西部利得资源鑫选混合发起：2026第三季度报告（024830）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-1.94%

日涨幅

1.2246

净值

（11-02）

近1年：-5.55%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-29.57%

-34%

-23%

-12%

-1%

10%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.79%	-3.42%	-2.11%	3202/5487一般
近1月	-14.72%	-13.57%	-7.82%	3299/5501一般
近3月	-18.25%	-13.12%	-12.45%	3811/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：有色金属

报告名称

西部利得资源鑫选混合发起：2026第三季度报告（024830）

基金份额变动

基金总份额趋势

3,771万份

2026Q1

6,059万份

2026Q2

6,470万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

60,593,633.85

变化

+4,104,009.09

+7%

本期

64,697,642.94

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，通过构建有效的投资组合，充分利用研究投资优势，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

大类资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、融资交易策略、可转换债券投资策略、可交换债券投资策略。（详见《基金合同》）

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证内地资源主题指数收益率*60%+中证沪深港黄金产业股票指数收益率*20%+中债综合全价指数收益率*20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

管浩阳| 任职时间: 2025年8月4日| 证券从业年限: 10年

中国人民大学金融学硕士。曾任光大保德信基金管理有限公司研究员。2021年12月加入本公司，具有基金从业资格，中国国籍。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，市场震荡上行，但行情分化严重，科技板块与非科技板块表现差异较大，科技板块大幅上涨，非科技板块大幅下跌。根据wind数据，其中申万一级行业中，有色金属、煤炭和石油石化板块分别下跌3.74%、13.18%、22.2%，表现均较差，美伊谈判在6月初取得积极进展，霍尔木兹海峡通航预期下油价大跌，一季度表现较好的能源板块出现大跌；有色金属板块或受到美联储加息预期升温的影响，5月开始也出现了明显的回调。

本基金二季度主要配置于黄金、铜、锂矿等板块，5月以来受美联储货币政策预期、碳酸锂价格回调等因素影响，相关板块股价出现了显著回调，因此二季度基金业绩跑输基准。6月开始，考虑到极致的市场行情，本基金适当降低了仓位，并且分散了行业集中度。

后续我们将根据行业景气度变化和赔率框架，重点在资源和反内卷方向寻找投资机会，力争为投资者持续创造超越基准的投资回报。

本期报告

2026年三季度，市场震荡下行，并且伴随着明显的风格切换，科技板块经历了二季度的大幅上涨之后在7月迎来了剧烈调整，非科技板块在5-6月大幅下跌之后在三季度也迎来了一定的修复。根据wind数据，在申万一级行业中，煤炭和石油石化板块分别上涨19.29%、15.32%，领涨全市场，而有色金属板块下跌10.46%，表现较差。三季度煤炭和原油等能源价格大幅上涨，因此相关板块表现出色；而有色金属板块表现较差，一方面是与AI相关度较高的小金属、金属新材料等板块跟随科技板块剧烈回调，另一方面美联储主席在8月28日的杰克逊霍尔全球央行年会释放鹰派信号，使得黄金、铜等板块出现较大回调。

本基金在三季度初期提高了仓位，重点增持了黄金、铜矿、炼化等子板块，并且大幅减仓了与科技板块相关性较高的小金属、金属新材料等板块，在7-8月取得了明显的超额收益。但是随着原油价格大幅上涨、美联储加息预期升温，9月对黄金、铜矿等子板块做了一定减仓，并且适当降低了仓位。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

89.97%

2026Q1

71.35%

2026Q2

78.92%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.86	100.00%	合计	0.94	100.00%	—
权益投资	0.61	71.35%	权益投资	0.74	78.92%	+7.57
股票	0.61	71.35%	股票	0.74	78.92%	+7.57
其他资产	0.20	22.83%	其他资产	0.15	15.48%	-7.35
银行存款和结算备付金合计	0.05	5.82%	银行存款和结算备付金合计	0.05	5.60%	-0.22

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

31.77%

2026Q1

31.71%

2026Q2

28.50%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.26	31.71%	制造业	0.26	28.50%	-3.21
采矿业	0.20	24.88%	采矿业	0.24	25.70%	+0.82
基础材料	0.10	12.44%	基础材料	0.23	24.62%	+12.18
—	—	—	能源	0.01	1.57%	新增
建筑业	0.02	1.95%	—	—	—	退出
合计	0.13	16.39%	—	—	—	退出
信息技术	0.03	3.94%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

53.26%

2026Q1

46.18%

2026Q2

53.40%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比53.4%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	灵宝黄金	03330	6.23%	477,100	—	1	紫金矿业	601899	8.79%	273,400	+3.70	+108,000
2	国城矿业	000688	5.79%	138,200	退出十大	2	灵宝黄金	03330	8.13%	442,100	+1.90	-35,000
3	紫金矿业	601899	5.09%	165,400	—	3	万华化学	600309	5.52%	74,300	新增十大	—
4	厦门钨业	600549	4.73%	45,400	退出十大	4	洛阳钼业	603993	5.25%	288,400	+3.18	+192,200
5	西部矿业	601168	4.41%	132,800	退出十大	5	新乡化纤	000949	4.89%	703,000	新增十大	—
6	中化国际	600500	4.36%	455,200	退出十大	6	中国有色矿业	01258	4.54%	314,000	+0.21	-48,000
7	中国有色矿业	01258	4.33%	362,000	—	7	万国黄金	03939	4.20%	335,000	新增十大	—
8	中孚	600595	3.99%	580,200	退出十大	8	恒逸石化	000703	4.06%	240,500	新增十大	—
9	洛阳钼业	603993	2.07%	96,200	—	9	赤峰黄金	06693	2.52%	75,000	新增十大	—
9	洛阳钼业	03993	1.89%	117,000	—	9	赤峰黄金	600988	1.52%	35,700	新增十大	—
10	江西铜业	600362	3.29%	62,200	退出十大	10	创新	02788	3.98%	285,500	新增十大	—

持有 0

西部利得资源鑫选混合发起 ：2026第三季度报告（024830）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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