平安瑞和6个月持有混合 ：2026第三季度报告（024645）

本基金在严格控制风险的前提下，通过各类资产的合理配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、可转换债券及可交换债券投资策略；5、基金投资策略；6、股指期货投资策略；7、国债期货投资策略；8、股票期权投资策略；9、现金头寸管理；10、信用衍生品投资策略；11、资产支持证券投资策略

中债综合全价(总值)指数收益率*80%+中证800指数收益率*12%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*3%+银行活期存款利率(税后)*5%

本基金是混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2026年三季度债券市场整体呈现震荡走强、曲线趋平态势。国内经济修复斜率偏缓，货币政策保持宽松，央行通过多种公开市场工具呵护流动性，推动中长端收益率震荡下行；但政府债供给、伊朗冲突反复及国际油价上行带来的输入性通胀预期，中间对债市形成阶段性扰动。由于资产荒，信用债配置需求仍较强，信用利差整体收窄。 权益市场三季度整体震荡调整，市场风险偏好回落较快。7月市场波动较大，8月在政策预期改善下阶段性修复，9月受伊朗冲突再度升级、油价上涨及海外流动性收紧影响，市场重新承压。结构上，由于风险偏好急剧收缩，市场转向防御，银行、煤炭、石油石化、公用事业等红利板块表现相对占优，科技成长及高端制造板块调整较为明显。转债市场整体跟随权益市场下跌，同时受到估值主动压缩影响，高价、次新及偏股型转债波动较大，偏债型转债相对稳健。 报告期内，本基金整体维持中等久期和适度杠杆，以获取票息收益和骑乘收益为主，并根据资金面及利率变化灵活调整久期。债券配置以中高等级信用债和流动性较好的利率债为主。 权益方面，本基金三季度适度降低了权益仓位，减持部分估值偏高、对海外流动性较为敏感的科技成长和高端制造品种，同时增加煤炭、银行及低估值的食品饮料等板块，降低组合波动。