广发创业板指数增强 ：2026第三季度报告（025195）

本基金为股票指数增强型基金，在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法及基本面分析进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

本基金在指数化投资的基础上通过数量化方法进行投资组合优化，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，力争获得超越标的指数的投资收益。本基金力争使日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过8.0%。 本基金在参考标的指数成份股在指数中的权重比例构建基本投资组合，再基于数量化投资分析及基本面研究等方法对投资组合进行优化，以争取实现指数增强型的目标。 具体策略包括： 1、股票投资策略；2、债券投资策略；3、资产支持证券投资策略；4、金融衍生品投资策略；5、参与转融通证券出借业务策略。

创业板指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为股票指数增强型基金，具有与标的指数，以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

2026年三季度，国内宏观经济基本保持平稳，制造业PMI在7-8月低于50%后，9月修复到50%以上，但结构上分化较为明显，出口仍处于高位，但内需较为疲弱，社融存量同比增速回落，消费数据低迷，地产现房新政后数据表现平淡，国内政策上维持了很强的战略定力，经济托底和发展新质生产力仍是工作重心。海外方面，美联储首次加息落地，美伊冲突反复造成油价再次冲高，美债利率快速走高。 在这样的宏观环境下，A股市场三季度出现较为明显的调整，上证综指、沪深300和中证800分别下跌6.16%、12.49%和13.97%，今年以来的涨幅已经全部转负，上半年表现抢眼的科技成长方向剧烈下跌，创业板指和科创50下跌27.80%和30.70%。行业表现也和上半年风格迥异，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药等行业上涨超过10%，电子、通信、电力设备、机械等科技制造行业跌幅超过20%。 报告期内，基准指数迎来调整，成长风格回调，市场动量效应减弱、反转效应回归，市场整体波动加剧。组合管理上，产品坚持对标基准创业板指数的量化增强策略，严控各项风格敞口，均衡配置各类量化因子来获取超额，同时控制对行业的偏离幅度避免过度暴露某个行业带来对超额收益的损耗。量化分散化配置的特点帮助产品本季度相比基准指数有更佳的回撤控制表现。 本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-21.38%，C类基金份额净值增长率为-21.45%，同期业绩比较基准收益率为-26.53%。