汇添富均衡潜力优选混合：2026第三季度报告（024441）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.11%

日涨幅

0.8847

净值

（11-02）

近1年：-14.53%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-30.80%

-31%

-21%

-11%

-0%

10%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.21%	-3.42%	-2.11%	2878/5487一般
近1月	-13.03%	-13.57%	-7.82%	2908/5501一般
近3月	-15.61%	-13.12%	-12.45%	3370/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

汇添富均衡潜力优选混合：2026第三季度报告（024441）

基金份额变动

基金总份额趋势

9,864万份

2026Q1

6,276万份

2026Q2

5,319万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

62,757,555.86

变化

-9,565,639.53

-15%

本期

53,191,916.33

投资目标

本基金采用自下而上的投资方法，以基本面分析为立足点，在科学严格管理风险的前提下，力争实现基金资产的中长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略。其中，资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险，精选个股策略主要用于挖掘各行业中的优质股票力争获取超额收益。本基金的投资策略还包括：港股通标的股票的投资策略、存托凭证的投资策略、债券投资策略、可转债及可交换债投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、融资投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800指数收益率*55%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20%+中债综合指数收益率*25%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

上一期报告

本基金属于混合型基金，其预期的风险与收益低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。

本基金除了投资A股以外，还可以根据法律法规规定投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

本期报告

本基金属于混合型基金，其预期的风险与收益低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金除了投资A股以外，还可以根据法律法规规定投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

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基金经理简介

卞正| 任职时间: 2025年06月20日| 证券从业年限: 10年

国籍：中国。学历：清华大学工学学士，清华大学管理学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：2016年7月起任汇添富基金管理股份有限公司研究员、高级研究员职位。2022年2月21日至今任汇添富民营新动力股票型证券投资基金的基金经理。2022年9月2日至今任汇添富全球汽车产业升级混合型证券投资基金（QDII）的基金经理。2023年6月14日至今任汇添富均衡配置个股精选六个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2025年6月20日至今任汇添富均衡潜力优选混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内，A股三大股指涨幅明显，上证指数上涨5.20%、深证成指上涨20.24%、创业板指上涨36.35%。板块表现上，电子、通信、建材、机械等板块表现亮眼，尤其电子板块指数单季度涨幅超过90%。除AI硬件产业链表现强势，其它板块都有所下跌。H股恒生指数下跌7.69%，恒生科技指数下跌3.82%，显著跑输A股成长赛道。

报告期内，市场走出历史上极致的结构性行情，AI硬件产业链为绝对核心主线。算力服务器、高速光模块、存储芯片的未来订单预期不断上修，行情沿算力上游材料、液冷、连接器纵深扩散。板块高位波动加大，消费、地产、金融等传统板块持续走弱，市场分化显著。

本基金定位“均衡”，布局“潜力”，希望在均衡布局的基础下，尽可能挖掘能代表未来成长方向的优质个股，旨在通过精选个股，均衡配置为投资者获取长期收益。总体上，本基金在均衡中偏向成长，市值分布均衡，板块分布也较为均衡。

报告期内，组合逐步减持兑现了一部分成长资产，包括光纤、激光设备、消费电子等，希望规避高位成长资产回调压力。加仓两类资产，一是创新药和医疗器械等，我们看到部分龙头企业基本面与股价明显背离，资金因素使得公司股价下跌是很好的买入机会。二是面向出口的设备及消费品，这部分企业依托国内制造业巨大优势持续开拓海外市场，即使在汇率逆风阶段，仍然取得很高的订单增长。

前期布局的餐饮、商贸等板块，在二季度持续下跌，消费数据持续较弱使得市场进一步卖出这一类资产，但我们仍然坚定持有，一方面我们看到全球消费信心在逐步回暖，国内出口高增长以及PPI的回升会逐步传导到CPI端；另一方面我们看到消费龙头企业的估值已经到了历史极低水平，从市盈率、市净率、股息率等多方面角度都到了布局的区间。龙头企业凭借品牌力、供应链优势与门店扩张能力，盈利弹性会逐步释放。

当前组合小幅低配科技类资产，超配医药及制造板块，逆向布局消费板块。本基金将严格按照契约基准，按基准指数的行业分布、市场分布（A/H）进行配置，在行业和市场中选择阶段性超配或低配，但不做大的板块或市场偏离，并定期对组合中的资产配比再平衡，以保持资产分配符合基准目标。

