华夏量化选股股票：2026第三季度报告（024804）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.30%

日涨幅

1.3058

净值

（11-02）

近1年：+2.18%同类平均：-9.94%沪深300：-13.44%最大回撤：-33.67%

-26%

-13%

-1%

12%

24%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.86%	-3.25%	-2.11%	796/1122一般
近1月	-21.70%	-13.24%	-7.82%	905/1126不佳
近3月	-19.48%	-12.52%	-12.45%	815/1104一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华夏量化选股股票：2026第三季度报告（024804）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.82亿份

2026Q2

4.71亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

182,121,140.17

变化

+289,090,793.41

+159%（份额大幅提升，买入火爆）

本期

471,211,933.58

投资目标

本基金通过量化模型，合理配置资产权重，精选个股，在充分控制投资风险的前提下，力求并创造持续稳定的相对收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

主要投资策略包括权益类资产投资策略、债券投资策略、金融衍生品投资策略等。在股票投资策略方面，本基金基于基本面研究逻辑，构建模块化投资流程和量化模型进行股票投资。基金以模块化投资流程强化投资纪律，以量化模型确保投资风格和决策的一致性，同时通过组合风险和回撤控制，力争实现长期稳健收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800指数收益率*80%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*15%+活期存款基准利率*5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，其风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

金安达| 任职时间: 2025年07月22日| 证券从业年限: 10年

硕士。历任鹏华基金管理有限公司量化及衍生品投资部量化研究员，建信基金管理有限责任公司研究部研究员、量化研究主管、基金经理助理。2022年4月加入华夏基金管理有限公司。历任基金经理助理。

本期报告

金安达| 任职时间: 2025年07月22日| 证券从业年限: 10年

硕士。历任鹏华基金管理有限公司量化及衍生品投资部量化研究员，建信基金管理有限责任公司研究部研究员、量化研究主管、基金经理助理。2022年4月加入华夏基金管理有限公司。历任基金经理助理、华夏新起点灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2024年9月26日至2026年4月15日期间)等。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，市场结构极致分化，指数温和抬升、成交显著放大，科技成长主导，交易从估值修复切向盈利验证。从结构看，科技成长仍是交易主线，AI算力、光通信、半导体、电子元件等方向景气度延续，资金积极拥抱AI产业链，并已经呈现出一定的泡沫化。同时传统消费业绩承压，估值降到低位，进一步下跌空间相对有限。根据我们的跟踪判断，市场周期处在上行后期位置，行情或将延续一段时期，但是波动率会持续放大。

本基金始终坚持“以基本面为驱动，量化与主动相结合”的投资框架。我们坚信，通过客观的数据和模型辅助主动逻辑判断，可以在复杂市场中获取长期稳健回报。本基金采用基本面趋势成长策略，利用量化模型优势，在全市场范围内寻找优质基本面和低估值冷门标的，力求兼顾组合短期弹性和长期回报。此外，我们也会在港股市场寻找结构性机会，精选优质、低估值的港股标的作为组合的有效补充。

本期报告

2026年三季度，以 AI为代表的科技成长股在经历了二季度的快速上涨后，迎来了一次较大幅度的调整，同时市场整体也出现了阶段性较为极致的风格切换。市场整体风险偏好显著下降，成交明显降温。根据模型跟踪判断，目前市场整体基本面周期已经处在周期顶点右侧，接下来市场将进入成长风格相对价值风格的风险调整后收益优势不断降低直至价值风格占优的周期阶段，预计将持续2-4个季度。从结构看，科技成长和价值红利将交替成为市场交易主线，成长风格中只有估值相对合理的优质成长个股能继续保持较好的收益表现。

本基金模型策略目前仍专注于捕捉全市场优质成长股的投资机会。本基金始终坚持“以基本面为驱动，量化与主动相结合”的投资框架。我们坚信，通过客观的数据和模型辅助主动逻辑判断，可以在复杂市场中获取长期稳健回报。本基金采用基本面趋势成长策略，利用量化模型优势，在全市场范围内寻找优质基本面和低估值冷门标的，力求兼顾组合短期弹性和长期回报。此外，我们也会积极利用 AH股之前的定价差异，通过 H股替代策略，来获得额外的收益增强。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

91.05%

2026Q2

90.66%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	3.42	100.00%	合计	7.65	100.00%	—
权益投资	3.11	91.05%	权益投资	6.94	90.66%	-0.39
股票	3.11	91.05%	股票	6.94	90.66%	-0.39
银行存款和结算备付金合计	0.28	8.20%	银行存款和结算备付金合计	0.71	9.26%	+1.06
其他各项资产	0.03	0.74%	其他各项资产	0.01	0.07%	-0.67

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

70.27%

2026Q2

70.73%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	2.37	70.27%	制造业	5.35	70.73%	+0.46
合计	0.06	1.89%	合计	0.65	8.58%	+6.69
金融业	0.10	2.90%	金融业	0.43	5.71%	+2.81
—	—	—	工业	0.32	4.24%	新增
—	—	—	信息技术	0.25	3.34%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.15	4.56%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.21	2.71%	-1.85
采矿业	0.28	8.18%	采矿业	0.16	2.13%	-6.05
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.08	1.06%	新增
批发和零售业	0.10	3.11%	批发和零售业	0.07	0.90%	-2.21
保健	0.02	0.70%	保健	0.04	0.56%	-0.14
材料	0.03	0.87%	材料	0.03	0.45%	-0.42
农、林、牧、渔业	0.01	0.28%	—	—	—	退出
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
水利、环境和公共设施管理业	0.03	0.89%	—	—	—	退出
非必需消费品	0.01	0.31%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

31.21%

2026Q2

24.85%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比24.85%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新易盛	300502	4.85%	27,000	—	1	工业富联	601138	4.01%	520,700	新增十大	—
2	中际旭创	300308	4.47%	11,900	—	2	中际旭创	300308	3.48%	32,500	-0.99	+20,600
3	深南电路	002916	3.35%	24,700	—	3	新易盛	300502	2.90%	56,300	-1.95	+29,300
4	紫金矿业	601899	3.23%	434,000	退出十大	4	生益	600183	2.38%	138,200	新增十大	—
5	沪电股份	002463	3.21%	71,000	—	5	天孚	300394	2.17%	63,000	新增十大	—
6	国泰海通	601211	2.90%	537,700	退出十大	6	东山精密	002384	2.10%	95,000	新增十大	—
7	中国船舶	600150	2.77%	276,700	—	7	沪电股份	002463	2.10%	136,700	-1.11	+65,700
8	协创数据	300857	2.19%	21,800	退出十大	8	深南电路	002916	2.07%	42,000	-1.28	+17,300
9	长川	300604	2.17%	21,500	退出十大	9	中国船舶	600150	1.85%	356,607	-0.92	+79,907
10	藏格矿业	000408	2.07%	100,800	退出十大	10	源杰	688498	1.79%	8,400	新增十大	—

持有 0

华夏量化选股股票 ：2026第三季度报告（024804）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

华夏量化选股股票：2026第三季度报告（024804）