长信沪深300指数量化增强 ：2026第三季度报告（024415）

本基金通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，力争在控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过8%的基础上，追求获得超越标的指数的回报。

本基金为股票指数增强型证券投资基金，投资股票的资产不低于基金资产的80%，其中，投资于标的指数成分股及其备选成分股的比例不低于非现金基金资产的80%。 大类资产配置不作为本基金的核心策略，一般情况下将保持各类资产配置的基本稳定。在综合考量系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、流动性要求、申购赎回以及分红等因素后，对基金资产配置做出合适调整。

沪深300指数收益率×95%+中国人民银行人民币活期存款利率(税后)×5%

本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数增强型基金，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金若投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2026年第三季度，A股市场呈震荡调整后缩量修复格局，走势先抑后扬、分化再平衡。三季度初期，前期领涨的科技成长板块出现明显回撤，科创50与创业板指于7月快速下行，市场情绪阶段性收敛；季中随着宏观政策预期升温及部分传统板块估值修复，主要宽基指数迎来修复，但美联储重启加息、美债收益率高位运行及季末资金回笼影响风险偏好，9月市场再度缩量下探，沪深两市日均成交额自6月约3.13万亿元逐级回落。报告期内市场结构性分化依然显著，赚钱效应由高位科技题材转向政策催化、产品提价及红利资产，市场宽度明显收窄；风格层面，大盘价值、小盘低波、高股息风格相对占优，大盘蓝筹整体表现稳健，科创成长、高动量、高贝塔风格回撤较大，同时行业间表现差异较大，金融、有色等传统板块有所上涨。 本基金为跟踪沪深300指数的指数增强型基金，报告期内以标的指数为基准，在有效控制跟踪误差的前提下追求超越业绩比较基准的投资回报。管理人基于股票基本面和市场面情况构建多因子Alpha模型，综合风险模型与交易成本模型定期优化组合权重，自下而上精选质地优良、具备业绩支撑且估值合理的投资标的。面对行情集中度高、个股分化的市场环境，管理人坚持组合构建的纪律性，持续迭代因子体系与风险模型，严格控制行业和风格暴露，保持组合适度分散，整体运作平稳，风险可控。