本期报告

报告期内，A股三大股指回调，上证综指下跌6.16%、深证成指下跌20.47%、创业板指下跌27.80%。板块表现上，煤炭、石化、农业、银行等板块表现亮眼，以电子板块为代表的科技板块回调较大。H股恒生指数上涨7.57%，恒生科技指数下跌4.88%，表现分化，主要系港股金融、能源股在本期表现强势。本基金定位“均衡”，布局“潜力”，希望在均衡布局的基础下，尽可能挖掘能代表未来成长方向的优质个股，旨在通过精选个股，均衡配置为投资者获取长期收益。在当前市场巨幅波动中，更加关注企业本身基本面情况及所处的成长周期位置。经历三季度科技股回调后，我们对被动元件、半导体材料、光通信上游设备等部分子版块进行一定程度加仓，主要基于对行业周期位置的判断。此外本期加仓服务器液冷板块资产，看好子版块龙头个股进入业绩爆发期。当前成长方向上，我们认为AI硬件的投入需要进一步转向商业化验证，我们正在看到AI在工业软件、智能运维、日常生活Agent等场景的盈利模型、客户粘性正在实质性跑通，我们将持续寻找一些商业模式可跑通的AI应用或工具公司。另一方面，地缘冲突导致全球能源供给受到影响，储能出海渗透率预计持续提升，行业长期成长确定性进一步强化，具备显著配置价值。前期布局的餐饮、商贸等板块，在三季度持续下跌，消费数据持续较弱使得市场进一步卖出这一类资产，但我们仍然坚定持有，一方面我们看到全球消费信心在逐步回暖，国内出口高增长以及PPI的回升会逐步传导到CPI端；另一方面我们看到消费龙头企业的估值已经到了历史极低水平，从市盈率、市净率、股息率等多方面角度都到了布局的区间。龙头企业凭借品牌力、供应链优势与门店扩张能力，盈利弹性会逐步释放。当前组合小幅超配科技类资产，超配医药及制造板块，逆向布局消费板块、低配周期金融板块。本基金将严格按照契约基准，按基准指数的行业分布、市场分布（A/H）进行配置，在行业和市场中选择阶段性超配或低配，但不做大的板块或市场偏离，并定期对组合中的资产配比再平衡，以保持资产分配符合基准目标。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

89.77%

2026Q1

89.68%

2026Q2

91.95%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.79	100.00%	合计	0.55	100.00%	—
权益投资	0.71	89.68%	权益投资	0.50	91.95%	+2.27
股票	0.71	89.68%	股票	0.50	91.95%	+2.27
银行存款和结算备付金合计	0.08	9.76%	银行存款和结算备付金合计	0.04	7.87%	-1.89
其他资产	0.00	0.56%	其他资产	0.00	0.18%	-0.38

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

46.76%

2026Q1

50.36%

2026Q2

53.85%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.39	50.36%	制造业	0.29	53.85%	+3.49
合计	0.23	29.84%	合计	0.15	27.62%	-2.22
可选消费	0.07	9.29%	可选消费	0.06	11.42%	+2.13
信息技术	0.08	10.76%	信息技术	0.04	6.62%	-4.14
医疗保健	0.04	4.73%	医疗保健	0.03	5.82%	+1.09
信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	6.70%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	5.42%	-1.28
金融业	0.03	3.28%	金融业	0.02	3.55%	+0.27
工业	0.03	3.31%	工业	0.01	1.97%	-1.34
房地产	0.01	1.76%	房地产	0.01	1.77%	+0.01
—	—	—	采矿业	0.00	0.91%	新增
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.00	0.90%	新增
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.71%	新增
住宿和餐饮业	0.00	0.57%	—	—	—	退出
租赁和商务服务业	0.01	0.88%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

31.83%

2026Q1

37.93%

2026Q2

34.39%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比34.39%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	长飞光纤光缆	06869	6.89%	24,000	—	1	长飞光纤光缆	06869	4.95%	18,500	-1.94	-5,500
2	大族激光	002008	4.99%	25,700	退出十大	2	中控	688777	4.37%	29,442	-0.57	-3,054
3	中控	688777	4.94%	32,496	—	3	睿创微纳	688002	3.89%	12,114	+1.09	-1,860
4	华虹宏力	01347	3.87%	16,000	退出十大	4	恒瑞	600276	3.32%	37,980	+0.40	-5,400
5	立讯精密	002475	3.49%	38,300	—	5	吉利	00175	3.19%	138,000	+0.58	—
6	恒瑞	600276	2.92%	43,380	—	6	杰瑞股份	002353	3.15%	15,400	新增十大	—
7	睿创微纳	688002	2.80%	13,974	—	7	火炬	603678	3.10%	39,100	+0.33	+13,300
8	火炬	603678	2.77%	25,800	—	8	立讯精密	002475	2.98%	32,500	-0.51	-5,800
9	阳光电源	300274	2.65%	12,900	退出十大	9	信达生物	01801	2.73%	17,500	新增十大	—
10	吉利	00175	2.61%	138,000	—	10	立昂微	605358	2.71%	32,200	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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