华泰柏瑞制造业主题混合A/C ：2026第三季度报告（025077）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.01%

日涨幅

0.9845

净值

（11-02）

近1年：-1.60%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-7.32%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.95%	-3.42%	-2.11%	621/5487优秀
近1月	-1.11%	-13.57%	-7.82%	613/5501优秀
近3月	-5.22%	-13.12%	-12.45%	1141/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华泰柏瑞制造业主题混合A/C ：2026第三季度报告（025077）

基金份额变动

基金总份额趋势

4.03亿份

2026Q1

2.96亿份

2026Q2

2.03亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

296,391,821.04

变化

-93,698,438.09

-32%

本期

202,693,382.95

投资目标

本基金主要投资于制造业相关股票，在合理控制组合风险及考虑流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、大类资产配置；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、衍生品投资策略；6、融资业务的投资策略；7、存托凭证投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证高端制造主题指数收益率*70%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*10%+中债综合全价指数收益率*20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

王林军| 任职时间: 2025年09月30日| 证券从业年限: 9年

清华大学电气工程专业硕士。2017年2月加入华泰柏瑞基金管理有限公司。历任研究部助理研究员、研究员、基金经理助理。2023年6月至2024年6月任华泰柏瑞景气驱动混合型证券投资基金的基金经理。2023年8月起任华泰柏瑞积极优选股票型证券投资基金的基金经理。2024年8月起任华泰柏瑞成长智选混合型证券投资基金的基金经理。2025年9月起任华泰柏瑞制造业主题混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，市场分化程度显著，电子和通信为首的科技方向继续大涨，各细分科技相关领域全面开花，非科技方向几乎全面下跌。

二季度，本基金继续保持组合的防御性。当前主要配置了电子、机械、汽车、家电、基础化工等行业的低估值个股。二季度具体操作上，小幅减持了部分基本面偏弱的个股，增配了轮胎、工程机械、造纸、化肥、特钢等细分方向中业绩有支撑，具有估值性价比的个股。

展望后市，随着市场分化程度持续加大，风险与机会也在慢慢转变。科技之外的行业，虽然整体基本面弱于科技，但部分细分领域龙头企业的业绩具备较强韧性，随着股价持续下跌，吸引力或在逐步增强。本基金后续将主要按照上述逻辑努力挖掘投资机会，当前重点关注的行业包括轮胎、化肥、工程机械、造纸、特种钢材、家电等。

本期报告

2026年三季度，市场风险偏好明显下降，科技方向显著回调，相关指数下跌均超20%，主要宽基指数跌幅也超过10%。

三季度，本基金继续保持组合较强的防御属性，在价值风格占优的情况下，取得明显的超额收益。三季度具体操作上，小幅减持了家电、轨交装备、工程机械当中基本面偏弱的个股，增配了化肥、汽车零部件等细分方向中业绩增速较快，具有性价比的个股。

展望后市，科技方向经过几年的上涨，虽然在三季度下跌较多，但在调整的时间上可能不够充分，未来相当长一段时间仍有可能是价值风格占优。本基金后续将继续把控回撤、追求绝对收益作为首要投资目标，努力挖掘泛制造领域当中，能够兼顾估值、短期业绩增速、长期竞争力的优质企业。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

59.77%

2026Q1

69.93%

2026Q2

61.91%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	3.05	100.00%	合计	2.03	100.00%	—
权益投资	2.13	69.93%	权益投资	1.26	61.91%	-8.02
股票	2.13	69.93%	股票	1.26	61.91%	-8.02
银行存款和结算备付金合计	0.84	27.47%	银行存款和结算备付金合计	0.77	38.03%	+10.56
其他资产	0.08	2.60%	其他资产	0.00	0.06%	-2.54

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

60.07%

2026Q1

73.49%

2026Q2

61.15%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.13	75.78%	合计	1.26	62.44%	-13.34
制造业	2.07	73.49%	制造业	1.23	61.15%	-12.34
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.02	1.08%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	1.23%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.19%	-1.04
采矿业	0.02	0.61%	采矿业	0.00	0.02%	-0.59
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.45%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

43.37%

2026Q1

46.17%

2026Q2

38.37%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比38.37%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中策橡胶	603049	7.12%	446,836	—	1	明泰铝业	601677	8.77%	1,093,600	+4.21	+320,900
2	海尔智家	600690	6.69%	921,300	—	2	立中	300428	4.20%	441,569	新增十大	—
3	华域	600741	4.89%	886,500	—	3	新洋丰	000902	4.09%	611,400	新增十大	—
4	中国中车	601766	4.84%	2,614,000	—	4	海尔智家	600690	3.78%	373,600	-2.91	-547,700
5	柳工	000528	4.65%	1,729,730	—	5	中国中车	601766	3.64%	1,185,300	-1.20	-1,428,700
6	明泰铝业	601677	4.56%	772,700	—	6	中策橡胶	603049	3.22%	147,636	-3.90	-299,200
7	传音	688036	3.92%	187,035	退出十大	7	柳工	000528	2.80%	750,230	-1.85	-979,500
8	华勤	603296	3.32%	125,620	—	8	华域	600741	2.65%	346,800	-2.24	-539,700
9	中联重科	000157	3.18%	1,283,100	退出十大	9	立讯精密	002475	2.62%	106,900	新增十大	—
10	航民股份	600987	3.00%	1,393,862	退出十大	10	华勤	603296	2.60%	70,400	-0.72	-55,220

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