博时创业板指数增强 :2026第三季度报告(025170)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+1.33%

日涨幅

0.8472

净值

(11-02)
近1年:-21.18%同类平均:-11.25%沪深300:-13.44%最大回撤:-43.13%
-40%
-24%
-9%
7%
23%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-6.71%
4561/5625不佳
近1月-21.50%
5179/5594不佳
近3月-24.19%
4936/5371不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

博时创业板指数增强 :2026第三季度报告(025170)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,462万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
24,616,776.85
3

投资目标

本基金通过数量化方法进行组合管理和风险控制,在力求对标的指数创业板指数有效跟踪的基础上,力争实现超越基准的投资收益,谋求基金资产的长期增值,力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.50%,年跟踪误差不超过7.5%。
4

投资策略

本基金在指数化投资的基础上通过数量化模型进行投资组合优化,在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下,力争获得超越标的指数的投资收益。本基金主要通过博时数量化模型对股票进行综合评定,结合风险控制模型,在控制投资组合风险预算下,对股票组合进行优化,力争获得超越业绩比较基准的回报。基金管理人借鉴国际定量分析的经验,以对中国市场的长期研究为基础,综合来自公司财务报表、分析师预测和市场行情趋势等方面的信息,构建博时数量化模型。该模型从价值、成长、盈利、质量、行情趋势等方面,从长期和短期角度,对股票进行综合评估,得到股票未来回报能力的判断。投资经理以数量化模型为基础,根据自身经验对市场状况作出前瞻性判断,优化投资组合。基金管理人将根据历史回测数据和市场状况,对博时数量化模型进行检验和改进,力争保持模型的有效和稳定,为投资决策提供支持。本基金的其他投资策略还包括港股投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略等。
5

业绩比较基准

创业板指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为股票型指数增强基金,跟踪创业板指数,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。本基金如果投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。
7

基金经理简介

唐屹兵| 任职时间: 2025年09月02日| 证券从业年限: 11.3年

唐屹兵先生,硕士。2015年从美国罗格斯大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司。历任研究员、高级研究员、投资经理助理、基金经理助理、上证超级大盘交易型开放式指数证券投资基金(2022年7月22日-2024年2月2日)、博时创业板指数证券投资基金(2022年7月22日-2024年2月2日)、博时上证超级大盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2022年7月22日-2024年2月2日)的基金经理。现任博时中证机器人指数型发起式证券投资基金(2023年4月4日—至今)、博时沪深300交易型开放式指数证券投资基金(2022年7月22日—至今)、博时中证红利交易型开放式指数证券投资基金(2022年7月22日—至今)、博时中证可持续发展100交易型开放式指数证券投资基金(2022年7月22日—至今)、博时上证科创板新材料交易型开放式指数证券投资基金(2022年9月30日—至今)、博时中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金(2023年3月23日—至今)、博时上证科创板50成份指数型发起式证券投资基金(2023年5月18日—至今)、博时北证50成份指数型发起式证券投资基金(2023年5月23日—至今)、博时上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金(2023年9月6日—至今)、博时中证医疗指数型发起式证券投资基金(2023年10月24日—至今)、博时国证2000交易型开放式指数证券投资基金(2023年11月23日—至今)、博时中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2023年11月28日—至今)、博时上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2023年12月1日—至今)、博时中证红利低波动100指数型发起式证券投资基金(2023年12月19日—至今)、博时中证红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2024年4月26日—至今)、博时中证2000交易型开放式指数证券投资基金(2024年5月28日—至今)、博时沪深300交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2025年1月14日—至今)、博时创业板指数增强型证券投资基金(2025年9月2日—至今)、博时稳健恒利债券型证券投资基金(2025年11月3日—至今)的基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

三季度创业板指大幅回撤,因子层面也出现了较大变化,上半年表现好的成长、分析师和动量因子三季度出现回撤,市值、反转和价值因子相对有效。本基金主要采用神经网络相关的AI模型进行组合构建,在市场风格转换或风格短期波动较大时,模型会阶段性失效,7、8月的行情就是类似情形,但长期看模型还是具备较好的超额获取能力。 展望四季度,国内政策方向在三季度末出现转暖迹象,9月28日国常会提出“加大宏观逆周期调节力度”,央行三季度例会亦强化货币政策的“逆周期”与“相机抉择”。四季度国内政策对内需的刺激是一个潜在关注点。在海外利率高位的环境下,AI相关的巨额资本开支能否创造出足够的回报成为市场短期关注的焦点,在这个关注点没有相对明确的答案前,预计四季度AI相关产业链特别是AI硬件板块以震荡为主。此外,A股的AI硬件板块还面临海外政策压制长期估值的不利因素。不过考虑到科技整体仍然是当前盈利增长相对确定性较高的方向,预计四季度科技股内部分化加大。基金后续在完善模型同时,会考虑更多从风险预算角度调整模型,即在模型工作的时候,适当放大主动风险,在模型不利的环境下降低主动风险。力争取得相对基准的稳定超额。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.54%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资93.54%
股票93.54%
银行存款和结算备付金合计5.94%
其他各项资产0.51%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
72.40%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计81.78%
制造业72.40%
合计12.47%
制造业6.92%
金融业3.75%
信息传输、软件和信息技术服务业2.36%
信息传输、软件和信息技术服务业1.93%
科学研究和技术服务业1.53%
科学研究和技术服务业1.30%
金融业1.08%
批发和零售业0.93%
文化、体育和娱乐业0.45%
农、林、牧、渔业0.44%
租赁和商务服务业0.37%
建筑业0.33%
采矿业0.32%
批发和零售业0.15%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
50.15%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比50.15%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中际旭创9.15%——
2宁德时代9.12%——
3新易盛8.92%——
4天孚3.56%——
5东方财富2.99%——
6三环2.88%——
7阳光电源2.74%——
8长川2.71%——
9迈瑞医疗2.62%——
10胜宏2.22%——
1药明康德1.07%——
2英杰0.61%——
3通达创智0.56%——
4宁波银行0.51%——
5中国电信0.49%——