中金新锐股票 ：2026第三季度报告（024711）

基金PK

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收益表现

+1.71%

日涨幅

4.2145

净值

（11-02）
近1年：-10.08%同类平均：-9.94%沪深300：-13.44%最大回撤：-24.00%
-26%
-17%
-9%
-0%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.37%
483/1122良好
近1月-11.87%
518/1126良好
近3月-13.66%
633/1104一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

中金新锐股票 ：2026第三季度报告（024711）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4.38亿份
2026Q2
4.66亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
438,346,574.41
变化
+27,607,517.60
+6%
本期
465,954,092.01
3

投资目标

自下而上精选具有良好成长潜力的上市公司，在控制一定风险的基础上，追求超越业绩比较基准的投资回报，本基金定位于把握中国产业转型、升级过程中的投资机会，精选成长型公司。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金在深入研究的基础上，把握中国产业转型、升级过程中的投资机会，自下而上精选成长型公司，实现基金资产的长期稳健增值。具体包括：1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、金融衍生品投资策略；5、可转债投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、国债期货投资策略。详见《中金新锐股票型证券投资基金基金合同》。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证500指数收益率×90%+中证全债指数收益率×5%+活期存款利率×5%
本期报告
中证800指数收益率*90%+中债-综合全价（1-3年）指数收益率*5%+活期存款基准利率*5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

