招商资管中证机器人指数发起 ：2026第三季度报告（024600）

本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求与业绩比较基准相似的回报。

1、资产配置策略；2、股票（含存托凭证）投资策略；3、债券和货币市场工具投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、金融衍生品交易策略；6、融资、转融通证券出借业务投资策略。

银行活期存款利率（税后）*5%+中证机器人指数收益率*95%

本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益理论上高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

2026年三季度A股市场整体呈现前高后低、震荡回落的走势，大致可分为7月急跌、8月弱反弹与9月缩量拉锯三个阶段。7月上旬，市场延续二季度末的强势惯性，上证指数在4000点上方运行；随后前期涨幅巨大的科技成长板块因获利盘集中兑现出现急跌，算力硬件等热门方向多次盘中剧烈波动，上证指数跌破4000点整数关口后加速下探。8月进入中报密集披露期，市场围绕业绩兑现程度展开再平衡，超跌板块出现弱势反弹，但反弹动能有限，指数重心修复缓慢。9月市场转入缩量拉锯阶段，两市交投活跃度明显降温，增量资金入场放缓，存量博弈特征显著，上证指数在3900点一线反复拉锯后重心继续下移，季度末收于3800点上方。行业层面，前期领涨的AI算力产业链（CPO、PCB、存储芯片、半导体等）与机器人等科技成长方向回调居前；银行、公用事业等高股息防御板块相对抗跌，成为市场资金的阶段性避险方向；石油石化、煤炭等周期资源板块维持高位震荡。 从指数表现看，三季度主要宽基指数全线收跌，市场风格较二季度发生显著逆转，价值风格大幅跑赢成长风格。上证指数季度内回落逾6%，沪深300跌幅相对温和；深证成指、创业板指季度跌幅均逾两成，科创50跌幅逾三成，科技成长方向的整体回撤幅度显著大于权重指数，前期涨幅越大的板块回调压力越为集中。 本基金跟踪的标的指数为中证机器人指数，中证机器人指数从沪深市场中选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其它机器人相关上市公司证券作为指数样本，以反映上市公司中机器人相关证券的整体表现。三季度，中证机器人指数跟随市场整体呈现高位回落、宽幅震荡的走势，前期涨幅较大的人形机器人产业链方向回调居前，板块内部围绕量产订单落地与业绩兑现程度出现明显分化。短期看，市场情绪波动放大了指数的回撤幅度；中长期看，人形机器人产业从"主题驱动"迈向"量产落地"的产业趋势并未改变，整机降本、规模化下线与政策支持的推进仍在延续。本基金主要采用完全复制策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。 基金投资运作方面，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。报告期内标的指数未进行样本股定期调整，本基金保持平稳运作，实现对标的指数的有效跟踪。