宝盈品质甄选混合：2026第三季度报告（013859）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.51%

日涨幅

1.0515

净值

（11-02）

近1年：-24.53%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-23.05%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+1.22%	-5.63%	-2.11%	425/5607优秀
近1月	-0.35%	-14.52%	-7.82%	362/5596优秀
近3月	-3.17%	-12.50%	-12.45%	713/5455优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

宝盈品质甄选混合：2026第三季度报告（013859）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.75亿份

2026Q1

1.68亿份

2026Q2

1.46亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

168,149,598.35

变化

-22,008,590.33

-13%

本期

146,141,008.02

投资目标

本基金通过积极主动的资产管理，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金的投资策略包括大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略和股指期货投资策略。本基金通过“自上而下”和“自下而上”相结合的方法挖掘A股和港股上市公司，甄选出通过优秀品质的产品或服务，提升居民生活水平与企业生产效益的优质个股，构建投资组合。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证800指数收益率×60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%+中证综合债券指数收益率×20%

本期报告

中证800指数收益率×55%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%+中债-总财富（1-3年）指数收益率×25%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。本基金可投资于港股通标的股票，会面临汇率风险和港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

吕功绩| 任职时间: 2025年8月2日| 证券从业年限: 11年

吕功绩先生，马里兰大学商务与管理（金融学方向）硕士。曾在毕马威企业咨询深圳公司担任咨询顾问，在中金公司担任研究助理，2017年10月加入宝盈基金管理有限公司，曾任行业研究员、基金经理助理。中国国籍，证券投资基金从业人员资格。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内，市场在内外部因素的交织影响下呈现出高波动、强分化的运行特征。高景气度的行业涨幅较大，而多数板块则出现了不同程度的回调。我们认为，这种强分化的格局是暂时的，行业和个股的中长期的走势仍将与基本面和实际价值的趋势相符。无论市场如何起伏，商业模式稳定、景气度向上、估值具备折让的行业与公司，始终存在获取超额回报的机会。

报告期内，我们更深地体会到，在剧烈分化的行情里，组合结构的均衡与对景气度边际变化的跟踪节奏，比以往任何时候都更为重要。在坚持长期价值判断的同时，也应更审慎地平衡组合的进攻性与防御性，更细致地权衡短期波动与长期回报之间的关系。

报告期内，我们从商业模式、行业景气度、公司竞争力、自由现金流持续性、估值性价比、周期位置以及公司治理等维度审视和优化组合。当前组合在保留具备稳定自由现金流与资源禀赋的核心资产的基础上，也适度关注了部分经历充分调整、景气度出现边际改善、估值回落至合理区间的优质成长方向，力求在控制回撤的同时，为组合储备向上的弹性。往前看，我们将在继续坚持选股标准的基础之上，结合外部环境的变化与景气度的变化，做好组合的平衡，在坚持选股标准的前提下实现更好的回报。

本期报告

报告期内，市场在国内外多重宏观、地缘政治因素的扰动下呈现出轮动较快且缺乏明确主线的特征。市场整体面对不确定性表现得比较犹豫，同时选择在不同的方向做出尝试。我们认为，行业和个股的中长期走势仍将与基本面和实际价值的趋势相符。无论市场如何起伏，商业模式稳定、景气度向上、估值存在折让的行业与公司，始终存在获取超额回报的机会。

报告期内，我们在坚持长期价值判断的同时，更审慎地平衡组合的进攻性与防御性，更细致地权衡短期波动与长期回报之间的关系。我们从商业模式、行业景气度、公司竞争力、自由现金流持续性、估值性价比、周期位置以及公司治理等维度审视和优化组合。当前组合在保留具备稳定自由现金流与资源禀赋的核心资产的基础上，也适度关注了部分经历充分调整、景气度出现边际改善、估值回落至合理区间的方向，力求在控制回撤的同时，为组合保留向上的弹性。往前看，我们将在继续坚持选股标准的基础之上，结合外部环境的变化与景气度的变化，做好组合的平衡，争取实现更好的回报。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

58.12%

2026Q1

79.14%

2026Q2

66.81%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.76	100.00%	合计	1.54	100.00%	—
权益投资	1.39	79.14%	权益投资	1.03	66.81%	-12.33
股票	1.39	79.14%	股票	1.03	66.81%	-12.33
银行存款和结算备付金合计	0.35	20.12%	银行存款和结算备付金合计	0.51	32.80%	+12.68
其他资产	0.01	0.74%	其他资产	0.01	0.40%	-0.34

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

8.64%

2026Q1

32.28%

2026Q2

13.27%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.33	19.07%	合计	0.23	15.58%	-3.49
制造业	0.56	32.28%	制造业	0.20	13.27%	-19.01
金融业	0.20	11.53%	金融业	0.20	13.17%	+1.64
房地产	0.17	9.84%	房地产	0.19	12.33%	+2.49
采矿业	0.00	0.02%	采矿业	0.13	8.63%	+8.61
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.11	7.35%	新增
房地产业	0.26	15.22%	房地产业	0.09	5.85%	-9.37
交通运输、仓储和邮政业	0.05	2.62%	交通运输、仓储和邮政业	0.07	4.53%	+1.91
能源	0.16	9.23%	能源	0.05	3.24%	-5.99

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

56.66%

2026Q1

56.19%

2026Q2

39.43%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比39.43%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	华润置地	01109	9.84%	650,000	—	1	华润置地	01109	5.46%	313,308	-4.38	-336,692
2	中国海洋石油	00883	9.23%	900,000	—	2	中国神华	601088	4.67%	147,000	新增十大	—
3	赛特新材	688398	6.77%	450,000	退出十大	3	中国海外发展	00688	4.34%	579,071	新增十大	—
4	新城	601155	5.96%	1,000,000	退出十大	4	中国船舶	600150	4.02%	154,800	新增十大	—
5	招商蛇口	001979	5.23%	1,400,000	退出十大	5	长江电力	600900	4.00%	211,100	新增十大	—
6	中国平安	601318	4.16%	150,000	退出十大	6	建设银行	601939	3.86%	525,100	新增十大	—
7	中际旭创	300308	4.13%	5,600	退出十大	7	中国银行	601988	3.45%	770,700	新增十大	—
8	保利发展	600048	4.03%	1,500,000	退出十大	8	川投	600674	3.35%	303,100	新增十大	—
9	DR源杰科	688498	3.53%	3,221	退出十大	9	中国海洋石油	00883	3.24%	237,253	-5.99	-662,747
10	中国太保	601601	3.31%	200,000	退出十大	10	农业银行	601288	3.04%	657,300	新增十大	—

持有 0

宝盈品质甄选混合 ：2026第三季度报告（013859）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

宝盈品质甄选混合：2026第三季度报告（013859）