东方红中证A500指数增强 ：2026第三季度报告（024816）

本基金为指数增强型基金，在控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差的基础上，追求超越业绩比较基准的投资回报。

本基金属于指数增强型基金，力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过8.0%。 本基金以中证A500指数为标的指数，按照标的指数的成份股及其权重初步构建基金股票投资组合。本基金将综合考虑组合与业绩比较基准的跟踪误差、行业偏离、交易成本等因素，对投资组合进行优化。在标的指数成份股及备选成份股的基础上，使用量化投资的方法，优先选择成份股和非成份股中综合评估较高的股票，对指数中的股票权重进行调整，以达到指数增强的目的。 本基金的投资策略主要包括：股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略、融资投资策略、参与转融通证券出借业务投资策略。

中证A500指数收益率*95%+同期银行活期存款利率(税后)*5%

本基金是一只股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金在控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差的基础上，力争获得超越业绩比较基准的收益，具有与标的指数相似的风险收益特征。 本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2026年第三季度，国内经济总体延续平稳运行态势，部分经济景气指标有所回升，但经济修复仍呈现一定的结构性特征。9月份，制造业采购经理指数升至50.1%，较上月提高0.3个百分点；非制造业商务活动指数升至50.2%，环比提升1.2个百分点，反映出相关领域经营活动有所回暖。不过，不同规模企业之间的景气表现仍有差异，经济需求的改善能否持续、增长动能能否进一步增强，仍有待后续数据验证。海外经济及金融市场方面，通胀走势、主要经济体货币政策调整以及地缘局势变化，继续构成影响全球资产价格的重要因素。9月份，美联储将联邦基金利率目标区间上调至3.75%—4.00%，海外货币政策变化及利率水平的波动进一步增加了全球金融市场的不确定性。相关变化可能通过汇率、跨境资金配置及投资者风险偏好等途径，对国内资本市场产生影响。三季度，A股市场经历了较为明显的调整，不同指数及行业之间的收益差异进一步扩大。前期涨幅较大的科技成长板块回调较为显著，科创50指数和创业板指数分别下跌30.7%和27.8%；上证指数和沪深300指数跌幅相对较小，分别为6.2%和12.5%。从行业表现来看，煤炭、石油石化、农林牧渔及银行等行业相对抗跌，而电子、通信、建筑材料和电力设备等行业表现偏弱。整体而言，市场此前较为集中的结构性行情有所变化，资金配置方向出现调整，行业基本面、估值水平及交易拥挤程度对个股和行业表现的影响更加突出。 报告期内，本基金坚持既定的量化指数增强投资策略，以中证A500指数为基准，通过量化模型进行个股筛选和组合构建，力争在控制组合相对基准风险的前提下获取超额收益。2026年第三季度，A股市场整体震荡调整，行业及风格表现分化明显，前期表现较强的科技成长板块出现较大幅度回撤，资源、红利及部分传统行业相对占优。在市场风格切换较快、个股表现差异较大的环境下，组合管理面临一定挑战。面对市场调整，本基金坚持既定的量化投资框架，发挥模型在个股筛选方面的作用，积极挖掘个股层面的相对收益机会，报告期内超额收益表现较好。在投资运作过程中，本基金持续关注个股预期收益与风险特征，并结合组合约束开展组合构建及动态调整，力争在获取超额收益的同时，控制组合相对基准的风险暴露。未来，本基金将继续坚持量化指数增强的投资目标，持续跟踪市场结构与模型信号的变化，完善组合风险管理和交易执行，努力为基金份额持有人创造长期、可持续的超额收益。 展望后市，科技产业仍是本轮市场行情中值得重点关注的主线。尽管短期市场风险偏好有所回落，部分科技板块经历调整，但随着相关产业持续发展，具备技术优势和业绩兑现能力的优质企业仍有望获得市场关注。当前正值三季度报告陆续披露阶段，部分科技企业的经营表现和盈利增长有望为市场提供新的验证。在市场情绪有所降温、前期估值和交易结构逐步调整的背景下，相关板块的投资机会值得积极关注。本基金将继续坚持既定的量化指数增强策略，依托模型开展个股筛选，在关注企业盈利能力及成长潜力的同时，兼顾估值水平与组合风险，积极把握市场调整过程中涌现的投资机会，力争为基金份额持有人创造长期稳健的投资回报。