指数收益率*15%+活期存款基准利率*5%

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风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

王诗瑶| 任职时间: 2021年12月21日| 证券从业年限: 13.9年

王诗瑶女士，硕士。2012年从北京大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司。历任研究员、高级研究员、高级研究员兼基金经理助理、博时女性消费主题混合型证券投资基金(2022年4月6日-2025年10月30日)基金经理。现任博时新兴消费主题混合型证券投资基金(2017年6月5日—至今)、博时消费创新混合型证券投资基金(2020年10月23日—至今)、博时时代消费混合型证券投资基金(2021年12月21日—至今)的基金经理。

本期报告

王诗瑶| 任职时间: 2021年12月21日| 证券从业年限: 14.2年

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，消费基本面同步宏观经济，环比走弱。相比之下，AI快速发展，使得消费领域资金被明显分流，港股消费尤甚，我们也相应在仓位上做了应对。下半年，消费基本面仍然面临一定挑战，但相信未来消费仍会回到市场的关注点上。下半年，相比需求端的逻辑，我们更看好供给端收缩带来的机会，如生猪养殖、牧场；另外，虽然整体消费基本面承压，但仍有个别优质公司能够在这样的环境中交出一份可圈可点的经营答卷，并且近期的市场回调给了较好的配置这些公司的机会，我们整体将维持较低仓位运行，但会将持仓进一步向这些优质公司聚焦。

本期报告

三季度，消费基本面仍然面临一定挑战，但预计未来消费有望重新受到市场关注。我们将持仓聚焦在几个方向，一是供给收缩带来的价格上涨，主要是养殖、牧场；二是在当下宏观环境中，仍然保持了较强经营势能的一批消费领域的成长公司，如零食量贩、燕麦、啤酒等细分赛道的成长型优质龙头企业；三是在当下宏观环境中，业绩保持增长韧性，且有较高股息的红利类公司。

截至2026年09月30日，本基金A类基金份额净值为0.5351元，份额累计净值为0.5351元，本基金C类基金份额净值为0.5149元，份额累计净值为0.5149元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为1.33%，本基金C类基金份额净值增长率为1.12%，同期业绩基准增长率为-0.32%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

77.76%

2026Q1

62.19%

2026Q2

70.97%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.33	100.00%	合计	1.26	100.00%	—
权益投资	0.83	62.19%	权益投资	0.89	70.97%	+8.78
股票	0.83	62.19%	股票	0.89	70.97%	+8.78
银行存款和结算备付金合计	0.50	37.42%	银行存款和结算备付金合计	0.36	28.97%	-8.45
其他各项资产	0.01	0.39%	其他各项资产	0.00	0.05%	-0.34

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

32.51%

2026Q1

35.50%

2026Q2

29.94%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.46	35.50%	制造业	0.38	29.94%	-5.56
合计	0.20	15.65%	合计	0.22	17.53%	+1.88
农、林、牧、渔业	0.07	5.34%	农、林、牧、渔业	0.15	12.06%	+6.72
日常消费品	0.15	11.11%	日常消费品	0.15	11.91%	+0.80
批发和零售业	0.06	4.75%	批发和零售业	0.08	5.98%	+1.23
非日常生活消费品	0.05	3.51%	非日常生活消费品	0.05	4.17%	+0.66
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.05	4.08%	新增
电信业务	0.01	1.02%	电信业务	0.02	1.44%	+0.42
—	—	—	租赁和商务服务业	0.01	0.96%	新增
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.37%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.37%	—
住宿和餐饮业	0.00	0.29%	住宿和餐饮业	0.00	0.31%	+0.02
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	0.00	0.01%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
金融业	0.02	1.53%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

56.96%

2026Q1

42.11%

2026Q2

53.77%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比53.77%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	贵州茅台	600519	8.25%	9,100	—	1	贵州茅台	600519	9.63%	9,600	+1.38	+500
2	燕京啤酒	000729	4.97%	642,000	—	2	牧原股份	002714	6.87%	203,000	+3.54	+78,400
3	万辰	300972	4.75%	35,800	—	3	万辰	300972	5.98%	49,300	+1.23	+13,500
4	西麦	002956	4.44%	279,888	—	4	优然牧业	09858	5.41%	1,954,000	+2.33	+280,000
5	毛戈平	1318	3.86%	112,200	退出十大	5	温氏股份	300498	5.20%	431,300	新增十大	—
6	裕同	002831	3.58%	131,600	退出十大	6	鸣鸣很忙	01768	4.46%	18,000	新增十大	—
7	牧原股份	002714	3.33%	124,600	—	7	西麦	002956	4.43%	316,488	-0.01	+36,600
8	迎驾贡酒	603198	3.31%	146,100	—	8	燕京啤酒	000729	4.34%	495,400	-0.63	-146,600
9	优然牧业	9858	3.08%	1,674,000	—	9	药明康德	603259	4.08%	30,600	新增十大	—
10	李宁	2331	2.54%	260,000	退出十大	10	迎驾贡酒	603198	3.37%	109,200	+0.06	-36,900

持有 0

博时时代消费混合 ：2026第三季度报告（013836）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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