上银中证半导体产业指数发起式 ：2026第三季度报告（024069）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度以及跟踪误差最小化。

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、港股通标的股票投资策略；4、债券投资策略；5、可转换债券（含分离交易可转债）投资策略；6、可交换债券投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、存托凭证投资策略；9、金融衍生品投资策略；10、融资及转融通证券出借业务投资策略。

中证半导体产业指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%

本基金为股票型基金，其预期风险与收益理论上高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金为指数型基金，主要采用组合复制策略及适当的替代性策略跟踪标的指数，理论上具有与标的指数相似的风险收益特征。 本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

三季度，A股市场经历了一轮较深的调整。上半年 AI与科技板块行情演绎充分，交易拥挤度处于极高水平。与此同时，美联储及海外主要央行货币政策转向偏紧，美债收益率上行，地缘因素推升油价，多重因素共同引发市场估值回落。从指数表现看，沪深 300、中证 A股单季分别下跌约12.5%和 13.7%； 科创 50单季跌幅超过 30%，创业板指下跌约 29%，均创单季历史最大跌幅。交投活跃度同步下降，市场风险偏好明显回落，资金向红利、资源及防御类板块集中。本基金标的指数为中证半导体产业指数。中证半导体产业指数选取不超过 40 只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。本基金采取完全复制法进行投资，即原则上按照标的指数的成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。 运作层面上，本基金在报告期内各项操作符合基金合同的要求。 截至报告期末上银中证半导体产业指数发起式 A基金份额净值为 2.4370元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-30.71%，同期业绩比较基准收益率为-31.21%；截至报告期末上银中证半导体产业指数发起式 C基金份额净值为 2.4304元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-30.75%，同期业绩比较基准收益率为-31.21%。