华安消费机遇股票发起式：2026第三季度报告（024153）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.00%

日涨幅

1.1402

净值

（11-02）

近1年：+15.53%同类平均：-9.94%沪深300：-13.44%最大回撤：-23.83%

-28%

-10%

26%

45%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.38%	-3.25%	-2.11%	254/1122优秀
近1月	-6.59%	-13.24%	-7.82%	325/1126良好
近3月	-5.39%	-12.52%	-12.45%	286/1104良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华安消费机遇股票发起式：2026第三季度报告（024153）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,941万份

2026Q2

1,819万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

19,409,484.50

变化

-1,215,378.50

-6%

本期

18,194,106.00

投资目标

本基金重点投资于消费主题上市公司，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、存托凭证投资策略 4、债券投资策略 5、资产支持证券投资策略 6、股指期货投资策略 7、国债期货投资策略 8、参与融资业务相关策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证主要消费指数收益率×35%＋中证可选消费指数收益率×40%+中证港股通综合指数收益率×15%+中债综合全价指数收益率×10%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

李杨| 任职时间: 2025年07月17日| 证券从业年限: 9年

硕士研究生，9年基金行业从业经验。2016年7月应届毕业加入华安基金，历任投资研究部研究员、基金经理助理。2023年9月起，担任华安新兴消费混合型证券投资基金的基金经理。2025年6月起，同时担任华安品质领先混合型证券投资基金的基金经理。2025年7月起，同时担任华安消费机遇股票型发起式证券投资基金的基金经理。

本期报告

李杨| 任职时间: 2025年7月17日| 证券从业年限: 10年

硕士研究生，10年基金行业从业经验。2016年7月应届毕业加入华安基金，历任投资研究部研究员、基金经理助理。2023年9月起，担任华安新兴消费混合型证券投资基金的基金经理。2025年6月起，同时担任华安品质领先混合型证券投资基金的基金经理。2025年7月起，同时担任华安消费机遇股票型发起式证券投资基金的基金经理。2026年7月起，同时担任华安添颐混合型发起式证券投资基金、华安优嘉精选混合型证券投资基金的基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度A股消费板块在结构性分化中震荡筑底，我们重点持仓上围绕两条主线进行优化：一是聚焦零食量贩等具备高成长性与模式创新的新消费业态，把握渠道变革红利；二是在质地优良、现金流较好的消费公司中，发掘具备第二成长曲线与转型重估的机会。

展望未来，我们始终相信消费作为长坡厚雪的赛道，复苏势能正在持续蓄力，我们将继续努力。

截至2026年6月30日，本基金A类份额净值为1.4718元，C类份额净值为1.4663元，本报告期A类份额净值增长率为52.20%，同期业绩比较基准增长率为-11.95%，C类份额净值增长率为52.04%，同期业绩比较基准增长率为-11.95%。

本期报告

三季度，股票市场整体呈现震荡运行态势，沪深300指数下跌12.49%。消费板块内部出现明显分化，我们在坚守消费主线的同时，适度拓展了能力圈的边界。一方面继续持有白酒等核心消费资产，把握龙头公司的估值修复；另一方面增配了医药、红利以及出口链等方向，在现金流稳定、分红确定性较高的资产中获取收益，也在外需相关的制造消费环节中寻找增量。

截至2026年9月30日，本基金A类份额净值为1.2207元，C类份额净值为1.2150元，本报告期A类份额净值增长率为-17.06%，同期业绩比较基准增长率为1.36%，C类份额净值增长率为-17.14%，同期业绩比较基准增长率为1.36%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

82.48%

2026Q2

79.78%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.30	100.00%	合计	0.22	100.00%	—
权益投资	0.24	82.48%	权益投资	0.18	79.78%	-2.70
股票	0.24	82.48%	股票	0.18	79.78%	-2.70
银行存款和结算备付金合计	0.05	16.03%	银行存款和结算备付金合计	0.04	20.06%	+4.03
其他资产	0.00	1.43%	其他资产	0.00	0.16%	-1.27
固定收益投资	0.00	0.06%	—	—	—	退出
债券	0.00	0.06%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

72.54%

2026Q2

27.73%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.21	72.54%	制造业	0.06	27.73%	-44.81
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.04	18.61%	新增
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.03	11.89%	新增
合计	0.02	8.71%	合计	0.02	8.93%	+0.22
—	—	—	医疗保健	0.02	7.00%	新增
—	—	—	采矿业	0.01	3.10%	新增
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	2.46%	新增
—	—	—	文化、体育和娱乐业	0.01	2.35%	新增
批发和零售业	0.01	4.13%	批发和零售业	0.00	2.00%	-2.13
—	—	—	公用事业	0.00	1.93%	新增
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.00	1.80%	新增
—	—	—	租赁和商务服务业	0.00	1.57%	新增
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.07%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.09%	+0.02
原材料	0.01	3.37%	—	—	—	退出
非日常生活消费品	0.00	0.13%	—	—	—	退出
日常消费品	0.01	5.22%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

42.69%

2026Q2

43.02%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比43.02%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	鸣鸣很忙	01768	5.22%	5,500	退出十大	1	安克创新	300866	5.79%	10,300	新增十大	—
2	长源东谷	603950	4.85%	16,400	退出十大	2	国投电力	600886	5.50%	80,100	新增十大	—
3	养元饮品	603156	4.25%	24,700	退出十大	3	药明康德	603259	5.36%	7,100	新增十大	—
4	银轮股份	002126	4.15%	23,800	退出十大	4	昭衍新药	603127	4.65%	20,900	新增十大	—
5	万辰	300972	4.13%	6,800	退出十大	5	国电电力	600795	4.02%	166,800	新增十大	—
6	莲花	600186	4.12%	84,000	退出十大	6	益诺思	688710	3.97%	8,372	新增十大	—
7	裕同	002831	4.06%	32,600	退出十大	7	新澳股份	603889	3.90%	143,100	新增十大	—
8	比音勒芬	002832	4.06%	56,100	退出十大	8	石药	01093	3.74%	96,000	新增十大	—
9	安井	603345	3.96%	14,100	退出十大	9	药明生物	02269	3.25%	15,000	新增十大	—
10	金字火腿	002515	3.89%	110,800	退出十大	10	贵州茅台	600519	2.84%	500	新增十大	—

持有 0

华安消费机遇股票发起式 ：2026第三季度报告（024153）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

华安消费机遇股票发起式：2026第三季度报告（024153）