大成恒生医疗保健ETF发起式联接（QDII） ：2026第三季度报告（024055）

基金PK

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收益表现

-0.21%

日涨幅

0.8503

净值

（11-02）
近1年：-20.02%同类平均：-6.45%沪深300：-13.44%最大回撤：-19.03%
-22%
-14%
-7%
1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.66%
143/158不佳
近1月-13.54%
130/158不佳
近3月-2.41%
25/157优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

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报告名称

大成恒生医疗保健ETF发起式联接（QDII） ：2026第三季度报告（024055）
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基金份额变动

基金总份额趋势
2,659万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
26,589,112.40
3

投资目标

本基金主要投资于目标ETF，紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
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投资策略

在正常市场情况下，本基金与业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 一）目标ETF投资策略 二）股票投资策略 三）存托凭证投资策略 在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 四）债券投资策略 五）资产支持证券投资策略 六）金融衍生品投资策略 七）融资及转融通证券出借业务投资策略
5

业绩比较基准

恒生医疗保健指数收益率（经汇率调整）×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%
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风险收益特征

本基金为大成恒生医疗保健ETF（QDII）的联接基金，主要投资于目标ETF，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与恒生医疗保健指数及目标ETF的表现密切相关。本基金的预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
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基金经理简介

冉凌浩| 任职时间: 2025年6月24日| 证券从业年限: 23年

英国曼彻斯特大学商学院金融学硕士。2003年4月至2004年6月就职于国信证券研究部，任研究员。2004年6月至2005年9月就职于华西证券研究部，任高级研究员。2005年9月加入大成基金管理有限公司，曾担任金融工程师、境外市场研究员及基金经理助理，现任国际业务部基金经理。2011年8月26日起任大成标普500等权重指数型证券投资基金基金经理。2014年11月13日起任大成纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金联接基金（QDII）（转型前为大成纳斯达克100指数证券投资基金）基金经理。2016年12月2日至2023年3月14日任大成恒生综合中小型股指数基金(QDII-LOF)基金经理。2016年12月29日至2020年7月7日任大成海外中国机会混合型证券投资基金（LOF）基金经理。2017年8月10日起任大成恒生指数证券投资基金（LOF）基金经理。2019年3月20日起任大成中华沪深港300指数证券投资基金（LOF）基金经理。2021年5月18日起任大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理。2021年9月9日起任大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。2023年7月12日起任大成纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理。2024年5月29日起任大成全球美元债债券型证券投资基金（QDII）基金经理。2024年6月18日起任大成恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理。2025年6月24日起担任大成恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

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基金的投资策略与后市展望

2026年第3季度，恒生医疗保健指数走出低位震荡上行的态势，相对港股大盘呈现超额收益。导致恒生指数预期修复行情的主要有以下几方面： 从资金面角度，三季度港股大盘内部资金从前期估值偏高的赛道转向长期超跌低配、估值处于历史低分位的医药成长赛道，形成结构性行情。 从货币政策来看，迫于通胀的压力，美联储在9月份加息25BP，这是美联储三年来的首次加息行为，同时市场预期未来美联储还会有加息行为。恒生医疗成分里大量 18A 生物科技、创新药、CXO ，属于长久期成长资产，估值对美债长端利率敏感，加剧了板块的波动与弹性。 从医疗保健行业来看，三季度国内医药产业政策持续释放利好，叠加创新药出海风险预期大幅缓和，市场对医药长期政策压制的担忧明显缓解，估值修复空间打开。中报体现创新药商业化持续放量、CXO 全球订单逐步回暖，推动利润率改善。 本基金的投资目标是要复制基准指数的收益率，因此本基金将坚持被动化的投资理念，持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法，以期更好地跟踪指数，力争将跟踪误差控制在较低的水平。 截至本报告期末大成恒生医疗保健ETF发起式联接（QDII）A的基金份额净值为0.9835元，本报告期基金份额净值增长率为22.36%，同期业绩比较基准收益率为23.11%；截至本报告期末大成恒生医疗保健ETF发起式联接（QDII）C的基金份额净值为0.9810元，本报告期基金份额净值增长率为22.29%，同期业绩比较基准收益率为23.11%。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%
基金投资93.29%
银行存款和结算备付金合计6.65%
其他资产0.05%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
序号基金名称管理人基金类型占基金资产净值比例（%）运作方式
1大成恒生医疗保健ETF（QDII）大成基金管理有限公司QDII94.41%交易型开放式