国联价值均衡混合：2026第三季度报告（024658）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.53%

日涨幅

1.0163

净值

（11-02）

近1年：--同类平均：-6.93%沪深300：-13.44%最大回撤：-3.50%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.53%	-2.97%	-2.11%	227/2310优秀
近1月	+0.75%	-10.91%	-7.82%	130/2309优秀
近3月	-0.19%	-10.50%	-12.45%	277/2296优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国联价值均衡混合：2026第三季度报告（024658）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.56亿份

2026Q1

1.25亿份

2026Q2

8,276万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

124,892,507.95

变化

-42,135,958.03

-34%

本期

82,756,549.92

投资目标

在合理控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力求实现基金资产的稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、可转换债券、可交换债券投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、参与国债期货交易策略；7、参与股指期货交易策略；8、股票期权投资策略；9、信用衍生品投资策略；10、参与融资业务投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中债综合指数（全价）收益率×45%＋沪深300指数收益率×50%+恒生指数收益率×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

郑玲| 任职时间: 2025年11月27日| 证券从业年限: 17年

郑玲女士，中国国籍，毕业于北京大学金融学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限17年。2009年7月至2015年11月曾任航天科技财务有限责任公司资产管理部投资经理；2015年11月至2022年4月曾历任中邮创业基金管理股份有限公司投资总监、研究部总经理、权益投资部总经理兼基金经理。2022年11月加入公司，现任绝对收益投资总监兼任绝对收益部总经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本基金权益投资的策略是自上而下行业维度和自下而上精选个股相结合的选股策略。本基金以追求个股绝对收益为目标，配置低估值标的作为基金底仓，同时通过横向对比各子领域板块，选择未来景气度持续改善的成长性行业作为基金的弹性仓位。

二季度，在市场波动的过程中，组合持仓的低估值个股出现了较大回撤，在市场波动的过程中，逐步加仓基本面稳中向好，行业格局稳定、股价位置低位的标的。二季度持仓中，以银行、传媒、建筑、消费、医药等持仓为主。

本期报告

三季度，市场呈现震荡再平衡的行情，组合逐步降低了前期有一定涨幅的个股，逐步加仓基本面稳中向好，行业格局稳定的低位标的。三季报，低估值底仓以传媒、建筑、消费等持仓为主，成长性方向以电子、医药、高端制造等板块投资为主。

截至报告期末国联价值均衡混合A基金份额净值为1.0087元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.73%，同期业绩比较基准收益率为-5.75%；截至报告期末国联价值均衡混合C基金份额净值为1.0070元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.68%，同期业绩比较基准收益率为-5.75%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

13.63%

2026Q1

40.23%

2026Q2

35.37%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.23	100.00%	合计	0.84	100.00%	—
固定收益投资	0.69	56.52%	固定收益投资	0.49	58.67%	+2.15
债券	0.69	56.52%	债券	0.49	58.67%	+2.15
权益投资	0.49	40.23%	权益投资	0.30	35.37%	-4.86
股票	0.49	40.23%	股票	0.30	35.37%	-4.86
银行存款和结算备付金合计	0.03	2.85%	银行存款和结算备付金合计	0.05	5.87%	+3.02
其他资产	0.00	0.39%	其他资产	0.00	0.08%	-0.31

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

5.45%

2026Q1

14.84%

2026Q2

17.37%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.18	14.84%	制造业	0.14	17.37%	+2.53
金融业	0.09	7.56%	金融业	0.03	3.93%	-3.63
文化、体育和娱乐业	0.06	4.76%	文化、体育和娱乐业	0.03	3.27%	-1.49
交通运输、仓储和邮政业	0.04	3.70%	交通运输、仓储和邮政业	0.02	2.88%	-0.82
合计	0.04	3.36%	合计	0.02	2.87%	-0.49
租赁和商务服务业	0.01	1.20%	租赁和商务服务业	0.02	2.35%	+1.15
通讯业务	0.01	1.23%	通讯业务	0.01	1.77%	+0.54
建筑业	0.04	3.43%	建筑业	0.01	1.31%	-2.12
批发和零售业	0.01	0.71%	批发和零售业	0.01	1.12%	+0.41
非日常生活消费品	0.00	0.35%	非日常生活消费品	0.00	0.56%	+0.21
—	—	—	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.48%	新增
日常消费品	0.02	1.33%	日常消费品	0.00	0.29%	-1.04
—	—	—	能源	0.00	0.24%	新增
采矿业	0.00	0.27%	—	—	—	退出
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.76%	—	—	—	退出
医疗保健	0.01	0.46%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

8.97%

2026Q1

25.49%

2026Q2

27.92%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比27.92%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	南方传媒	601900	3.66%	409,000	—	1	洽洽	002557	4.31%	195,800	+1.41	—
2	中国化学	601117	3.43%	567,000	—	2	海康威视	002415	4.04%	103,800	+1.12	—
3	海康威视	002415	2.92%	103,800	—	3	平安银行	000001	3.84%	277,000	+1.01	-65,000
4	洽洽	002557	2.90%	195,800	—	4	TCL	000100	3.53%	615,000	+2.26	+350,000
5	苏州银行	002966	2.85%	497,000	退出十大	5	南方传媒	601900	3.27%	215,000	-0.39	-194,000
6	平安银行	000001	2.83%	342,000	—	6	铁龙物流	600125	2.35%	372,000	+0.80	—
7	格力	000651	2.10%	68,000	退出十大	7	科锐国际	300662	2.35%	95,000	新增十大	—
8	大秦铁路	601006	1.98%	522,000	退出十大	8	腾讯	00700	1.77%	4,000	新增十大	—
9	铁龙物流	600125	1.55%	372,000	—	9	中国化学	601117	1.31%	152,000	-2.12	-415,000
10	TCL	000100	1.27%	265,000	—	10	江铃	000550	1.15%	58,000	新增十大	—

持有 0

国联价值均衡混合 ：2026第三季度报告（024658）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

国联价值均衡混合：2026第三季度报告（024658）