融通中证诚通央企红利ETF联接 ：2026第三季度报告（024218）

通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。

本基金为ETF联接基金，主要通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况下，本基金力争将基金资产净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 本基金投资策略主要包括资产配置策略、目标ETF投资策略、成份股及备选成份股投资策略、债券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资策略、股指期货交易策略、国债期货交易策略、股票期权投资策略、融资和转融通证券出借业务投资策略等部分。

中证诚通央企红利指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%

本基金为ETF联接基金，通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。同时，本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪中证诚通央企红利指数，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。

本基金为融通中证诚通央企红利ETF联接基金，报告期内主要通过投资融通中证诚通央企红利ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。融通中证诚通央企红利ETF跟踪的标的指数为中证诚通央企红利指数，该指数是从国务院国资委下属央企上市公司中选取预期股息率较高的50 只上市公司证券作为指数样本，以反映预期股息率较高的央企上市公司证券的整体表现。在国内指数编制领域，中证诚通央企红利指数使用预期股息率这一前瞻性指标，该编制方法可以较好地兼顾公司的分红意愿和盈利能力。 2026年第三季度，报告期内A股市场总体呈现大幅震荡调整，市场风格显著切换，红利板块逆势走强，中证诚通央企红利指数季度上涨10.36%，行业层面，银行、煤炭、石油石化等高股息板块三季度领涨，电子、通信跌幅较大。 展望第四季度，宏观层面，8月规模以上工业增加值同比增长5.2%，较7月加快0.7个百分点，1-8月累计增长5.3%；9月制造业PMI回升至50.1%，景气水平总体回升。但1-8月社会消费品零售总额仅增长1.1%，内需恢复仍偏弱。9月末国务院常务会议部署一批务实管用的增量政策，用好地方政府债务结存限额；央行三季度例会重申适度宽松、加大逆周期调节，降准降息等总量工具仍有望适时跟进，政策底进一步夯实。 A股市场层面，经过第三季度充分调整，科技板块杠杆资金和拥挤交易已大部分出清，指数继续大幅下行空间有限，高股息权重与中长期入市资金形成托底。第四季度或将迎来三季报业绩验证、年底中央经济工作会议政策定调等窗口，市场大概率从上半年的“科技独舞”转向区间震荡、行业均衡格局，投资方向围绕“红利底仓”与“科技创新”两条主线，哑铃型组合有望获得更稳健回报。 红利类资产具备高股息率、盈利稳定以及高防御的特性，受经济周期波动影响较小，有望给投资者带来中长期稳健回报。一方面，在“适度宽松”货币政策定调下，市场总体处于低利率环境，红利资产配置需求持续增加；另一方面，政策端分红导向持续强化，A股正从“侧重融资”向“重视股东回报”转变。三季度险资配置重心回归红利资产，叠加“险资打底+存款搬家”的中长期资金持续入市，红利类资产有望成为未来几年A股重要的配置性资产。 经历第三季度的估值修复后，截至9月30日，中证诚通央企红利指数估值约为13.3倍PE(TTM)，仍处于历史合理水平。在四季度市场震荡、风格趋于均衡的背景下，指数盈利有望稳定、股息回报有望较高，既可作为风格再平衡的受益方向，又能凭借高股息属性防御波动，具有较好的配置价值，适合投资者进行中长期的布局。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持采用指数化投资策略，在基金申赎变动和指数成分股权重调整时，采用指数复制和数量化投资技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求紧密跟踪标的指数。