丁杨| 任职时间: 2025年6月30日| 证券从业年限: 11年

丁杨先生，经济学硕士。历任蚂蚁集团分析师；中金基金管理有限公司研究员、投资经理、基金经理助理，权益部基金经理。现任中金基金管理有限公司混合资产部基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
中金新锐立足于对中国产业成长周期的广泛跟踪和深度研究，挖掘A股市场中基本面趋势和股价趋势的共振点，以胜率优先的思维积极投资具备坚实成长逻辑且基本面出现关键验证的公司，分享企业成长期在盈利和估值两端持续的稳健收益。
在当前时点，基金经理认为随着市场2024年以来的持续上涨，后市预计将逐步进入结构性行情阶段。从三季度来看，市场在一些景气赛道中的行业机会可能收敛为个股机会，而这些机会需要更多地在前期相对滞涨或是短期出现基本面重大变化的个股中挖掘。中金新锐在三季度将按照上述的配置思路，重点关注三个趋势性方向下的成长机会，积极挖掘传统消费、AI应用、稳健景气等方向的个股，力争在行业整体的波动中实现个股的超额收益。
其一，传统消费的复苏潜力。传统消费在下一阶段的复苏情况将是未来权益市场走向的重要变量。当前市场整体估值水平已对未来一段时间的盈利增长反映较为充分，而历经近5年的出清后，地产市场能否在后期逐步企稳并对居民财富效应实现有效托举成为内需消费的重要看点，消费板块的预期差或是本轮A股盈利周期上行空间与延续性的决定因素之一，我们将积极关注食品饮料、餐饮旅游乃至地产消费链的数据变化，当出现基本面明确改善的时点，沿景气线索积极配置该方向。
其二，AI应用的落地。AI算力基建的布局自2023年以来如火如荼并兑现了较高的景气度。下一阶段，科技方向的重要变量将是AI能力能否在消费和工业级应用层面上，真正产生具备有效盈利模式的“爆款”产品和公司。从历史经验来看，当基础建设完成后，商业模式的成型往往体现出非线性成长的特点，相关应用落地带来的产业链机会值得关注。
其三，高股息板块中的景气机会。随着2026年以来国债债券收益率的下行以及高股息个股的集中调整，防御、金融以及部分消费、周期为代表的板块股息率整体依然具有性价比。我们将按照本账户的景气投资框架，在高股息板块中积极挖掘边际变化，在景气上行的估值保护下力争获取稳定股息收益。
本期报告
中金新锐在投资策略上立足于对中国产业成长周期的广泛跟踪和深度研究，挖掘A股市场中基本面趋势和股价趋势的共振点，以胜率优先的思维积极投资具备坚实成长逻辑且基本面已经出现关键验证的公司，分享企业成长期在盈利和估值两端持续的稳健收益。
在2026年3季度，面对算力板块的整体高位回落，本账户在延续景气投资的前提下，积极挖掘化工、医药、有色等板块基本面发生积极变化的公司。对于当前时点上市公司基本面的判断，从中观层面观察，科技方向上，市场对AI基础设施建设板块在明后年是否能够进一步提升增速存在质疑；内需方向上，国内在财政、地产等方向的政策尚未全面向上市公司盈利面传导；其他出口方向上，伴随着海外通胀抬升、电子元器件涨价以及美债利率抬升，全球电子、轻工等方向的消费趋势尚不明朗。
在未来一个阶段，本基金将重点关注三个趋势性方向下的成长机会：
其一，传统消费的复苏潜力。我们认为，传统消费在下一阶段的复苏情况将是未来权益市场走向的重要变量。当前市场整体估值水平已对A股企业近年及未来一段时间的盈利增长反映较为充分，而历经近5年的出清后，地产市场能否在后期逐步企稳并对居民财富效应实现有效托举已成为内需消费的重要看点，而消费板块的预期差将是本轮A股盈利周期上行空间与延续性的决定因素之一，我们将积极关注食品饮料、餐饮旅游乃至地产消费链的数据变化，当出现基本面明确改善的时点，沿景气线索积极配置该方向。
其二，AI应用的落地。AI算力基建的布局与推荐自2023年以来如火如荼并兑现了较高的景气度。下一阶段观察，科技方向的重要变量将是AI能力能否在消费和工业级应用层面上产生真正能够实现有效盈利模式的“爆款”产品和公司。从历史经验来看，当基础建设完成后，商业模式的成型往往体现出非线性成长的特点。本账户也将在未来重点关注相关应用落地带来的产业链机会。
其三，高股息板块中的景气机会。伴随着2026年以来国债债券收益率的下行以及高股息个股的集中调整，防御、金融以及部分消费、周期为代表的板块股息率整体依然具有性价比。我们将按照本账户的景气投资框架，在高股息板块中积极挖掘边际变化，在景气上行的估值保护下力争获取稳定股息收益。
对于以算力为代表的基础设施建设方向，本账户将积极关注相关方向的价值变化和景气数据，对于具备合理估值、积极边际变化的个股做出一定的配置。
在当前时点，基金经理认为伴随着近两年以来的持续上涨，市场正处于震荡中的结构性行情阶段。从四季度来看，市场在这些景气赛道中的行业机会可能继续收敛为个股机会，而这些机会将在前期相对滞涨或是短期出现基本面重大变化的个股中出现。中金新锐在四季度将按照上述的配置思路，积极挖掘传统消费、AI应用、稳健景气等方向的个股，力争在行业整体的波动中实现个股的超额收益。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
88.65%
2026Q2
90.13%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.65%权益投资90.13%+1.48
股票88.65%股票90.13%+1.48
银行存款和结算备付金合计10.33%银行存款和结算备付金合计5.51%-4.82
——买入返售金融资产3.63%新增
固定收益投资0.52%固定收益投资0.56%+0.04
债券0.52%债券0.56%+0.04
其他资产0.50%其他资产0.16%-0.34
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
76.64%
2026Q2
65.60%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计90.25%合计90.52%+0.27
制造业76.64%制造业65.60%-11.04
金融业2.72%金融业5.84%+3.12
科学研究和技术服务业2.67%科学研究和技术服务业5.20%+2.53
交通运输、仓储和邮政业0.00%交通运输、仓储和邮政业4.15%+4.15
采矿业0.01%采矿业2.84%+2.83
信息传输、软件和信息技术服务业5.40%信息传输、软件和信息技术服务业2.09%-3.31
水利、环境和公共设施管理业0.73%水利、环境和公共设施管理业1.59%+0.86
——教育1.12%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.38%电力、热力、燃气及水生产和供应业1.00%+0.62
——建筑业0.45%新增
批发和零售业1.38%批发和零售业0.35%-1.03
——卫生和社会工作0.29%新增
住宿和餐饮业0.34%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
29.44%
2026Q2
27.42%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比27.42%，换手率 100%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1卫星化学3.52%退出十大1药明康德4.02%新增十大
2三环3.36%退出十大2海康威视2.83%新增十大
3德业股份3.34%退出十大3英科医疗2.80%新增十大
4桐昆股份3.12%退出十大4特锐德2.74%新增十大
5湖南裕能3.00%退出十大5睿创微纳2.69%新增十大
6长川2.92%退出十大6瑞芯微2.64%新增十大
7宏发股份2.67%退出十大7沪电股份2.60%新增十大
8东山精密2.61%退出十大8飞龙股份2.47%新增十大
9安井2.57%退出十大9金诚信2.40%新增十大
10协创数据2.33%退出十大10中远海特2.23%新增十大