大成洞察优势混合 ：2026第三季度报告（024406）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.63%

日涨幅

0.8932

净值

（11-02）
近1年：-10.96%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-12.28%
-25%
-17%
-8%
1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.36%
881/5487优秀
近1月-1.10%
609/5501优秀
近3月-5.24%
1148/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

大成洞察优势混合 ：2026第三季度报告（024406）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
10.20亿份
2026Q1
7.51亿份
2026Q2
6.81亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
750,815,409.42
变化
-69,561,751.10
-9%
本期
681,253,658.32
3

投资目标

在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金投资策略的重点为依照“自下而上”的理念，选择具有投资价值的股票进行投资。 （一）大类资产配置策略 本基金根据基金管理人对宏观经济、市场面、政策面等因素的分析，结合各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及现金等大类资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 （二）股票投资策略 本基金在股票的选择上将以长期视角把握公司成长核心能力，基于对企业中长期价值的深度研究，通过分析上市公司的商业模式、行业赛道、企业竞争优势、管理层及估值水平等多方面因素，平衡企业成长空间和确定性，精选具有良好的商业模式和清晰的发展战略、独特的核心竞争力以及良好公司治理结构的公司进行投资。 （三）债券投资策略 （四）可转换债券投资策略 （五）可交换债券投资策略 （六）资产支持证券投资策略 （七）股指期货投资策略 （八）国债期货投资策略 （九）融资买入股票投资策略 （十）存托凭证投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证800指数收益率*70%+恒生指数收益率*10%+银行活期存款收益率（税后）*20%
本期报告
中证800指数收益率*70%+恒生指数收益率*10%+中债-国债总全价(1-3年)指数收益率*20%
注：本基金业绩比较基准自2026年7月27日起由原“中证800指数收益率*70%+恒生指数收益率*10%+银行活期存款收益率（税后）*20%”变更为“中证800指数收益率*70%+恒生指数收益率*10%+中债-国债总全价(1-3年)指数收益率*20%”。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金、但低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票，则需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

李博| 任职时间: 2025年7月16日| 证券从业年限: 16年

清华大学工学硕士。2009年9月至2010年9月就职于韩国SK Telecom首尔总部。2010年10月至2011年5月就职于国信证券任研究员。2011年5月起加入大成基金管理有限公司，曾担任电子行业、互联网传媒行业分析师、基金经理助理、股票投资部总监助理，现任股票投资部副总监。2015年4月21日至2022年11月30日任大成互联网思维混合型证券投资基金基金经理。2015年8月26日至2019年9月29日任大成内需增长混合型证券投资基金基金经理。2016年11月4日起任大成精选增值混合型证券投资基金基金经理。2019年7月18日至2021年5月20日任大成科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年1月19日起任大成企业能力驱动混合型证券投资基金基金经理。2022年11月11日至2024年1月9日任大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理。2025年7月16日起担任大成洞察优势混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
回顾二季度，经济保持较为平稳的格局，低利率环境为资产负债表的修复仍提供了较为优良的环境。尽管美伊冲突尚未解决，但基本上大宗商品的价格趋于震荡稳定，对于金融市场的冲击逐步弱化。对于科技版块市场展现了较高的预期和交易热情，但部分估值可能已经透支了未来的发展空间。在市场关注度相对较低的领域，反而有较为充足的业绩稳健优质公司的配置机会。因此，尽管短期面临着一定的压力，这些低估地关注度的优质资产，会成为我们追求相较于同类产品较低年度回撤和中长期更优年化收益目标的抓手所在。
截至本报告期末本基金份额净值为0.8764元；本报告期基金份额净值增长率为-9.74%，业绩比较基准收益率为8.50%。
本期报告
回顾2026年三季度，市场对于人工智能前景的讨论逐渐增多，安全问题以及资本开支和回报问题展开后的“经济账”开始引发资本市场部分忧虑；同时地缘冲突频发，国际油价进一步上涨，叠加全球发达国家的债务问题以及选举压力重回视野。因此，尽管经济运行平稳同时流动性保持总体合理充裕，科技板块开始出现较为明显的波动。这种重估从产业发展的角度、估值的角度、宏观的角度，以及资本市场自身规律的角度都有一定的必然性。另一方面，对于以企业价值为基础，追求长期合理的风险收益比的投资风格而言，相较于上半年，我们在这种市场环境中能够较为从容的从基本面入手，应对金融市场的波动。当然，这也是我们实现相较于同类产品较低的年度回撤和中长期更优年化收益投资目标的抓手所在。
截至本报告期末本基金份额净值为0.9031元；本报告期基金份额净值增长率为3.05%，业绩比较基准收益率为-9.30%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
83.17%
2026Q1
76.88%
2026Q2
77.08%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资76.88%权益投资77.08%+0.20
股票76.88%股票77.08%+0.20
银行存款和结算备付金合计20.31%银行存款和结算备付金合计22.28%+1.97
其他资产2.81%其他资产0.64%-2.17
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
54.48%
2026Q1
49.28%
2026Q2
47.85%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业49.28%制造业47.85%-1.43
合计24.76%合计26.08%+1.32
通讯13.16%通讯12.55%-0.61
房地产4.74%房地产5.49%+0.75
能源4.99%能源4.78%-0.21
农、林、牧、渔业2.82%农、林、牧、渔业2.99%+0.17
科技0.21%科技1.72%+1.51
非必需消费品1.21%非必需消费品0.85%-0.36
必需消费品0.45%必需消费品0.42%-0.03
——材料0.26%新增
采矿业0.10%采矿业0.10%—
信息传输、软件和信息技术服务业0.08%信息传输、软件和信息技术服务业0.08%—
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.06%+0.01
批发和零售业0.33%批发和零售业0.04%-0.29
科学研究和技术服务业0.01%科学研究和技术服务业0.01%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%交通运输、仓储和邮政业0.00%—
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
64.70%
2026Q1
56.73%
2026Q2
54.20%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比54.2%，换手率 10%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1美的9.53%—1中国移动9.41%+0.44
2中国移动8.97%—2美的9.14%-0.39
3浙江龙盛6.05%—3浙江龙盛6.72%+0.67
4安琪酵母5.84%—4安琪酵母5.69%-0.15
5盐湖股份5.36%—5贝壳-W5.49%+0.75
6鱼跃医疗5.16%—6中国海洋石油4.78%+0.03
7中国海洋石油4.75%—7鱼跃医疗3.71%-1.45
8贝壳-W4.74%—8盐湖股份3.39%-1.97
9腾讯3.91%—9温氏股份2.99%新增十大
10巨星2.42%退出十大10腾讯2.88%-1.03