南方中证A500指数增强 ：2026第三季度报告（024375）

本基金为增强型股票指数基金，在对中证A500指数进行有效跟踪的基础上，力争实现超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

本基金利用量化投资模型，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过8%。本基金主要通过量化选股模型，选取并持有预期收益较好的股票构成投资组合，在控制组合跟踪误差的基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。主要投资策略包括：大类资产配置策略、股票投资策略、港股投资策略、债券投资策略、金融衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、信用衍生品投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略、存托凭证投资策略。

中证A500指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%

本基金属于股票型基金，一般而言，其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数增强型基金，主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，具有与标的指数类似的风险收益特征。 本基金投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险和港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

三季度A股整体震荡调整，指数表现分化明显。创业板指、中证500、中证1000、沪深300分别下跌27.80%、17.67%、17.15%和12.49%。指数层面看，大盘股相对抗跌，科技成长调整幅度更大，防御风格相对占优。行业层面，煤炭、石油石化、农林牧渔涨幅居前，分别录得19.29%、15.32%、15.10%；电子、通信、建筑材料表现较弱，分别录得-32.65%、-28.72%、-26.10%。本季度行业分化主要体现为前期科技主线降温，能源与农业板块相对走强。海外利率上行压制高估值板块，叠加前期获利盘兑现，AI硬件及相关上游材料方向调整明显。国内需求修复偏慢，也使市场对盈利兑现更加谨慎。另一方面，地缘局势加剧能源供应担忧，部分行业供给收缩和养殖产能去化预期也受到关注，带动资金重新评估能源与农业板块的盈利前景。部分能源企业的高股息属性进一步增强了其在调整行情中的吸引力。 本基金投资以量化指数增强模型选股投资为主。量化选股股票投资部分使用多种量化策略的融合模型进行股票投资，并严格控制相对于跟踪指数的风格偏离和行业暴露。