东海价值臻选混合：2026第三季度报告（024683）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.35%

日涨幅

0.8894

净值

（11-02）

近1年：-12.14%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-9.64%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+1.55%	-3.42%	-2.11%	343/5487优秀
近1月	+1.05%	-13.57%	-7.82%	273/5501优秀
近3月	-3.54%	-13.12%	-12.45%	823/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

东海价值臻选混合：2026第三季度报告（024683）

基金份额变动

基金总份额趋势

6,090万份

2026Q1

5,674万份

2026Q2

5,562万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

56,742,620.45

变化

-1,117,972.40

-2%

本期

55,624,648.05

投资目标

本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金的主要投资策略包括： 1、大类资产配置策略； 2、股票投资策略； 3、债券投资策略； 4、资产支持证券投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800价值指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是一只混合型基金，理论上其预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

张立新| 任职时间: 2025年09月15日| 证券从业年限: 10年

国籍：中国。工学硕士，曾任职于国联证券研究所电子行业研究员、东吴证券研究所电子行业研究员、中银国际证券股份有限公司资产管理板块研究与交易部电子行业研究员。2021年6月加入东海基金，现任权益投资部总经理助理（主持工作）、基金经理。2022年9月6日至2025年6月5日担任东海核心价值精选混合型证券投资基金的基金经理；2022年9月6日起担任东海科技动力混合型证券投资基金的基金经理；2022年12月30日起担任东海中证社会发展安全产业主题指数型证券投资基金的基金经理；2023年8月15日起担任东海数字经济混合型发起式证券投资基金的基金经理；2024年8月21日起担任东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金经理；2025年8月11日起担任东海产业优选混合型发起式证券投资基金的基金经理；2025年9月15日起担任东海价值臻选混合型证券投资基金的基金经理；2025年12月29日起担任东海领航精选3个月持有期混合型发起式证券投资基金的基金经理。

杨恒| 任职时间: 2026年01月30日| 证券从业年限: 5年

国籍：中国。同济大学金融学硕士，2020年8月加入东海基金管理有限责任公司，曾担任研发策略部行业研究员职位，主要负责权益研究，先后覆盖食品饮料、家电、农业、轻工等消费领域，拥有多年消费行业研究经验，现任权益投资部基金经理。2023年10月17日起担任东海消费臻选混合型发起式证券投资基金的基金经理；2026年1月30日起担任东海价值臻选混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告

张立新| 任职时间: 2025年09月15日| 证券从业年限: 11年

国籍：中国。工学硕士，曾任国联证券研究所电子行业研究员、东吴证券研究所电子行业研究员、中银国际证券股份有限公司资产管理板块研究与交易部电子行业研究员。2021年6月加入东海基金，现任权益投资部总经理助理（主持工作）、基金经理。2022年9月6日至2025年6月5日担任东海核心价值精选混合型证券投资基金的基金经理；2022年9月6日起担任东海科技动力混合型证券投资基金的基金经理；2022年12月30日至2026年8月6日担任东海中证社会发展安全产业主题指数型证券投资基金的基金经理；2023年8月15日起担任东海数字经济混合型发起式证券投资基金的基金经理；2024年8月21日起担任东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金经理；2025年8月11日起担任东海产业优选混合型发起式证券投资基金的基金经理；2025年9月15日起担任东海价值臻选混合型证券投资基金的基金经理；2025年12月29日起担任东海领航精选3个月持有期混合型发起式证券投资基金的基金经理。

杨恒| 任职时间: 2026年01月30日| 证券从业年限: 6年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股整体呈现指数震荡、结构极致分化的市场格局。市场资金高度聚焦人工智能赛道，科技板块持续强势领涨，强大的资金虹吸效应持续抽离场内流动性，导致多数传统行业板块持续承压调整。

在市场极端结构性行情之下，大量传统行业优质成长个股被持续卖出，估值持续下探，股息回报率大幅提升，部分标的分红水平已持平甚至超越银行等传统红利板块。在此背景下，低估值、高分红、高成长的优质“不可能三角”标的批量涌现，成为红利投资的最好方向。

短期来看，科技赛道的资金虹吸趋势或将延续，这类兼具红利与成长属性的个股，大概率仍存在阶段性波动与调整压力。但立足中长期投资视角，当前市场情绪驱动的非理性下跌，为低位布局优质标的创造了绝佳窗口期。

基于上述市场判断，本报告期内，本基金权益部分以中证800价值指数为配置基准，以高股息率为核心价值锚，筑牢组合稳健收益底盘。在锁定稳定分红回报、控制组合波动的基础上，循序渐进布局“红利+成长”双属性优质个股，通过精细化个股筛选与持仓优化，增厚组合中长期超额收益。

本期报告

2026年三季度，上证指数整体延续震荡运行格局，市场内部结构较二季度发生明显切换。本季度科技板块迎来深度调整，市场资金出现阶段性流出，此前被科技板块持续虹吸的各类其他板块压力显著缓解，整体展现出较强抗跌属性，部分细分板块更是实现不错的收益。风格层面，市场投资结构迎来再平衡，红利板块跑出显著超额收益，其中银行、煤炭等细分领域表现领跑，成为红利赛道的核心强势品类。

报告期内，我们延续二季度核心配置策略，以高股息资产为核心价值支撑，同时优选具备长期成长潜力的标的，兼顾防守属性与成长弹性。鉴于消费板块历经多年持续调整，估值充分消化、筹码出清也较为彻底、部分龙头企业分红水平不输传统红利板块，同时具备更好的长期成长潜力，因此我们于三季度主动增配消费板块红利标的，进一步优化组合结构、均衡赛道配置。

截至报告期末东海价值臻选混合A基金份额净值为0.8802元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.21%，同期业绩比较基准收益率为3.89%；截至报告期末东海价值臻选混合C基金份额净值为0.8738元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.06%，同期业绩比较基准收益率为3.89%；截至报告期末东海价值臻选混合D基金份额净值为0.6632元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.20%，同期业绩比较基准收益率为3.89%；截至报告期末东海价值臻选混合E基金份额净值为0.5821元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.21%，同期业绩比较基准收益率为3.89%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

84.81%

2026Q1

76.89%

2026Q2

90.82%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.34	100.00%	合计	0.34	100.00%	—
权益投资	0.26	76.89%	权益投资	0.31	90.82%	+13.93
股票	0.26	76.89%	股票	0.31	90.82%	+13.93
银行存款和结算备付金合计	0.08	23.03%	银行存款和结算备付金合计	0.02	6.94%	-16.09
其他资产	0.00	0.08%	其他资产	0.01	2.24%	+2.16

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

50.81%

2026Q1

28.84%

2026Q2

60.44%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.26	77.18%	合计	0.31	91.12%	+13.94
制造业	0.10	28.84%	制造业	0.20	60.44%	+31.60
金融业	0.13	37.51%	金融业	0.07	20.25%	-17.26
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.03	7.53%	新增
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.01	2.90%	新增
采矿业	0.00	0.36%	—	—	—	退出
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.09%	—	—	—	退出
建筑业	0.00	0.12%	—	—	—	退出
批发和零售业	0.00	1.42%	—	—	—	退出
交通运输、仓储和邮政业	0.01	4.10%	—	—	—	退出
信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	4.67%	—	—	—	退出
租赁和商务服务业	0.00	0.07%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

29.12%

2026Q1

44.20%

2026Q2

54.64%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比54.64%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	工商银行	601398	5.95%	283,100	退出十大	1	安井	603345	6.24%	26,500	新增十大	—
2	海尔智家	600690	5.14%	84,700	—	2	新乳业	002946	6.15%	140,000	新增十大	—
3	新华保险	601336	4.96%	28,000	退出十大	3	宇通客车	600066	5.90%	74,500	新增十大	—
4	格力	000651	4.67%	41,900	退出十大	4	海尔智家	600690	5.61%	92,700	+0.47	+8,000
5	中国移动	600941	4.48%	17,500	退出十大	5	药明康德	603259	5.46%	11,000	新增十大	—
6	中国平安	601318	4.31%	30,400	退出十大	6	北京银行	601169	5.12%	310,000	新增十大	—
7	中信证券	600030	3.81%	44,600	退出十大	7	杭州银行	600926	5.08%	100,100	+1.56	+18,000
8	招商银行	600036	3.71%	35,200	—	8	招商银行	600036	5.04%	41,200	+1.33	+6,000
9	宁波银行	002142	3.65%	41,400	退出十大	9	伊利股份	600887	5.02%	62,000	新增十大	—
10	杭州银行	600926	3.52%	82,100	—	10	邮储银行	601658	5.02%	310,000	新增十大	—

持有 0

东海价值臻选混合 ：2026第三季度报告（024683）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

东海价值臻选混合：2026第三季度报告（024683）